TMGM每日市场12月19日

周五（12月19日）美国11月未季调CPI年率录得2.7%，低于市场预期的3.1%；未季调核心CPI年率录得2.6%，同样不及市场预期的3%，为2021年3月以来新低。美国11月CPI两个月累计涨0.204%，11月核心CPI两个月累计涨0.159%。由于政府此前的关门，美国劳工统计局取消了10月份的CPI报告，因此没有公布月度通货膨胀率。这份报告出人意​​料地疲软，在11月CPI公布后，美国联邦基金利率期货显示，美联储1月份降息的可能性从26.6%上升至28.8%，市场预期到2026年底政策将再放松3个基点，预计明年美联储的宽松幅度为62个基点。最新的CPI数据确实可能反映了通胀压力的真实回落，但如此突然的停滞，尤其是在房租等更具持续性的服务业分项中，是非常不寻常的，至少在不发生经济衰退的情况下是如此。一个直接的结论是，这些数据确实将通胀叙事牢牢推向了鸽派阵营。美元指数反弹至98.50；非美货币分化，澳元兑美元回落至0.6610，欧元兑美元震荡至1.1720附近，离岸人民币到达7.03。现货黄金回调至4323美元附近，现货白银来到64.90美元附近。原油回落至55.90美元附近。

基本面: 欧洲央行连续第四次会议按兵不动，并对欧元区经济持更为积极的看法。欧洲央行将存款机制利率维持在2%不变，符合市场预期。主要再融资利率和边际贷款利率维持在2.15%和2.40%不变。2026年的通胀预期已被上调，主要是因为委员会人员现在预计服务业通胀下降速度将放缓。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。欧洲央行上调了对欧元区经济增长和通胀的几项预期，此举可能关闭了近期进一步降息的大门。

第一阻力位：1.1780                       第一支撑位：1.1670

第二阻力位：1.1830                       第二支撑位：1.1620

基本面：英国央行将基准利率从4.00%下调至3.75%，为三年来的最低水平，符合市场预期，此前该行暂停了自2024年8月以来每季度降息一次的节奏。这一举措为英国家庭带来了圣诞节前的提振，该行还暗示通胀降温的幅度足以使其在2026年进一步放松政策。英国央行行长贝利改变立场，转而支持这一被广泛预期的宽松政策。

技术面：英镑兑美元H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。随着本周数据显示消费者价格指数意外跌至八个月低点，英国央行目前预计明年春季通胀率将更接近其2%的目标。

第一阻力位：1.3440                      第一支撑位：1.3330

第二阻力位：1.3490                       第二支撑位：1.3280

基本面：2025年，即便日本央行是唯一加息的主要央行，日元仍是兑疲软美元表现最差的主要货币。即使日本央行后续进一步收紧货币政策，也未必能让日元脱离干预危险区。市场预计日本央行将于周五继续其渐进式紧缩周期，加息25个基点，将政策利率推升至30年来的高点0.75%。利率期货显示，明年可能还会再加息约40个基点。

技术面：美元兑日元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。若明年全球货币政策开始紧缩，其他央行可能会迅速缩小与日本央行的利率差距。

阻力支撑位：

第一阻力位：156.50                          第一支撑位：155.00

第二阻力位：157.20                         第二支撑位：154.30

基本面：澳大利亚两家头部银行表示，他们预计澳洲联储行将在2月份恢复加息，以应对经济中持续存在的价格压力。澳大利亚联邦银行目前预计明年将加息一次，至3.85%，不过，如果经济增长势头更强劲，通胀更加持续，可能会出现更大的加息周期。澳洲联储的反应函数已变得更加清晰，加息门槛低于先前的预期。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方金叉扩张。澳大利亚国民银行首席经济学家预计2月和5月澳联储将有两次加息，最终利率为4.1%。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6660                        第一支撑位：0.6570

第二阻力位：0.6700                        第二支撑位：0.6530

基本面：高盛表示，2025年黄金期货价格飙升至纪录高位的涨势可能延续至明年。在周四发布的2026年展望报告中，该机构指出基准情景预测金价到2026年12月将上涨14%，达到每金衡盎司4900美元，且存在上行风险。高盛预计，各国央行对黄金的需求将在2026年持续，每月平均购金量将达到70公吨。

技术面：黄金H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。推动这一需求的主要因素是地缘政治动荡以及各国通过增持黄金对冲风险的意愿。

阻力支撑位：

第一阻力位：4340.00                          第一支撑位：4306.00

第二阻力位：4357.00                          第二支撑位：4290.00

基本面：在美国总统特朗普以封锁油轮的方式加大对委内瑞拉施压后，油价从2021年以来的最低水平反弹，而全球供应过剩的迹象继续笼罩着市场，从中东到美国，市场疲软的迹象正在浮现。投资者正在为一场国际能源署预测将是自疫情以来最大的供应过剩做好准备。供应过剩主要由欧佩克+快速恢复闲置产能以及其他产油国增加产量所驱动。

技术面：原油H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。投资者们还在权衡乌克兰可能达成和平协议的可能性，这可能为减少对俄罗斯原油出口的限制铺平道路。

阻力支撑位：

第一阻力位：58.00                           第一支撑位：53.00

第二阻力位：60.00                           第二支撑位：51.00

基本面：亚马逊扩展了其Business Prime会员计划，新增来自财捷集团QuickBooks、CrowdStrike和Gusto的福利，旨在帮助中小型企业管理财务、加强网络安全并简化人力资源运营。作为综合零售行业的重要参与者，亚马逊继续加强其商业服务生态系统。当该福利于2026年推出时，Business Prime会员将获得QuickBooks 60%的折价。

技术面：亚马逊日线级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。这些新福利补充了现有的Business Prime功能，包括数百万商品的快速免费配送、支出分析和采购控制。

阻力支撑位：

第一阻力位：237.00                           第一支撑位：215.00

第二阻力位：248.00                           第二支撑位：204.00