EBC热点分析| 银行业人士否认风险 白宫为市场安上定时炸弹

存款大量逃离

3月硅谷银行破产很快被美国妥善解决，市场恐惧逐渐消散，不过随着财报季展开，美国地区银行股再次重挫。

在公布财报后，周一第一共和银行股价盘中腰斩。该行一季度存款环比降幅高达41%，如果剔除300亿美元援助，流失高达千亿美元。

摩根大通随即宣布会收购第一共和银行的大部分资产，包括约1730亿美元的贷款和约300亿美元的证券。

此举未能消除投资者担忧，KBW地区银行指数周二暴跌5.52%，创下3月13日后最大单日跌幅，其中西太平洋合众银行盘中跌近30%后熔断。

西太平洋合众银行被视作美国中型地区银行中最脆弱的，一季度其存款下降逾50亿美元至282亿美元。

截至4月19日当周，美国银行业中除去那些大型定期的存款规模再次出现大幅下降，暴跌104亿美元，降至2021年4月以来的最低水平。

在金融板块的拖累下，标普500指数隔夜下跌1.16%。美联储很快将公布利率决议，考虑到3月顶着压力加息，这次估计也同样会加息25个基点。

银行业没问题

美国银行业面临的压力惊动了国会，10名议员致信美联储主席鲍威尔要求暂停加息，旨在“避免造成毁灭就业和压垮小企业的衰退”。

尽管如此，富国银行首席执行官Charlie Scharf周二表示，银行业“异常强劲”。不过他补充道，预计市场会出现更多波动。

他称，把所有地区性银行混为一谈毫无意义，富国在关注的银行股大多数都毫无问题。此外，Scharf预计不会再发生像硅谷银行那么大规模的破产事件。

Lazard总裁Peter Orszag呼吁监管机构在6个月内为无保险存款提供保障，从而提振储户信心，防止更多资金流出。

汇丰银行总裁Noel Quinn和Scharf看法类似，他认为全球银行业危机短期内不会发生，只限于美国地区性银行。

美国四大行一季报全线飘红，汇丰作为欧洲最大银行也表现不俗，盈利是去年同期逾3倍，净利差上升0.5%至1.69%。

汇丰银行在3月以1英镑的象征价格收购硅谷银行分行，并计划将其扩展至香港和亚洲其他地区。

巴菲特上个月指出，即使将来可能会有更多的银行倒闭，人们也无需对银行业或美国银行存款的安全性感到恐慌。

X因素

截止目前，美股指数期货略微反弹，昨日暴跌的地区性银行股也有企稳迹象，证明可能又是虚惊一场。

如今标普500成分股过半公司已公布财报，分析师估计指数整体盈利同比下降1.4%，财报季之前的预期为下降5.1%。

然而从更长期来看，美股仍然面临相当的不确定因素。首先是美国债务上限悬而未决，这可能成为美国历史上首次违约。

美国财政部长耶伦警告，白宫最早在6月就会耗尽资金。此前她曾警告，违约会引发一场经济灾难，并在未来几年推高利率。

4月26日共和党控制的众议院提议提高1.5万亿美元政府债务上限，前提是削减4.5万亿美元政府支出，结果遭到白宫断然拒绝。

2011年奥巴马当政时期，两党也为债务上限激烈争论数月，直到最后一刻才达成妥协，导致美国主权信用评级一度被下调。

根据统计，2011年7月23日到8月10日债务危机期间， 10年美债收益率大幅累计下行86个基点，标普500指数大跌16.2%，黄金上涨10%。

由于美国债务违约没有先例，一旦真实发生，对于美股乃至整个金融市场会产生多少冲击难以估量。

另外美国一系列经济数据本月来加速恶化，加上一季度美国GDP结果严重不及预期，让人质疑美国今年能否如愿躲过衰退。

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