长期持仓是能耗最低的稳定盈利模式

#频繁交易PK长期持仓，你站哪一派？# #创作者#

长期持仓和频繁交易，两种不一样的交易频率，背后其实还有不同的深层次逻辑上的不同。

长期持仓更注重盈亏比，虽然胜率可能低于50%（更多接近40%），但通过较大的盈亏比（比如2:1或者3:1以及更高），让盈利能覆盖亏损的金额，使得整体上实现稳定盈利。

频繁交易更注重胜率，胜率尽可能超过55%，通过盈亏比可能接近或略低于1:1，但通过频繁的出入市场，达到盈利次数大于亏损次数，实现盈利的目的。

看似只是盈亏比和胜率的不同，但到执行层面上看，长期持仓在信号出现，入场等待，平仓离场这几个环节的频率肯定是非常低的，按照我的交易习惯，作为长期持仓者，我的交易频率一般2-3个月1个品种有一次交易机会，其余时间更多是在等待机会，或者持仓等待期。

在如此低的频率下，一般我就不会放太多的精力在交易上。像现在，我做的更多的事情，是去扩大自己的资金盘。在本身技术已经比较成熟的情况下，保持路径依赖是最稳妥的办法。技术稳定下，就可以去找更多低利率的资金，或者账户代理，使得自己的收益率哪怕不是非常高（超过100%）的情况下，也可以获得较为可观的收益。比如在外汇稳定的情况下，我已经把这套交易模式复制到期货中去了，期货下资金的安全性更高，极端情况也更低，反而更好的适合资金的稳定增值。同时低频的交易也使得自己有更多的时间陪伴家人，而不需要一直在屏幕前等待行情的出现。

在长期持仓的过程中，我们就可以通过使用开超市的方式，使得自己的持仓不过于集中，通过不同品种之间的负相关性达到平衡风险系数，减小回撤的情况。由于长期持仓的交易频率交易，我们更可以通过持有几个主流的交易品种，排除相关性较高的品种，去达到分散持仓的目的。比如2024和2025年黄金的持仓会获得较高的收益，但非美货币的表现就不太行；2021和2022年非美货币的行情就比较好，但黄金就更多的是在震荡。但如果我们进行频繁交易的话，势必不能太分散持仓，这样无形中就增加了很多交易上的压力。如果你试过同时开两个品种的频繁交易（比如黄金和镑美）你看着其中一个品种的行情很容易带入到另一个品种，总感觉在某一个时段他们的趋势是贴合的，这种感觉本身没有错，因为短期来看（比如只看美盘），大部分品种都会受到美元流动性的制约，只有放大时间框架，才可能会真正的受到诸多客观因素，比如贸易情况，利率政策，地缘政治等等因素影响。

很多高频交易者基本上只要在欧盘或者美盘的时候，都需要坐在电脑前，不断的开仓平仓，一旦遇到突发情况，更是需要及时处理风险敞口。这样神经高度集中的情况下，还要保持自己的清醒，不被行情的波动所影响，坚持自己的交易系统，是非常不容易得。而且面对极端行情，比如极端跳空，滑点，报价异常，网络问题，壮士断腕的果敢直接影响了账户的生死存亡。而这些情况对于长期交易者来说压力比较小，如果你把K线图放到日K这个时间框架级别去看的话，大部分极端行情，都会淹没在历史的K线中，并不会导致在大时间框架下的来回扫损或者极端跳空。账户净值也会看上去更加稳定，这种稳定就能很好的和交易中的不确定性进行抗衡，保证账户能活下去。

随着年龄的上涨，在交易上越来越无法投入更多的精力，于是我觉得交易员最后都慢慢会成为长期持仓的交易员，不管是由于身体原因还是精神原因，或者是资金量的原因。我们做交易的目的都是为了让生活更好，不是在谁谁谁面前吹牛逼。如果是秉持这个目的来，那能耗最低的交易模式肯定是能存活最久的交易模式了。