TMGM每日市场12月17日

周三（12月17日）周二，美国11月季调后非农就业人口增加6.4万人，增幅大于市场普遍预期的5万人。美国11月失业率录得4.6%，超过预期的4.4%，为2021年9月以来新高。美国10月非农就业人数则环比下降10.5万人，为2020年底以来的最大降幅。这反映出超过15万名联邦雇员的离职，他们接受了延期买断，这是特朗普政府缩小联邦政府规模的努力的一部分。与此同时，美国商务部表示，受汽车销售疲软的影响，美国10月零售销售月率意外零增长，不及预期的0.1%，前值由0.2%下修为0.1%。在美国就业及零售销售数据公布后， 美国联邦基金期货小幅提高了明年1月降息的几率，从之前的22%升至31%。美国利率期货仍预计2026年将有两次降息；预计明年的宽松幅度为58个基点。尽管存在一系列复杂情况，但最新非农报告描绘的劳动力市场状况与以往类似。就业形势仍然是招聘和裁员人数都较低。美元指数反弹至98.30；非美货币回落，澳元兑美元回调至0.6620，欧元兑美元下行至1.1730附近，离岸人民币到达7.03。现货黄金反弹至4324美元附近，现货白银来到65.90美元附近。原油回升至55.90美元附近。

基本面: 欧元的高位支撑逻辑在12月欧元区PMI数据中得到进一步印证，尽管德国为首的商业活动增速放缓、制造业与服务业呈现分化，但全年连续扩张的基本面韧性、年末加剧的通胀压力，持续强化欧央行维持利率不变的政策立场，为欧元兑美元的多头交易提供了清晰锚点。

技术面: 欧元兑美元H4级别高位回调，并依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。服务通胀已达九个月高点，预计欧央行将坚持利率不变政策。若通胀压力持续，欧央行甚至可能在2026年释放加息信号。

第一阻力位：1.1790                       第一支撑位：1.1680

第二阻力位：1.1840                       第二支撑位：1.1630

基本面：市场普遍预计，英国央行将在周四的议息会议上降息25个基点，将基准利率下调至3.75%。这一预期使得投资者在数据利多背景下仍保持谨慎，限制了英镑的持续走强。Jefferies经济学家认为英国央行的降息节奏将快于市场当前定价，预计到2026年底，政策利率将降至3%。

技术面：英镑兑美元H4级别遇阻回落，并依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方顶背离缩量。最新英国PMI数据意外回暖，短线缓解了市场对经济动能的担忧。然而，市场对英国央行即将降息的预期依旧牢固。

第一阻力位：1.3460                      第一支撑位：1.3350

第二阻力位：1.3510                       第二支撑位：1.3300

基本面：日元持续疲软正成为日本央行和日本政府本月达成一致、支持期待已久的加息的决定性因素。尽管对美国关税和更广泛的地缘政治风险感到担忧，但事实证明，日本经济比预期更具弹性。短期、中期和长期通胀预期仍高于日本央行2%的目标，这加强了进一步政策正常化的理由。

技术面：美元兑日元H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方持续收敛。如果日元在加息后未能企稳，并继续拖累实际收入，日本政府可能会进一步收紧政策，这为明年初再次加息25个基点打开大门。

阻力支撑位：

第一阻力位：155.70                          第一支撑位：154.20

第二阻力位：156.50                         第二支撑位：153.40

基本面：澳大利亚国民银行对澳洲联储的前景预测更为强硬，预计2026年两次加息25个基点，从2月开始，随后在5月进行第二次加息，这与目前的市场定价大相径庭。持续的通胀风险和部分国内经济的韧性被视为澳洲联储恢复紧缩政策的推动力，尽管人们普遍预期政策利率已经见顶。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡下行，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。如果通胀证明是顽固的，澳洲联储可能采取进一步行动，市场可能低估了这一风险。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6670                        第一支撑位：0.6580

第二阻力位：0.6710                        第二支撑位：0.6540

基本面：摩根士丹利周二预测，随着央行和交易所交易基金减少对黄金的购买，2026年黄金价格涨幅将缩小，不过预期中的降息和美元走弱将令黄金维持上涨动能。该行预测，到2026年第四季度，黄金价格将达到每盎司4800美元，理由是中国零售需求增强、央行购买力增强以及全球增长担忧等积极因素。

技术面：黄金H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。现货黄金价格继续上行，资金配置黄金的意愿同步升温，黄金ETF年内规模扩张明显。

阻力支撑位：

第一阻力位：4342.00                          第一支撑位：4305.00

第二阻力位：4360.00                          第二支撑位：4287.00

基本面：在停火预期持续升温的背景下，地缘政治风险对油价的支撑明显退潮，资金与期权结构全面转向看空。尽管美国原油库存阶段性下降，但成品油库存累积与裂解价差走弱凸显供需失衡。市场普遍认为，若和平进程取得实质进展，全球原油供应过剩格局或进一步强化，油价中期仍面临下行压力。

技术面：原油H4级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方持续收敛。地缘风险溢价正在被系统性挤出油价体系，原本对冲供应中断的多头逻辑正在快速瓦解。

阻力支撑位：

第一阻力位：58.00                           第一支撑位：53.00

第二阻力位：60.00                           第二支撑位：51.00

基本面：谷歌旗下自动驾驶子公司Waymo正在进行融资洽谈，计划以近1000亿美元的估值筹集超过150亿美元资金。这家自动驾驶出租车领域的领军企业正与外部投资方及谷歌磋商股权融资事宜，拟募集数百亿美元资金。部分消息人士指出，双方曾探讨过高达1100亿美元的估值方案，但最终融资金额与估值仍未敲定

技术面：谷歌日线级别震荡回落，并在48日多空分界附近运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。回溯2024年10月，Waymo曾完成一轮由Alphabet主导的融资，当时公司估值已突破450亿美元。

阻力支撑位：

第一阻力位：321.00                           第一支撑位：290.00

第二阻力位：337.00                           第二支撑位：275.00