USD Trở Nên Suy Yếu: Giao Dịch Theo Xu Hướng Đang Đứng Sau Từng Nhịp Đi
Gần đây, báo cáo Systematic Flows Monitor của Bank of America cho thấy áp lực mới đang quay lại với đồng USD, khi các quỹ giao dịch theo xu hướng (CTA) tiếp tục bán USD do tín hiệu giá suy yếu. Trong ghi chú ngày 26/12, chuyên gia Chintan Kotecha (BofA) cho biết USD đã kết tuần thấp hơn và mô hình của ngân hàng đang nghiêng về kịch bản dòng tiền luân chuyển sang các đồng tiền chủ chốt khác. Theo đó, mô hình ghi nhận khả năng gia tăng lực mua ở EUR, GBP, AUD và CAD nếu xu hướng hiện tại vẫn được duy trì. Đồng thời, BofA cũng cảnh báo rằng vị thế thị trường đang bị kéo căng ở hai điểm nhạy cảm: JPY bị bán khống và MXN được mua dài hạn. Những vị thế “đông người” kiểu này có thể khiến biến động chạy nhanh hơn, nhưng cũng dễ tạo ra các nhịp giật ngược mạnh nếu đà xu hướng bị chững lại.
Vì sao lợi suất và trái phiếu lại quan trọng trong câu chuyện này: BofA liên hệ sự suy yếu của USD với việc lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm, đồng thời lưu ý rằng xu hướng giá của hợp đồng tương lai trái phiếu Kho bạc Mỹ vẫn có thể tiếp tục yếu đi. Đây là điểm then chốt, bởi nếu xu hướng giá tiếp tục xấu, dòng vốn hệ thống có thể đảo chiều vị thế trên thị trường trái phiếu, kéo theo tác động lan sang FX.
Quỹ xu hướng vẫn “risk-on”, nhưng trái phiếu có thể đổi chiều:
Nhìn rộng hơn, BofA cho biết các quỹ theo xu hướng hiện vẫn đang giữ trạng thái hỗ trợ rủi ro khi duy trì vị thế mua ở hợp đồng tương lai trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm. Tuy nhiên, chính những quỹ này cũng có thể chuyển sang bán nếu xu hướng giá trái phiếu tiếp tục suy yếu. Trên thị trường cổ phiếu, BofA nhận định vị thế vẫn đang thiên về mua mạnh ở chứng khoán Mỹ, châu Âu và Nhật Bản, được “đỡ” bởi mức biến động giảm. Nếu biến động thực tế tiếp tục hạ, các quỹ xu hướng thậm chí còn có thể tăng thêm mức độ nắm giữ. Ở hàng hóa, bức tranh có phần phân hóa, nhưng nổi bật là xu hướng: các quỹ vẫn đang mua mạnh vàng và bạc.
Forex trader có thể biến điều này thành lợi thế như thế nào:
Điều đáng giá ở đây không phải là một “dự đoán đúng sai”, mà là một bản đồ dòng tiền giúp trader hiểu nơi nào có thể xuất hiện lực đẩy mạnh hơn, đặc biệt ở các cặp tiền thanh khoản cao. Khi xu hướng được củng cố, các hệ thống theo trend thường tăng quy mô vị thế, từ đó tạo ra nhịp chạy mượt và mạnh hơn. Ngược lại, khi xu hướng gãy, chính dòng tiền đó cũng có thể tạo ra các nhịp đảo chiều nhanh và khó chịu.
Checklist thực chiến cho trader và copy trader:
Hãy dùng khung “systematic flows” để giảm quyết định cảm tính và tăng tính kỷ luật:
-
Chọn đúng chế độ giao dịch: Bạn đang theo trend continuation (đi theo đà) hay mean reversion (đánh hồi ở vùng đông người)? Đừng trộn hai phong cách nếu chưa có kế hoạch rõ ràng.
-
Vị thế bị kéo căng = rủi ro cao hơn: Khi thị trường quá đông một phía, hãy giảm khối lượng và đòi hỏi tín hiệu xác nhận rõ ràng hơn trước khi gia tăng vị thế.
-
Tách biệt “quan điểm” và “thời điểm”: Bạn có thể đồng ý USD đang mềm đi, nhưng vẫn nên chờ xác nhận để tránh vào lệnh giữa vùng nhiễu.
-
Copy trader nên đa dạng theo phong cách: Kết hợp nhiều chiến lược khác nhau (ví dụ: trend + range) để tránh tình trạng vô tình “nhân đôi” cùng một kèo USD trên nhiều trader.
Tóm lại, thông điệp của BofA là các tín hiệu xu hướng hệ thống đang kém ủng hộ USD hơn trước, trong khi mô hình nghiêng về luân chuyển sang các đồng tiền lớn khác. Đồng thời, việc vị thế MXN long và JPY short bị kéo căng làm tăng khả năng xuất hiện những nhịp biến động mạnh, cả theo xu hướng lẫn giật ngược. Nếu bạn giao dịch FX hoặc copy trade, việc coi dòng tiền hệ thống như một lớp định hướng rủi ro và thời điểm sẽ giúp bạn tránh đuổi theo những cây nến muộn và hạn chế bị “văng” khỏi thị trường khi xảy ra cú unwind vị thế.
👉 Theo dõi Followme Vietnam để giao dịch minh bạch và thông minh hơnFollowme là cộng đồng giao dịch mở rộng, nơi trader có thể theo dõi hiệu suất, chia sẻ chiến lược và sử dụng công cụ copy trade để theo dõi và sao chép giao dịch trên các nền tảng và broker được hỗ trợ.
Disclaimer: The views expressed are solely those of the author and do not represent the official position of Followme. Followme does not take responsibility for the accuracy, completeness, or reliability of the information provided and is not liable for any actions taken based on the content, unless explicitly stated in writing.
Like this article? Show your appreciation by sending a tip to the author.
Leave Your Message Now