TMGM每日市场12月03日

周三（12月03日）经合组织（OECD）最新预测显示，主要经济体将在2026年底前结束当前的降息周期。这意味着尽管增长预期放缓，大多数主要央行几乎没有进一步放宽政策的空间。该组织预计，美联储在2026年底前仅会再降息两次，随后在2027年全年将联邦基金利率维持在3.25%至3.5%之间。美联储正试图在关税带来的通胀效应与劳动力市场疲软之间寻求平衡。经合组织周二发布这份预测之际，美国总统特朗普正准备提名新一任美联储主席，这位新人将面临降低借贷成本的巨大压力。经合组织预计欧元区或加拿大不会进一步降息，但日本将稳步收紧货币政策，当地通胀正稳定在2%左右；在英国，英国央行的降息将在2026年上半年停止，澳洲联储预计将在下半年达到类似节点。全球经济迄今为止抵御特朗普关税冲击的表现好于预期，预计2025年GDP将增长3.2%，随后在2026年放缓，2027年回升至3.1%，与国际货币基金组织（IMF）的最新预测大致相符。美元指数回调至99.20；非美货币上涨，澳元兑美元上行至0.6570，欧元兑美元上涨至1.1630附近，离岸人民币到达7.06。现货黄金震荡至4220美元附近，现货白银来到58.80美元附近。原油回落至58.70美元附近。

基本面: 欧元区周二公布的10月失业率数据小幅不及预测，较市场预期的6.3%水平高出0.1%，公布值为6.4%。尽管数据整体小幅不及预期，但目前市场依然表现平稳。投资者预计数据难以改变欧洲央行维持利率稳定的政策立场，该行已明确表态在可预见的未来将保持政策连续性。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。欧元区制造业表现疲软，11月制造业PMI终值下修至五个月低点，反映出欧元区经济复苏动能不足的现状。

第一阻力位：1.1690                       第一支撑位：1.1580

第二阻力位：1.1740                       第二支撑位：1.1530

基本面：英国央行周二表示，由于投资人工智能的公司估值过高、对大企业的高风险贷款以及政府债券市场的杠杆押注，英国金融系统面临的风险在2025年有所上升。这些评论，建立在英国央行行长贝利和其他政策制定者近几个月来发出的警告之上，尽管该报告同时宣布了自2008年全球金融危机以来首次降低对英国银行的资本要求。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。英国央行认为，英国银行业资本充足，国内企业和家庭部门的总体负债水平仍然较低，但看到了来自海外和金融市场其他领域的风险。

第一阻力位：1.3280                      第一支撑位：1.3170

第二阻力位：1.3330                       第二支撑位：1.3120

基本面：东京金融市场正在经历剧烈震荡，这可能预示着一场全球性的市场动荡即将到来。金融市场和经济学专家指出，日元套利交易正在露出它危险的一面。当日元开始走强，日本国债收益率开始上升时，许多日本投资者将会抛售他们在其他货币中的资产，将关闭那些货币头寸，回到日元。这就是为什么日元正在走强。

技术面：美元兑日元H4级别上涨遇阻，并回落至48日多空分界线下方。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。日元套利交易作为全球金融体系流动性的重要支柱之一，多年来一直支撑着全球的借贷和杠杆活动。然而，现在正面临崩溃风险。

阻力支撑位：

第一阻力位：156.40                          第一支撑位：154.90

第二阻力位：157.20                         第二支撑位：154.20

基本面：随着即将公布的经济数据可能强化澳洲联储明年转向鹰派的预期，澳大利亚国债的抛售潮或将持续扩大。基准10年期国债收益率周二升至4.61%，创今年1月以来新高。虽然部分受美债抛售影响，但这也反映出市场对澳洲联储将启动加息的押注，周三数据预计将显示第三季度经济增速创2023年以来最快。

技术面：澳元兑美元H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方金叉扩张。尽管市场预期澳洲联储下周将维持利率不变，但其政策声明中关于未来立场的表述将受密切关注。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6620                        第一支撑位：0.6530

第二阻力位：0.6660                        第二支撑位：0.6490

基本面：之前受美联储降息预期反转，多国央行表达与美联储相反利率政策等因素影响，美元指数快速寻底，但过度拥挤的美元空单以及美债收益率的快速抬升，迫使美元指数震荡反弹，美元反弹不仅让以美元计价的黄金价格相对变贵，并同时吸纳了市场的流动性，压制了黄金的走势。

技术面：黄金H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。尽管金价出现回调，但美联储的鸽派预期为金价提供了关键支撑，有效避免回调演变为趋势性下跌。

阻力支撑位：

第一阻力位：4240.00                          第一支撑位：4204.00

第二阻力位：4257.00                          第二支撑位：4185.00

基本面：当前市场的核心矛盾清晰；一方面是俄乌局势袭击能源设施、美国对委内瑞拉施加压力等地缘事件带来的供应风险溢价，这些因素在过去几个交易日支撑油价。另一方面，市场正等待更为确定的美国库存数据指引，尤其是成品油库存的潜在增加可能削弱需求预期，这种不确定性令价格陷入横盘。

技术面：原油H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。地缘政治风险溢价支撑油价，而和平谈判的乐观预期则抑制上行空间，原油价格恰好陷入这一中间地带。

阻力支撑位：

第一阻力位：61.00                           第一支撑位：56.00

第二阻力位：63.00                           第二支撑位：54.00

基本面：周三凌晨，亚马逊AWS在re:Invent大会期间宣布，华尔街翘首期待的新一代自研AI芯片Trainium3正式公开上市。经公司介绍，Trainium3是亚马逊首款3nm制程芯片。与上一代Trainium芯片相比，Trainium3计算性能最高提升4.4倍，能效提升4倍，内存带宽几乎提升4倍，主打AI算力竞争的性价比赛道。

技术面：亚马逊日线级别震荡发弹，并在48日多空分界线附近运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。亚马逊表示，与同样使用图形处理单元（GPU）的系统相比，训练和运行AI模型的成本能够降低最多50%。

阻力支撑位：

第一阻力位：245.00                           第一支撑位：223.00

第二阻力位：257.00                           第二支撑位：212.00