操盘的艺术—试盘、底仓、锁单、加码、换月、平仓策略。

在这个残酷的交易市场中，能走过亏损并最终走向盈利的交易者都是行为艺术家，交易就像指挥战争，每一次交易都是一次多与空的博弈，人性与人性之间的较量，如何才能站在胜率高的一方呼风唤雨君临天下，这就不仅仅是考验你的技术分析能力，更多的是操盘艺术和策略。

任何操盘策略都是建立在一定的市场分析基础之上的，与你的分析方法是统一的。所谓的盘感与直觉是不可能作为操盘的指导和依据的。操盘策略必须与分析方法结合起来，脱离了分析方法的操盘策略是不具备实战意义的。

在很多理论教学中，总是教导我们不要去抄顶和摸底，从而让很多操盘高手将摸顶与抄底作为深刻的失败教训，对它们敬而远之，被排除在操盘策略之外，但对于我来说，摸顶与抄底却是基础和关键。由于我的技术分析方法以判断市场转折点为主，因此我的操盘策略与顺势操盘策略本质上有很大的区别。步骤可能相同，但其内涵绝对不同。

我的操盘策略是由 —试盘、底仓、锁单、加码、换月、平仓 —这几个步骤组成。

 

（一）、试盘策略：

试盘策略是在大势转折点存在比我们的预测提前出现的可能时采取的开仓策略。仓位极轻，开仓资金控制在10%以下，一般只有5%左右。

在日常技术分析方法里，大级别势转折点一般是确切无疑的，一般会按照我们的预测如期出现。而有些时候由于某个市场转折点它出现的位置出乎我们的预料之外，让我们迷惑于无法确定它的转折级别是否已经提升，也就是说大势转折有可能比我们的预测提前发生。但由于不能完全确定为大势转折点，因此采用保守的试盘策略，以此转折点极限价为止损点。

止损并不是一种操盘策略，而是贯穿于操盘始终的操盘原则。无论我们对自己的技术分析方法多么有信心，但这并不能保证我们在任何时候都能保持客观、冷静的心态。我们是人犯错是必然的，当我们犯错时，我们就用止损来纠正这个错误。只有止损才能把侥幸心理控制在萌芽状态。

由于只是试盘，因此要做好随时逃仓的准备。逃仓是试盘策略中的重要防范措施。逃仓有两種：一種是止损，另一種是止盈，由于试盘并不是在确切无疑的大势转折点开的仓，因此必须在下一个转折点对大势转折进行确认，如果这个转折点不是强化大势转折，而是强化以前的趋势，则必须止盈。

试盘的目的不是在于赢利，关键还是为了平抑心态。无论试盘结果成功与否，对减轻患得患失的负面情绪具有舒缓降压作用。我们都有一共同的心理，有时候，失去一次重要的机会比做错更令人痛苦。

 

（二）、底仓策略：

底仓策略基于在大趋势转折时进行的卧底或伏顶操作策略，开仓资金在10%以上，一般控制在20%左右，以转折点极限价为止损位置。

试盘和底仓都属于开仓操作，但本质上的区别是很大的。主要有四点不同：

一是对大势转折的判断不同；试盘基于不确定性判断，底仓基于必然性判断。

二是心态不同；试盘虽然有变成底仓的可能性，但确是随时准备逃仓。底仓虽然也必须强调止损，但止损只能算一种防范措施，无论行情怎么变化，绝不止盈。

三是仓位比例不同；试盘仓位轻，底仓仓位重。底仓仓位是试盘的4倍。

四是目的不同；试盘以平抑心态为主，底仓以赢利为目标。底仓具有举足轻重的作用，是后续操作的信心和基础。

底仓操作一般是在转势区域实行分批入市的布局策略。一般说，大势转折出现单日V型反转形态在平常走势中很少出现，大多以形成一个或大或小的蓄势过程，这个过程相当漫长而沉闷。底仓操作由于仓量较重，如果一次投入，忍受这个漫长的过程会给交易者心理造成沉重的负担。

因此合理的方法一般是分三次完成布局....

【第一次】

在转折日介入，资金为底仓量的50%。

【第二次】

在回测转折点介入，资金为底仓量的25%。

【第三次】

在转势形态突破日介入，资金为底仓量剩余的25%。

如果底仓量达不到计划目标，那么之后的仓单布局也要相应减少，这是必须要遵守的原则。因此我非常不喜欢V型反转。虽然V型反转来钱快，但V型反转赚钱少。

有的转势区域運行时间很短，级别越小的势運行时间越短。但有些超级大势，特别是大牛底，转势区域運行时间通常是比较长的，因此在底单的坚守过程中要有坚持到底的心态，把止损位置设好后，任尔行情千变万化，我自岿然不动。酒田战法之“不动如山”以不变应万变，就是在此種状态时所应运用的心法。

如果说短线操盘是闪电战，把握时机，一剑封喉，赚完即走，绝不恋战。那么长线操盘就属于持久战，这是勇气、胆识、策略、信心、意志的长期抗争，特别是在底仓阶段，由于缺乏浮盈的保障，唯有止损价作为心理的唯一防线，非有“固守坚城”的决心难大有作为。现在有很多趋势跟随操盘策略皆以突破口为底仓开仓点，一方面是要等到趋势确认，另一方面就是为了避免这个“固守坚城”的艰苦卓越的过程。这也是卧底与伏顶的缺点所在吧。

 

（三）、锁仓策略：

锁仓有两種：一是主动锁，二是被动锁。被动锁仓是由于做单方向错误引起，为了避免损失继续扩大而被迫进行锁仓操作。主动锁仓则相反，在判断后市有一个次级别反方向运动的基础上为保护利润而进行的锁仓操作。

话说锁仓容易解锁难，解锁对被动锁仓来说绝对是一个难题。 采取被动锁仓操作而不是止损操作，实际上是反映了对后市行情不明确或者抱有侥幸心态。止损就是快刀斩乱麻，错了可以从新开始。而被动锁仓则是在本身错误的前提下在给心理增加了更多负担，这是患得患失的心态表现也是交易中的大忌。因此最好的应对策略是宁斩勿锁，即便是斩错了对于交易心里来说也是对的。

正确的锁仓操作是在有浮盈的情况下主动锁仓，采取主动锁仓策略，而不是获利平仓，这是因为主动锁仓策略优势非常明显：既保住了底仓单，在心理层面就形成了一定的持仓优势，有浮盈的底仓单一般不会较轻易平仓。加码时还需要底仓单的浮盈作为心理支持并提升加码信心。二是累计仓量有优势，锁仓赢利空间更大。

当然没有什么方法是绝对的，如果你有超强自我控制力和心态，你也可以将平仓操作后新单的仓量达到锁仓操作后加码的累计仓量。但这種操作模式是和风险控制规则相违背的，越是成功越会助长交易心理的贪欲膨胀。一次犯规的侥幸将会带来多次犯规的侥幸，最后越陷越深。在风险市场，践踏规则就等于自掘坟墓，失败也只是一个时间问题。

锁仓策略有两个目的。一是不以赢利为目的，只为避开震荡区域的心态起伏。二是实现利润最大化，将长线操作波段化。达到第一个目的要相对容易得多，不必计较锁仓的位置，将利润锁住就行了，直到判断震荡结束就解锁。

达到第二个目的则不那么容易，首先要判断出震荡箱体的两个极限点位，然后在这两个极限位附近进行锁仓、解锁、甚至加码操作。这对你的分析方法有着更高的要求。

有些时候，锁仓操作赚到的钱甚至会超过趋势的盈利。如果没有趋势的盈利（底仓浮盈）作保障，锁单操作就很难成功。因此，底仓的坚守无论多么艰苦卓绝，相对于后期的回报来说绝对是值得的。

（四）、加码策略：

不知到加码的坏处是无法领会加码的好处的！

从科学的角度来说，加码比底仓更难操作。对于我们的分析方法来说，底仓操作的难度不是在于大势转折的判断，而在入市之后的坚守过程。加码的难度则在对加码时机的精准把握。

多数情况下，趋势運行都是伴随着一波三折，加码位置不当就可能会在今天涨停或明天跌停的来回快速震荡中陷入被动，甚至底仓的浮盈全部被吞噬，变成浮亏。有时候，趋势运动痛快淋漓，气势如虹，为等待好的入市位置而错失良机。

加码的方法有两種：一種是形态法，一種是点数法，各有千秋。

形态法是根据趋势運行的市场形态加码。趋势是由次级箱体构成的。形态法一般在震荡箱体的顶与底各加码一次。在上升势中，确定箱体之后，先在箱底加码一次，再在箱顶突破时加码一次。在下跌趋势中，则相反，确定箱体之后，先在箱顶加码一次，再在箱底突破时加码一次。形态法的优点是加码位置比较好，容易止损。缺点是不易把握快速运动的趋势。

点数法根据趋势上升或下跌多少点加一次码。点数是固定的。不同品種固定的点数不同。优点是有利于把握快速运动的气势。缺点是在一波三折的趋势中面对震荡要有坚定不移的稳定心态。

两种方法的加码数量是壹致的，呈金字塔式布局，以底仓量为金字塔的塔底，按0.618黄金分割率依次递减。

当我们的加码策略采用形态法时。为了更好地把握快速运动的趋势，在判断大势转折之后，首要解决的是趋势运动规律的模式，根据趋势运动的规律模式来制定相对应的加码策略。

无论是快速运动的趋势，还是一波三折的趋势，从發生发展到终结，都是按照一定的市场规律节拍来運行的，重要的顶底转折点一般都落在节拍点上。无论是锁仓还是加码，市场形态只是给我们的判断提供了一个依据，但要找到一个更好的进出位置，必须要结合节拍点来操作。节拍点才是其中最为关键的判断依据。

所谓的节拍点，其实就是市场上最重要的支撑位和阻力位。在上升趋势中，如果节拍点在底部，就会成为趋势前进的推动力；如果在顶部，就会成为趋势前进的阻力。在下跌趋势中，底部节拍点和顶部节拍点对趋势的推动与阻力作用正好相反。在节拍点的观照下，市场形态的假突破就会原形毕露。因此，加码之后的止损操作一般不是根据市场形态来确定，而是根据市场节拍来确定。节拍点的极限价就是合理的止损位置。

 

（五）、换月策略：

究竟多长的周期才是适合于我们的长线操作？

在交易以前，交易周期是你我必须要解决的問題。根据什么来确定你的交易周期？实际中无论是长线短线还是波段，从本质上来看，都是属于波段操作，区别是长线操作的波段交易周期较长，短线操作的波段交易周期较短而已。长与短都是相对的，并非绝对。至于选择多长的交易周期，这个要根据投资者的性格特点和分析方法来确定。交易周期决定了妳的操盘风格。

我们虽然强调自己是长线交易，但并非根据市场的牛与熊来确定交易周期。对小级别的市场震荡，我们通过锁仓策略来操作，一方面回避震荡，一方面扩大利润。对大级别的反方向运动，我们会改变我们的交易方向。

任何大的趋势都由次级趋势和次级箱体构成。由于我们的交易周期较长，有些次级趋势实际上就是快速运动趋势。但对整个上升趋势来说，要完成整个交易周期，在其间不进行换月操作是不可能的。

我们的换月操作分两步走。第一步是通过加码操作进行换月，也就是加码加在远期合约上。加码换月除了要实现换月的目的外，还要实现底仓平仓后替代底仓定军心的作用。第二步是底仓平仓换月。在趋势进行时，可以在近期合约的平仓操作与远期合约的开仓操作同时进行，实现硬着陆换月。在震荡箱体时，要选准换月时机，最适宜的时机是解锁点之后到下一个锁仓点之前，锁仓点到解锁点之间则不适宜。

 

（六）、平仓策略：

实际上对于我们的分析方法，平仓策略并不重要。

在一个交易周期展开之前，我们根据对长期市场的分析判断，对整个趋势有一个大概的把握，而随着趋势的運行，大势最终在什么时候發生转折将会越来越清晰。

我们在趋势论中说过，任何一个趋势从开始到结束，都有一个蓄势、突破、整固、冲刺到消亡的过程。但是，有时候，消亡并不發生在大势转折之前，而在转折之后。判断一个趋势是否终结，关键还是在于趋势運行的市场节拍。当一个市场节拍完成了的时候，大势转折就自然临近了。因此，平仓不在策略，而在分析。

如果说分析是剑法，那么策略就是心法。剑禅合一不仅在于你的心，还在于你的剑。有什么样的剑法才能匹配什么样的心法，而不是先有心法然后再去配剑法。

这些操盘策略仅是为自己的剑法而作，还显得相当粗糙，还需要经过实战的淬火提炼。

岳飞有云：运用之妙，存乎一心。策略是死的，就像兵法，只是一些基本法则的条条框框，运用的好坏，关键在于你的境界。对市场行情，有仰视的境界，平视的境界，俯视的境界。如果能够修成俯视的境界，超脱于市场波动之外，还有什么东西不能成为你的利器呢！