对于大多数人而言，巴菲特的理论是一场灾难，你更应该学索罗斯

本文来自于问题：为什么股神巴菲特的理论更能够被广泛接受，而索罗斯的就不行？

股票市场最有名的人物之一，当属巴菲特，2019年3月5日，福布斯发布第33期年度全球亿万富豪榜，沃伦·巴菲特（Warren Buffett）身家净值825亿美元，排名第3位。堪称活着的投资传奇。

巴菲特提倡的是价值投资。

价值投资的理论认为，股票价格是围绕其价值而上下波动的。而一支股票的内在价值是可以被评估出来的。因此，当股票价格低于其所谓的内在价值时，就可以尝试买入。举个一个简单的例子，你认为一个值1块钱的东西，现在值五毛钱。这就是好的入场。

巴菲特更是将此道使用的炉火纯青，他的名言响彻全球：在别人贪婪时我恐惧，在别人恐惧时我贪婪。

而巴菲特的价值投资的具体交易方法呢？最典型的是：寻找到一直被低估的股票然后长期持有。

而索罗斯呢？索罗斯是典型的投机者。

很多人对投资和投机有着明显的误解。所谓的投资，是长期持有某件东西，以期望获得这件事物本身成长所带来的收益。所以如果你是做股票投资的，就应该把自己的心态转换为公司的实际负责人，陪公司一起成长。你买的虽然是股票，但是实际上你买的是这件公司的股份，你看好他们的管理层，他们运营方式，他们的前景。他们的公司发展壮大，你才能够赚钱。

而投机呢？投机是获取价差收益的，我不管你的本质核心是什么，我也研究不透，我只知道价格有波动，我有机会获得价差即可。我承担亏损的风险，换取风险背后可能存在的收益。

投机者向来不被人待见，因为理解“投机可以提高流动性，投机者承担了实体产业的风险，对整体的经济是有好处的”这件事情非常费脑子。所以，很多人一边做着价差贸易，生意买卖，一边骂着投机者都是“祸害”。可实际上呢？实际上，所谓的贸易本身就属于投机行为，都是做价差而已。

古有利弗莫尔，被称为“华尔街巨熊”，认为其是导致股市下跌的罪魁祸首，这也是导致他抑郁的原因之一。今也有索罗斯，其被形容为：其一生率领的投机资金在金融市场上兴风作浪，翻江倒海，刮去了许多国家的财富。我们国内具有全球名气的大投机者还没有出现，现在由国内的股指期货在背锅…

投机者，不讲究什么长期持有，只为了获取价差收益。对于索罗斯这种纯粹的投机者而言，交易方法是典型的以风险换收益，承担风险入场，对了持有，错了止损。好的投机者承认他们总出错，但是他们总是能够及时发现我的错误，控制住风险，而且，他们极少认为自己能够掌控未来。正如索罗斯所言：

不知道未来会发生什么并不可怕，可怕的是不知道发生什么时该如何应对。

所谓的投机交易，典型的交易方法是追涨杀跌，趋势跟踪，哪有机会去哪里。他们尊重走势，追随风险。

说到这里，你知道了为什么巴菲特的方法更多人推崇，而索罗斯的方法很少人喜欢的原因了吗？有人以为，是因为人们都喜欢投资，而不喜欢投机。

很明显不是。

实际上，在股票市场中，真正能够遵循巴菲特的价值投资方式的人，寥寥无几。超过80%以上的人，实际上都是在投机，都是为了股票涨一段距离之后获利赶紧跑。有几个人是真正的想要跟股票背后的公司共存亡？

但是，或许是他们不知道自己是在投机，或许是他们不愿意承认，他们一边高举着价值投资的理论，痛斥那些坦然承认自己在投机的人们，背后却比任何人都更像投机。

根本原因到底是什么？为什么人们更喜欢巴菲特而非索罗斯？初级，无脑的原因之一，可能是巴菲特更有钱，名气更大，成名更早。

但是我认为更大的原因在于：巴菲特的方法符合了人们的行为习惯，更容易被人们所接受。巴菲特的理论中，更容易找到很多支撑人们做决策的东西。

大多数普通的散户喜欢什么样的股票？喜欢价格之前一顿狂跌到很低位置的股票。为什么？因为人类天生具有锚定效应倾向，这支股票以前好贵，现在好便宜，买入的话心理更舒适。如果买入之后这支股票狂跌呢？他们会止损吗？

止损？为什么止损？没有听过那句经典名言：“在别人恐惧的时候我贪婪”吗？此时不贪，更待何时？

如果被套几年了怎么办？没有听过巴菲特大神的另一句名言吗？“如果你不能持有一支股票10年的时候，那么你最好一分钟都不要持有”。

如果股票价格一路狂涨，他们被套了几年后终于解套了，并且略为盈利的时候呢？他们这个时候又会极其冷静的说：市场现在太不冷静了，我要在别人贪婪的时候恐惧，所以，我要果断的卖出，等到价格再次回到价值之下后再买……

也就是说，人们之所以更喜欢巴菲特的原因之一，是因为巴菲特说的那些名言，那些理论太对他们胃口了。人们在交易的时候需要一些信息的支撑，让他们做出具体的交易行为，而还有比因为炒股而成为世界首富的人的理论更有杀伤力的么？

人们抄底，来吧，价格被低估了。人们死扛，来吧，不拿10年非好汉，人们见好就收，是啊，别人都开始贪了……

而索罗斯呢？索罗斯平时说的那些话，那些观点，是纯粹的投机者的观点。要知道，真正的投机者的交易模式，都是反人性的。是真正的逆反人性，不恐惧，不贪婪，压抑欲望，放弃执念，顶级的投机模式都是冰冷无情的交易模式。

正如其所言：身在市场，你就得准备忍受痛苦。

顶级的投机者，必定很真实，也必然洞察了很多的真相。他们的言语中也一定会包含很多犀利无比，一阵见血的坚定言论。比如索罗斯那句名言：

经济史是一部基于假相和谎言的连续剧。经济史的演绎从不基于真实的剧本，但它铺平了累积巨额财富的道路。做法就是认清其假象，投入其中，在假象被公众认识之前退出游戏。

这些言论，是大多数人根本就无法接受的。最典型的例子，就是投机者的入门技术：止损和忍受回撤。这两个技能是被大多数厌恶的。哪有巴菲特的言论中描述的那种模式用起来那样得心应。

所以我认为，这其实才是巴菲特更受欢迎的根本原因。这个道理，其实就跟人们更愿意听到自己喜欢听的内容，而非真实的内容是一回事。

巴菲特错了吗？他没有错。他是做投资的，他的理论根本就没有错误。如果你真是做价值投资的，研究巴菲特的理论毫无问题。真正的错误在于，大多数的人们明明都在投机，却非要用价值投资的理论来支撑自己去交易。人们自己本身喜欢逆势死扛，浮亏加仓，而巴菲特的理论恰好让他们用上了而已。那巴菲特的理论的核心在于抄底吗？明显不是。

历史新高的走势。所谓的被低估，并不一定是价格超级低。所谓的被低估指的是：眼前的价格，是未来的低点，跟历史走成什么样子没有关系。有多少人是真正的去调研过一家公司的真实情况，去研究过这家公司在其行业内的具体状态，真的准备在这家公司被低估的时候长期持有到其变成行业龙头？

价值投资的理论根本就不适用于投机。想要投机，索罗斯的理论更有意义。大多数人的方向都有问题，因为大多数人都没有那个实力去做所谓的价值投资，你所掌握的信息，值几个钱？当然，这也本就是投机行业的真实情形：洞察到不确定，主动拥抱不确定的人，永远只是少数。