对话EBC英国CEO：利率驱动下，全球资产配置进入新周期
栏目介绍：
《对话交易商》是 FOLLOWME 针对交易商举办的一个访谈栏目。在本栏目中，交易商侦查员（FOLLOWME 社区认证）会向交易商问到关于外汇行业整体发展的现状及前景，包括技术进步、监管政策变化、宏观环境等，也会针对交易商自身定位、未来发展计划进行交流，还有交易者关心的问题——交易商软硬件环境、提供的服务，安全保障等，也有机会在专访中体现。
#EBCGroup# 是一家全球性的金融券商，为世界范围内的交易者提供“安全、专业、高效稳定”的交易环境，主要交易品种有货币对、股指和大宗商品等。作为业内知名券商，EBC坐拥全球顶级监管牌照，包括英国 FCA 和澳洲 ASIC，在合规框架内为交易者提供卓越的服务体验，赢得业内广泛称誉，在2023年摘得 WORLD FINANCE 和 Global Forex Awards 颁发的多项权威大奖。
FOLLOWME 侦查君本期采访的嘉宾是 EBC Financial Group（UK）Ltd 的 CEO David Barrett，就全球市场的驱动因素以及资产配置等行业热点话题展开交流。
David Barrett 曾就职于美国 AIG、NatWest 银行、里昂证券、荷兰银行、野村证券等国际金融集团，在国际资产多元化配置、结构性风险防范领域有超过35年经验，亲历多个市场周期，具有丰富的金融监管运营经验，并获得多项 FCA 专业证书。
David Barrett:2023年6月EBC获得了 WORLD FINANCE 的“最佳交易平台”和“最佳交易执行”两项权威大奖，并在随后的9月被 Global Forex Awards 评选为“全球最佳ECN券商”和“全球新锐券商”。我们很荣幸我们的服务获得了全球交易者的认可。
安全专业的交易环境和优质的服务不是一蹴而就的，我们始终专注于用户的需要，使用前沿技术、提供深度的流动性和多元化的安全保障，帮助交易者更好的管理交易敞口。
正如你看到的，这自然而然的成为了市场对于我们的信任。
David Barrett:2023年市场的最大驱动力是利率。从2006年开始，美国次贷危机所引发的全球风暴就此将全球经济带入了零利率甚至接近零利率的水平。所以最近一段时间乃至过去20年，全球市场已经习惯于在极低利率下运作。
随着全球央行持续性加息，我们就已经能够感受到利率抬升对于风险资产的挤压。然而更深层次的原因是，市场本身并未消化加息带来的影响。
我认为，至少在2024上半年，全球利率仍是大多数市场的主要推动力。过去一段时间的加息，起到了预想中的效果，市场判断年中开始会有降息。如果通胀持续放缓，那么风险资产会重获吸引力。
David Barrett:利率走高的趋势，从2022年3月美联储开始加息时就已经发生了。经历了美国11次加息后，尽管很多人认为当前利率很高，但与历史数据对比，它仅高于近年来市场常态的利率水平。
我认同美联储暂停加息的观点，但考虑到新一轮潜在的通胀压力和近期全球风险密集，我认为利率将在更长时间内，维持在高位。
在高利率、地缘政治和通胀多因素共同作用下，市场风险比预想中更为复杂。目前，股市、债市和房市已经出现疲软迹象。但考虑到加息的长期影响，我认为市场没有完全消化利空。相比之下，随着地缘风险加剧，当前无风险利率达到5%高位，这让现金收益更具吸引力。
股市方面，我认为科技板块仍需要谨慎观望。过去20年，科技行业发展主要依托的是免费资金。随着市场利率不断走高，相比必要的创新过程，科技行业面临更高的试错成本，这可能会出现一些获利抛出。
David Barrett:在过去一年里，利率的快速上升暴露出市场对于低利率环境根深蒂固的依赖。
其实，早在今年3月份，美国二线银行面对的问题就是流动性不足的一个例证，相关债券市场也同样受到干扰。流动性不足像滚雪球一样蔓延到整个市场。
我怀疑，随着加息的影响在整个经济和消费者中全面蔓延，这种破坏周期将继续下去。
David Barrett:对客户来说，波动性和杠杆作用是双向的。 作为一家受英国 FCA 监管的公司，我们非常清楚的知道，我们的责任是帮助客户了解和管理这两方面。EBC 拥有国际一级流动性准入，可以帮助用户获取市场上更佳的流动性。
除了提供深度流动性，使用市场领先的技术为客户匹配流动性也是非常重要的，我们的工具可以提供他们所需要的信息，以更好地管理交易敞口和风险。
David Barrett:FCA 为持牌公司制定了相当严格的规定，首先就需要通过开户申请表了解账户申请人的基本情况以便于将客户归类，并采取相应的保护措施。
EBC 可以为专业投资者开设100倍及以上的 FCA 账户，同时 FCA 金融服务补偿计划（FSCS） 为每个账户提供最高8.5英镑的赔付保障，投资者资金将独立托管于巴克莱银行。
专业投资者要符合以下几个要求：
l 已经在相关市场以较大的金额进行过交易，并且在过去4个季度的平均交易频率达到每季度10次；
l 金融产品组合规模（包括现金存款和金融产品）超过 500,000 欧元；
l 在金融行业的专业职位上工作或曾在该职位工作过至少一年，该职位需要交易或者相关服务的知识。
在用户开设 FCA 账户过程中，EBC 全程补贴认证及汇款手续费。
David Barrett:目前，大多数使用算法工具的零售客户，都集中在跟单或 EA 交易。不过，这一定程度上带来了“羊群效应”，很多订单相似或趋同，甚至连入场和出场时间都极为类似，尤其是在波动的市场中。
机构客户主要将其用作执行工具，回避不利的市场波动。
随着市场的波动加剧，当机构用户向市场提供大量流动性时，他们会希望价格衰减在更长时间内保持稳定，以抵御尽可能多的短期风险，并通过算法工具获得双向流动性，从而避免不利的市场波动，降低对冲摩擦成本。
就市场趋势看，算法交易已经成为了一种重要的交易方式。EBC 提供了丰富指标工具库，适配 MQL4 社区，同时引入订单流工具，这些工具的加入能为更多元化的交易者提供更全面的服务。
David Barrett:可持续投资为衍生品交易开辟了新的受众。
从广义上讲，这些产品为终端用户的 ESG 目标管理创造了敞口。目前，与可持续性相关的衍生品有几大类，包括排放交易、可再生能源和燃料、可持续信用衍生品和与可持续相关的 CDS。机构和投资者通过这些产品来管理、抵消可持续投资中的风险并从中获益。
EBC 关心合作伙伴的体验，了解他们对可持续发展和 ESG 投资的看法。在未来，我们将扩大服务范围，包括获得差价合约和衍生产品，以满足客户的要求和风险偏好。
David Barrett:打造优质的交易环境不是一个孤立的过程。我们非常完善和专业的团队，根据用户的需要不断优化交易中的每一个细节。
比如，我们先进的软硬件生态，可以兼顾毫秒级订单执行和系统稳定性；同时，我们的流动性可以提供五档报价深度，并通过聚合引擎、智能订单路由，大幅提供订单优化率，让85%以上的订单成交于更优的价格。这些举措都大幅提升了交易流畅度。
未来，我们将在已有生态的基础上，不断引入新的技术和工具，确保所有用户都能在EBC享受到优质交易环境所带来的最完善交易体验。
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