【FP Markets澳福】First Light News_主要风险依然存在：多头让位于混乱局面

早上好，

昨天，华尔街的主导话题依然是美伊战争的持续发展，石油市场的波动继续左右着市场情绪。毫无疑问，市场风险依然居高不下，昨天的市场走势便是最好的例证。

不要轻信你读到的一切

你可能还记得，美国能源部长克里斯·赖特曾在X网站上发帖称，一艘油轮已在美国海军的护送下安全通过霍尔木兹海峡。显然，这是个利好消息，市场也对此消息做出了反应。人们或许会理所当然地认为，赖特在发布消息前应该先核实一下——但事实并非如此。

该帖子随后被删除，白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特在一次媒体简报会上否认了这一说法，导致最初的举动被撤销。

市场记分牌

尽管WTI原油和布伦特原油今早均下跌超过3%，但油价仍持续在涨跌之间波动。我认为此次油价下跌是由于《华尔街日报》报道称，国际能源署（IEA）暗示将释放有史以来最大规模的石油储备。

周二，美国主要股指大多收于高位附近；标普500指数下跌14点（0.2%），收于6781点；纳斯达克100指数下跌10点（0.04%），收于24956点；道琼斯指数下跌34点（0.1%），收于47706点。

标普 500 指数中有 356 只股票下跌，而上涨的股票有 147 只；GICS 行业板块表现显示，只有 2 个板块上涨，9 个板块下跌，其中能源板块受到的冲击最大。

尽管美元回吐了部分涨幅，但避险需求、油价上涨以及美联储降息预期下调等因素依然支撑着美元走强。澳元近期也获得强劲支撑，截至发稿时，兑G10其他货币仍保持高位（见下方走势图）。澳元走强主要得益于澳大利亚储备银行副行长安德鲁·豪瑟的讲话。豪瑟指出，能源价格上涨对物价上涨构成上行风险，且澳大利亚经济在许多方面表现强劲。正如预期，这引发了货币市场鹰派情绪的重新定价，投资者目前认为澳储行下周加息的可能性约为70%，高于前一日的62%和一周前的35%。

在固定收益领域，债券本周也受到了波及。周一，受美国总统特朗普关于伊朗战争即将结束的言论影响，美国国债收益率全线下跌——这一进展自然会降低通胀上行风险，并使美联储降息的可能性重新浮出水面。然而，周二，受一份情报报告的冲击，债券遭到抛售，收益率大幅上升，该报告暗示霍尔木兹海峡可能已被布雷。

美国通胀数据即将公布

今天最受关注的宏观经济因素将是格林威治时间下午12:30公布的美国2月份CPI通胀报告，该报告将反映美伊冲突爆发前的通胀状况。就我个人而言，由于预计同比总体通胀率和核心通胀率将分别维持在2.4%和2.5%的稳定水平，我认为这份报告不会带来太多惊喜，而且鉴于过去一周左右能源价格的飙升，这份报告似乎已经过时。因此，将于4月份公布的3月份数据可能会更受关注。

尽管美联储仍处于闭门会议状态，但官员们之间的气氛却充满分歧，耐心成为当下的关键词，而目前降息的门槛也很高。然而，正如我在未来一周的预测文章中所述，鉴于2月份令人失望的就业增长，我认为可以肯定的是，美联储理事克里斯托弗·沃勒和斯蒂芬·米兰将在本月投票决定降息。

根据伦敦证券交易所集团（LSEG）对今日CPI数据的预测分布，总体CPI高于2.6%或核心CPI高于2.7%将被视为强劲超预期，而低于2.3%（总体CPI）和2.4%（核心CPI）则可能被视为不及预期。最终，通胀走强将支撑美联储的观望态度，并可能促使利率市场进一步鹰派化——目前市场预期年底前将降息40个基点。这将推高美国国债收益率和美元，并通过利率上升对股市构成压力，并通过持有无收益资产的机会成本增加对黄金构成压力。我预计，如果CPI数据严重不及预期，这些市场也会出现相应的反应，但由于美元下行仓位过高，这种反应可能只是短暂的。

本文由FP Markets首席市场分析师Aaron Hill撰写。