【ACY证券】极端风险今日共振！美股四巫日、AI币圈泡沫、日本央行加息！

2.7%的通胀率并未引发行情巨震，真正的考验在今晚。美股四巫日期权集中平仓、甲骨文暴雷压力持续发酵、币圈无消息面下挫，以及日本央行加息后偏鹰的政策表态，都可能触发全球范围的恐慌性抛售。如何提前避险，才是今天最关键的问题。

昨日发生了什么？ 

美国通胀大幅低于预期，不过可能由于缺乏样本，市场怀疑报告失真，因此造成的行情波动并不算大。币圈盘中崩溃，反倒让美元反弹。

欧系货币：欧债利率开盘大跌，加上德国将明年发债规模上调至史无前例的5120亿欧元，为基建和国防输血，此举引发欧元下跌，拖累英镑和瑞郎。不过在欧市盘中，英国央行如预期降息25基点，但票数为5:4，并预测明年放缓降息节奏，英镑因此大幅上涨。随后，欧洲央行如预期不降息，但上调通胀与经济增长预期，欧元因此接力上涨。美国盘前发布的通胀低于预期，更是让英镑涨至最高点。不过美市一开盘，美元震荡反弹，让欧系货币纷纷回吐，最终瑞郎与英镑上涨，但欧元保持下跌。

美元：美市盘前，受到欧元与通胀报告影响，美元冲高回落。不过美市一开盘，美元便开始反弹，尤其是当币圈拖累美股一同下跌时，美元因避险需求大幅反弹。

最终美元收回跌幅，小幅上涨。不过在非美货币中，仅日元和欧元下跌，其他货币均小幅上涨，随美元反向波动。

美国股市：昨日早间，美光科技业绩极佳，股价盘后飙升，带动美股早盘持续上涨。通胀低于预期发布后，美股再度蹿升。且在美市开盘后不久，进一步冲高至昨日最高点。然而，美市盘中，币圈突然无消息面下跌，连带美股乃至全球股市大幅回吐。即便微软、谷歌等公司加入美国AI“创世纪计划”的刺激下，大盘依旧未能转涨，盘中持续回吐涨幅。

从板块来看，受到美光科技的带动，开盘与盘初，科技板块表现极佳。但盘中十一大板块集体同步下滑。最终与AI相关的科技、公共事业、工业板块收涨，但其他板块表现不佳。

值得注意的是，美光科技股价在开盘后便熄火，股价持续回调。

最终，美国三大指数表现各异，纳指大幅上涨，道指堪堪持平，标普介于两者之间。

中国AH股市：港股开盘便随美股持续上涨，全天表现与纳指相似，最终大幅上涨。A股则开盘下跌，但午盘可能受光刻机消息面刺激，回补跌幅，但最终仍只是持平。

其他股市：多数股市表现介于标普和纳指之间。日股方面，科技占比较高，加上日元昨日贬值，日经指数表现极佳，涨幅与纳指相当。

原油：可能受到俄伊外长会晤影响，原油价格昨日早盘暴跌。今早，雪佛龙继续装运委内瑞拉原油的消息进一步引发原油价格下跌。原油价格最终大幅度下跌。

金属类商品：整体走势与欧元兑美元相似，呈现震荡行情。不过白银表现疲软落后，最终大幅下跌。黄金与铜则最终持平。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

14:00 日本央行利率决议（可能不准时）：预期0.75% 前值0.5%（加息25基点）

17:30 日本央行行长植田和男召开新闻发布会

次日02:00 美国11月成屋销售总数年化月率：预期1.2% 前值1.2%

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。 

今日关注行情 

在ACY年度讲座中，笔者提到目前市场存在的三个极端风险，近期正汇聚在一起。

日本债务风险：日本长债利率一路飙升，10年期国债利率已经创下20年来最高水平，与日元汇率出现超大幅度背离。这意味着市场对日债的信任降至冰点。想要恢复信任，要么财政削减，要么货币紧缩，而后者将会在今日发生，也就是日本央行加息。

回顾去年8月，正是因为日本央行加息，日本长债需求回暖，利率短暂回落。再加上当时非农数据极差，全球股市却爆发抛售潮，非贵金属大宗商品与商品货币齐跌。

虽然本周非农数据保持增长，但就业报告整体来看并不算好。如果今天日本央行鹰派加息（表示明年可能继续加息，或通胀存在上行风险等），那么就可能重演去年8月的股市闪崩行情。

币圈泡沫风险：近期币圈表现不佳，笔者一直说币圈是美股的下位替代，因为美股涨，它不一定涨，但美股跌，它一定跌。事实也的确如此，昨天就是典型的例子。明明通胀低于预期，引发全球资产同涨，但币圈全在盘中大幅下跌。一旦Bit币跌破84000大关，新一轮抛售潮将启动。这不仅会影响其他币圈资产，还会拖累美国科技股在内的风险资产。

AI泡沫风险：甲骨文连续暴雷让市场开始意识到AI资金链和业绩预期的脆弱。即便美光科技业绩爆表，但股价昨日开盘后并未延续上涨。还是一句话，对于目前AI泡沫市场来说，好消息不一定利好，但坏消息一定利空。

这三个风险叠加，短线内全球股市、非贵金属大宗商品以及商品货币均存在突发闪崩行情的可能，虽然闪崩后存在抄底机会，但如何应对风险是短线更值得关注的问题。

另外还需要注意的是，今天还是美股衍生品结算的四巫日，同样可能造成美股看涨期权集中平仓。今日有超过7.1万亿美元名义价值的期权合约到期，创下历史最高纪录，美股下跌的风险显著提高。关于四巫日对美股的影响可以看往期干货分享。

在对冲暴跌风险上可以考虑以下策略，这个策略在去年8月均有较好表现：

1. 澳元兑日元的突破做空
2. 黄金兑美元的低位看涨
3. 纳斯达克指数或币圈的突破做空
4. VIX指数期货的低位看涨

今天的日本利率决议，由于加息预期接近100%，因此更值得注意的是央行对未来通胀和经济增长的判断，以及日本央行行长植田和男的讲话态度是否足够独立。

如果讲话中提到：央行独立性、通胀上行风险、经济过热、不排除继续加息、不会主动配合政府等，就属于鹰派态度，可能触发日元上涨的同时，引发全球股市下跌。

反之，如果提到：对财政政策不予评论，通胀仍有下行风险，货币政策仍具有限制性，不急于加息等，则属于鸽派，对行情影响较小。

另外在看涨黄金时候需要注意，如果美股崩溃，黄金很可能短暂地随美股一同下滑，因此更适合采用低位看涨的策略，考虑放宽止损的设置。

消息突破策略 – 澳元兑日元 AUDJPY

日内交易策略：（趋势跟随）突破102.8或102.5跟随偏空

阻力参考：103（突破止损）

支撑参考：102.8（突破）；102.5（突破&止盈）；102；101.5（极端）

技术面：100均线向下，空头趋势显著，交易策略以突破偏空为主。102.5是关键支阻互转水平线，一旦突破说明风险集中爆发，可以考虑提高持单时长。

强弱趋势策略 – 纳斯达克指数 NAS100

日内交易策略：（趋势跟随）突破24930跟随偏空

阻力参考： 25200（止损）

支撑参考：24930（突破）；24650（突破）；24500；24000（极端）

技术面：100均线保持向下，下行通道结构完整，交易策略以顺势做空为主。考虑到美光科技的利好，纳指空单尽量配合突破动能。由于风险集中，纳指一旦跌破前低点，可能一路暴跌至24000大关。

强弱趋势策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：（趋势跟随）回踩4260-4270逢低偏多

阻力参考：4310；4350（止盈&突破）；4400（极端）

支撑参考：4260-4270；4220（止损）

技术面：100均线向上，多头动能强劲。如果美股崩溃，黄金很可能短暂地随美股一同下滑，因此更适合采用低位偏多的策略，考虑放宽止损的设置。回踩位置关注支阻互转水平线和趋势线共同支撑，也就是4260-4270关口。前高点4350关口具有较强的阻力效果，但如果今晚美股闪崩，那么金价很容易就能够突破，甚至可以探一探历史高位。