【ACY每日分析】台积电财报炸场，英伟达与白银同涨！中国央行全面降息，今年还有降准降息空间！

台积电四季度业绩远超预期，并大幅提高资本支出，拯救了处于回调的英伟达与白银。人民银行全面降息0.25%，也让中国AH股指触底反弹。不过这一切今天可能发生反转？

昨日发生了什么？ 

贵金属与工业金属：（澳东时间12:00 北京时间09:00）大陆大宗内盘开盘，白银携一众金属大幅下滑，可能受到美伊局势缓和以及早间特朗普称不对关键矿产征收全面关税的影响。不过午后盘开盘（澳东时间16:30 北京时间13:30），银价并未击穿关键支撑，可能受到台积电财报刺激，随纳指一同反弹。虽然在夜盘开盘（澳东时间次日00:00 北京时间21:00），银价再度发生快速下滑，但价格很快反弹并回到历史最高点。 黄金与白银收回跌幅，最终持平，但铜却震荡下滑。

原油：（澳东时间07:00 北京时间04:00）特朗普称将观望伊朗局势发展，缓和了市场金融情绪，原油价格因此暴跌，并全天保持跌势，最终大幅度下滑。

美国股市：（澳东时间16:30 北京时间13:30）台积电发布四季度财报，业绩全面远超市场预期，同时一季度业绩指引也优于市场预期。在随后的法说会中，CEO表示产能非常紧张，未来三年将显著增加资本支出（要知道，由于经历过22-23年产能过剩的时期，台积电近年对资本支出是非常谨慎的）。台积电美股因此大幅上涨，并带动以英伟达为首的一众芯片巨头上涨，其中包括AMD、应用材料、拉姆研究、KLAC以及大幅涨价的存储芯片公司例如WDC、STX、美光等。美股开盘后进一步冲高，直到盘中才熄火。

美股盘中（澳东时间次日06:30 北京时间次日03:30），费城联储主席表达对鲍威尔支持的同时，认为目前没有降息的理由。美债利率震荡上涨，连带美元小幅上涨的同时，美国科技股见顶大幅回落。

在英伟达的带领下，美国三大指数最终均大幅上涨，不过科技板块盘中的回调令纳指涨幅收敛，最终反倒是道指表现最佳，标普表现落后。

中国AH股市：可能是受到A股二级市场上调保证金比例（从80%到100%，也就是不能融资炒股了）的影响，AH股市早盘开盘表现不利，不过午后盘有所回暖。关键是（澳东时间18:00 北京时间15:00）中国央行全面下调利率0.25%，并称近年降准降息还有空间。政策刺激引发AH指数持续反弹，欧盘与美盘表现不俗。最终恒生指数转涨，涨幅与道指相近。而A50指数则小幅上涨。

其他股市：日经指数可能受到“强势”日元的影响，美盘表现极差，今日开盘进一步下滑，日经指数最终逆势下跌。欧洲与英国股市同样熄火，最终持平。澳股昨日表现不佳，但今早开盘冲高，最终小幅上涨。

美元：亚盘水平震荡，欧盘受到英镑贬值影响，逐渐反弹，爆发点在美盘前数据发布。

（澳东时间次日00:30 北京时间21:30）美国初请失业金人数低于预期与前值，纽约联储制造业指数远超预期，引发美债利率上涨，美元持续冲高，再创近一个半月来新高。不过非美货币表现各异。

商品货币：美股美盘初的大涨，带动商品货币齐涨；而午后盘开始金属价格反弹，也助力澳元与纽元反弹。最终澳元逆势上涨，纽元微涨，加元微跌。

RMB：保持强势表现，逆势小涨。

日元：报道称日本央行越来越关注日元疲软带来的影响，提高加息预期，日元抗住美元压力，最终持平。

欧系货币：受美元驱动，表现差劲。尤其是英镑，（澳东时间21:00 北京时间18:00）英债市场出现异动，可能受到保守党开除人员的影响，利率冲高的同时，英镑大跌。这种异动近月来并不罕见。英镑最终大幅度下跌，全天表现最差。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

次日01:15 美国12月工业产出月率：预期0.1% 前值0%

次日02:00 美国1月NAHB房产市场指数： 预期40 前值39

次日03:00 美联储理事鲍曼（特朗普派系）讲话

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。 

今日关注行情 

对于美股科技板块，其实资金明显流向AI上游，英伟达股价已经不再引领板块走势，而是由芯片设备、晶圆代工、存储芯片等股票引领，包括但不限于应用材料、拉姆研究、美光科技、西部数据、台积电、英特尔等，近三个月涨幅（40-190%不等）均远远超过英伟达（3%）。因此个股更需要关注上游产业链。考虑到台积电的强劲财报表现，股价可能带动台湾指数一同上涨，表现可能比美股更加稳定。因此关注台湾指数跟随看涨的机会。

另一个值得关注的非美股指就是中国A50指数，除了AI增长和反内卷叙事外，人民银行预示今年还有降息降准空间为股市长期资金托底。不过考虑到经济基本面不算太好，因此看涨需要相对谨慎，采用突破跟涨的策略。

然后说回白银，虽然银价受到台积电财报影响昨日午后盘反弹，但从美国科技股盘中表现来看，台积电财报的影响力可能难以持续影响其他板块的资产，例如美国科技股以及白银。再加上今日开盘AH股市回调，日内对金属价格施压。因此日内交易策略仍然保持突破跟空的操作。不过在午后盘或夜盘时段，银价在关键位置支撑住，仍有看涨机会，但空间不会很大，以前高点为目标。简单来说，上行空间小，概率高，下行空间大，概率小。

强弱趋势策略 – 台湾加权指数TWUSD

短线或日内交易策略：（趋势跟随）回踩2500-2510持续跟涨

阻力参考：2530-2550

支撑参考：2500-2510；2475

技术面：100均线向上，趋势线提供支撑，价格处在强势上涨期。配合台积电良好财报，股指短线有望持续破新高。交易策略以回踩看涨为主，入场时机配合随机指标超卖区金叉。目标先看前高点。突破后可以配合随机指标高位死叉进行波段止盈。

消息突破策略 – 中国A50指数 CHINA50

短线交易策略：（均值回归）突破15400后跟随偏多

阻力参考：15400（突破）；15500-15600

支撑参考：15300（止损）

技术面：100均线向下，多单设好止损。15400关口是关键的支阻互转水平线，如果无法突破该位置，那么指数还是会保持空头趋势，因此交易策略以突破后跟随为主，配合CCI趋势指标突破+100线的多头信号。

消息突破策略 – 白银兑美元 XAGUSD

日内交易策略：（均值回归）突破90大关跟空

阻力参考：91.5（止损）；92

支撑参考：90（突破）；89（止盈&突破）；87.5（止盈）

技术面：100均线水平，方向未定。白银价格处在水平大幅震荡行情中，支阻互转水平线90大关是关键位置，一旦跌破则有继续大幅下滑的动力。交易策略以突破跟随为主，为了提高入场胜率，可以配合CCI跌破-100线的空头信号。如果在午后盘或夜盘能站稳90，则有短暂看涨机会。

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