【FXTM富拓】中东战火下的独行者，加息竟会“伤害”澳元？

在G7央行将悉数登场的货币政策会议超级周，澳洲联储早在周二(3月17日)就率先宣布加息25个基点，至4.1%。

这是澳洲联储自2023年年中以来，首次连续两次加息，并继续逆转去年为期6个月、累计75个基点的降息周期。

澳洲联储现金利率目标 来源：澳洲联储官网

委员会以5比4的投票通过加息决议，会后声明流露了对中东局势的警觉。联储认为，伊朗问题将“在多种可能场景下推升全球和(澳洲)国内通胀”，而通胀将“比之前预测的更长时间内”保持在2-3%的目标水平之上。

市场目前普遍预计，澳洲联储将在5月再次行动，加息25个基点至4.35%，从而完全填平去年降息水位。

关于决定对于澳元后市的走向，市场观点并不统一，因在澳洲联储加息之前，利率期货市场对于加息25基点的定价就高达70%，所以有分析人士担心，澳元强势可能遭遇“利好兑现”。

这一预判在周三(3月18日)美盘之前都未发生，联储会后所展现的姿态，还是助涨外界对其未来政策的鹰派预期。

布洛克：不加息通胀压力会扩散

澳洲联储主席米歇尔·布洛克在会后的发布会上表示，油价并非加息的最终因素：

“汽油价格上涨……这并不是今天做出决定的原因。通胀本来就过高，反映出需求超过供应的事实。”

布洛克补充说，高昂的燃料成本还不足以抑制需求，进而缓解通胀。“如果我们不加息，物价压力会扩散。”

布洛克 来源：NewsWire

她还认为，如果中东冲突可以解决一些问题，那么一切都有可能好起来；但如果形势生变，且世界经济陷入严重困境，这些都会对通胀产生不一样的影响。

澳洲联储很有可能是本周开会的主要央行当中，唯一选择加息的。而鹰派姿态已让澳元的反弹攻势进一步延伸。

但从更远期的角度来看，澳元未来可能会受到加息副作用的拖累。布洛克也表示，联储理事会对利率和燃油价格上升可能面临衰退的风险保持警觉。

战争爆发前就“令人害怕”

在伊朗战争爆发之前，利率预期已经让公众感到“害怕”，可能因为联储2月的加息决定导致房贷利率和其他借贷成本上升，个人和企业在消费方面开始谨慎。

2月份的CBA家庭支出指数显示，在连续17个月增长后，澳洲家庭消费水平首次出现0.5个百分点的大幅下滑。

家庭开支占澳洲经济产出的一半以上，每月数据也是澳洲联储决定货币政策的重要参考。

CBA澳洲经济主管Belinda Allen指出：

数据跌幅应加以警惕，虽然判断持续放缓还言之尚早，但非必须消费类别的支出动力正在减弱，而这通常是家庭面临预算压力时最先“动刀”的地方。

1月的统计局官方家庭开支增长也逊于预期。1月家庭开支月率提升0.3%，预估有0.4%，而在去年12月家庭开支意外减少的情况下，数据并没有强势回弹。

消费信心来到疫情来谷底

ANZ-MR澳大利亚消费者信心指数将至68.5点，创下自2020年3月新冠疫情爆发以来的最低水平。

澳大利亚ANZ消费者信心指数 来源：ANZ-Roy Morgan

ANZ(澳新银行)经济学家Sophia Angala评论道：

可能受到地缘政治不确定性以及通胀和利率前景变化的影响，家庭对未来1年和5年的经济前景看法越来越悲观。

受近期汽油价格大幅上涨的推动，调查的通胀预测也处在2022年11月以来的最高水平。

且在澳洲联储看来，就业市场的紧张局面没有缓解，因此经济、尤其是家庭消费对外部通胀冲击的容忍度可能低于以往。

布洛克在会后问答环节中被问及此事时表示：

“信心强弱取决于人们在消费过程中的实际具体行为，信心指数已经保持低位一段时间了，但其实大家没有停下消费脚步。”——即便上述一些统计数据并不支持她的说法。

澳元美元(AUDUSD)走势分析

在美元强势主导的汇市环境中，澳元也是在G7货币当中，仅有的在日线图上，形成震荡缓涨通道的，表现和强硬的联储姿态一致。

AUDUSD Daily 来源：FXTM富拓MT4

澳/美在本周前两日连续上攻后，再次上望年内高位，预计从2023年峰值0.7157直到21-25年跌势的61.8%回撤位一带都将抛压不断。

突破将进一步开启中期上档空间，后续阻力可关注2022年5月下旬高位0.7282。

反观下行风险，2月来的缓涨通道底边，以及去年11月下旬起涨势下轨在现汇下方交叉，形成相对关键的支撑节点。而2月中下旬低位区0.7030将形成一道初步防线。

随后上述长期跌势半分位0.6960接近3月上旬低位区，失守可能意味着现有上攻态势告一段落。