因美联储12月降息不确定性增加，美股大幅回撤

因美联储12月降息不确定性增加，美股大幅回撤

由于美国政府停摆导致关键数据缺失，美联储决策者们如同盲人摸象，这种不确定性正在考验投资者的神经。

周四，市场突然涌现避险情绪，导致今年涨幅最大的几只股票大幅下跌，加密货币近期的跌势也进一步加剧。许多交易员指出，美联储12月再次降息的可能性降低，是引发此次抛售潮的最可能原因。掉期交易员目前预计降息的可能性约为50%，低于一周前的72%，而美联储官员在近期的讲话中也未流露出降息的决心。

那些被称为高动量股以及散户投资者青睐的股票，在股市抛售潮中首当其冲，跌幅创下4月以来最大，而它们在今年早些时候曾录得市场最强劲的涨幅之一。动量策略的核心在于买入近期表现优异的股票，同时做空表现落后的股票。其中一些表现优异的股票与人工智能相关，在市场对这项技术的狂热推动下，它们的估值也随之飙升。

Miller Tabak + Co.首席市场策略师Matt Maley表示：“利率下调的承诺曾是许多投资者愿意忽视动量股高估值的原因。如今，随着这一承诺的吸引力减弱，投资者正在减持这些高估值股票。”

美国银行高动量股票组合周四下跌4.7%，创下自4月份以来最大单日跌幅，当时正值特朗普总统关税威胁最为激烈之时。该组合此前已从4月份的低点反弹，涨幅高达63%（截至周一）。

近几周来，人工智能板块的受益股已开始回落，投资者对估值过高和巨额资本支出的担忧促使他们获利了结。美国银行动量指数中的人工智能相关股票周四大幅下跌，其中闪迪公司(SanDisk Corp.)下跌14%，Astera Labs Inc.下跌8.4%。在大型人工智能相关股票中，英伟达公司(Nvidia Corp.)下跌3.6%，博通公司(Broadcom Inc.)下跌4.3%，Palantir Technologies Inc.下跌6.5%。

美国主要股指中，纳斯达克100指数表现最差，下跌2%，标普500指数下跌1.7%。比特币跌幅扩大，从10月份创下的纪录跌幅超过22%。

风险规避情绪在业余交易者青睐的股票中似乎尤为强烈。巴克莱银行分析师近期根据其股票狂热指数指出，散户交易活动出现了“显著下降”。

花旗美国零售精选股指数下跌6%，创下4月4日以来最大单日跌幅。该指数包含特斯拉、SoFi Technologies和Riot Platforms等公司，截至10月15日的12个月内股价几乎翻了一番，但此后下跌了15%。以Opendoor Technologies为核心的“梗股”ETF暴跌超过11%，创下上月推出以来的最大单日跌幅。VanEck Social Sentiment ETF和Cathie Wood的ARK Innovation ETF均下跌超过5%。与比特币矿工和量子计算公司挂钩的杠杆产品跌幅更大，部分产品跌幅超过20%。

技术面分析：

黄金：昨天我们绿色区域buy limit失效，但黄色区域低扫流动性之后的抓反弹非常成功。日内我们觉得，考虑到周五因素，还是进行隔夜黄色多单减仓推保护的操作比较合理；同时关注回探4150/60附近的表现。

纳指：昨天价格低扫了25200/25300区域后，仍未能有效反弹，进一步下探了24900一线才开始企稳。日内建议多观察为主，或在北美开盘时间能有快速低扫流动性之后的反弹，才参与1次抓反弹的操作。

原油：昨日价格出现明显的反弹走势，收复了59/59.30的关键阻力水平，目前转化为关键支撑位置。日内我们观察价格回踩此处的表现，确认之后可以考虑1-2次低买尝试。