什麼是非農就業報告？

NFP 代表非農就業數據，指的是美國發佈的與勞動力統計數據相關的數據。 NFP只是影響外匯市場的眾多就業相關數據之一。 勞動力統計數據是瞭解一個國家經濟健康情況的重要依據，因為就業崗位（以及新增就業崗位）是交易者判斷該國中長期經濟前景的關鍵。 就業是經濟增長的支柱——當一個國家的失業率上升時，會對該國的經濟增長產生不利影響。 這意味著交易者會對該國的經濟健康情況持悲觀態度，並開始拋售其貨幣，這反過來會導致該貨幣兌其他貨幣貶值。 如果就業數據處於不健康的水準，市場通常會對其他經濟增長指標持懷疑態度。 就業數據也會對利率產生影響，因為由於央行旨在平衡通脹和增長的政策，更高的就業率會導致更高的利率。 這對外匯交易者來說是一個重要因素，因為利率是外匯交易中最重要的因素。 出於所有這些原因，交易員密切關注就業水平至關重要，而其中一種方法就是通過NFP數據。 NFP （即非農就業數據）是美國勞工統計局每月第一個星期五研究、記錄和報告的月度報告。 本數據發佈旨在涵蓋所有美國有償就業人員，但以下情況除外： 政府雇員 私人（家庭）雇員 非營利組織員工 農場雇員（因此得名） 該報告涵蓋了所有非農就業人員的平均周工作時間和平均（周）收入的估算值。 報告中的數據通常涵蓋約80%的美國就業人員，他們的勞動創造了美國的GDP（國內生產總值）。 非農就業數據是一個非常重要的就業資料集，因為它對貨幣市場，尤其是美元的走勢至關重要。 為什麼NFP數據如此重要？ 交易員每月都熱切期待該數據，因為該數據被視為衡量美聯儲貨幣政策乃至美元強弱的關鍵。 由於美國是世界上最大的經濟體，而美元是全球儲備貨幣，因此每月發佈的非農就業數據成為所有市場參與者（從獨立投機者到投資銀行、跨國公司和各國央行）關注的焦點。 這種關注程度使得非農就業數據具有兩個關鍵重要領域： 1 – 預期 2 – 反應 在數據公佈前爭奪倉位可能會導致交易條件在數據公佈前出現扭曲。 希望在數據公佈前建立倉位的參與者可能會導致貨幣對出現意外的方向性流動。 例如，如果市場預期數據強勁，我們可能會看到人們在數據公佈前試圖賣出歐元/美元，因為他們預期美元兌歐元走強，從而導致歐元/美元走低。 這種倉位的數量是關鍵。 如果我們看到大型機構投資者建立倉位，那麼這往往會比小型投機者建立倉位對貨幣對產生更大的影響。 倉位的實際規模也很重要，如果機構投資者減少倉位，其影響會小於增加倉位。 這時，獲取優質數據源就變得非常方便，因為我們可以通過交易量工具的分析來判斷數據公佈前的倉位水準。 我們還可以看到，在數據公佈前，大型機構投資者會減少倉位並獲利了結。 例如，如果機構投資者在數據公佈前大量做空歐元/美元，並且他們預期非農就業數據疲軟，我們通常會看到他們在數據公佈前減少倉位，以免遭受數據公佈帶來的巨額負資產波動（如果結果符合他們的預期）。 通常情況下，對數據的反應只會導致貨幣對價格短暫但有時大幅上漲，因此減少頭寸規模可以讓機構投資者維持其整體（長期）頭寸，等待市場在消化新聞後進行調整，長期基本面恢復市場平衡，他們會看到貨幣對恢復預期的方向性偏差。 在數據公佈前減少倉位本身可能會導致貨幣對價格飆升，即所謂的“軋空”，並且通常伴有投機者行動，從而進一步延長波動。 例如，我們可能會看到歐元/美元在非農就業數據公佈前的幾天走弱，但在之前的幾個小時，隨著空頭倉位減少，我們會看到價格上漲。 然後，我們會看到投機者“搭便車”式地跟隨這一走勢，進一步推高價格。 以下是一個例子。

正如上文所討論的，我們在這裡可以看到歐元/美元在數據發佈前呈下行趨勢，但在數據發佈前幾個小時遭遇大幅擠壓，最終在數據發佈后又回到了下行趨勢。