未来一周，投资者不能错过的事

来源 | 观良者

作者 | 大 发

随着全球央行收紧货币政策以对抗通胀，每类资产都像坐过山车一样。金融状况开始收紧，增长放缓的风险正在加速。

未来一周的焦点自然是美联储的一系列讲话以及最新的美国CPI数据，预计将显示通胀在上个月大幅放缓。价格大幅下跌可能证明美联储主席鲍威尔在接下来的几次政策会议上取消加息75个基点的决定是正确的。

能源市场也将保持密切关注，这表明交易员仍然相信，鉴于欧佩克+ 将坚持其逐步增产战略，并且尽管钻机数量增加，美国产量仍难以增加，因此市场仍将保持紧张。能源交易商将继续关注欧盟接近俄罗斯能源禁令的事态发展。

美国

FOMC决定后的市场波动不会很快缓解，因为交易员将关注下一份通胀报告，看看政策制定者是否犯了错误，在接下来的几次会议上取消了更激进的加息。

预计4月CPI报告将进一步显示通胀峰值已经到位的迹象。环比数据预计将从 1.2%下降至0.2%，而同比数据预计将从8.5%下降至8.1%。

生产者价格报告将于次日发布，预计价格压力正在缓和。周五，密歇根大学5月份消费者信心报告应显示持续疲软。

即将到来的一周充斥着美联储的讲话，这可能表明美联储主席鲍威尔在6月和7月会议上的收紧政策立场存在分歧。周二，美联储的威廉姆斯、巴金、沃勒、卡什卡里、梅斯特和博斯蒂克将发表讲话。周三，博斯蒂克将再次露面。周四包含美联储戴利的讲话。周五，美联储的卡什卡里和梅斯特发表讲话。

英国

英格兰银行在本周的会议上宣布加息0.25%。这使基准利率升至1.00%，为2009年以来的最高水平。与此同时，英国央行在会议上描绘了一幅严峻的经济形势，将通胀预期上修至10%以上，并警告经济衰退。

英国周四将公布第一季度国内生产总值。在2021年第四季度增长1.3% 之后，普遍估计为1.0%。经济动能丧失可能意味着第二季度出现收缩，从而增加滞胀的可能性。GDP报告中唯一的新数据将是3月份的数据，因为1月和2月已经公布。在2月和1月分别上涨0.1%和0.8%之后，对3月的预期是持平。

欧盟

俄乌战争和对俄罗斯的制裁削弱了欧元区的经济活动。随着战争的持续，欧盟最大的经济体德国的数据一直疲软。随着欧盟宣布将在今年年底前停止进口俄罗斯能源，人们担心德国经济可能会陷入衰退。

周二德国发布了ZEW调查预期，该调查对金融专业人士进行了调查。

预计5月经济景气度将从4月的-41.0降至-42.5。

周五，欧元区将发布3月工业生产数据。乌克兰冲突加剧了供应线中断，这对工业生产造成了压力。德国工业生产的急剧下降（-3.9%）表明欧元区的数据也将出现收缩。继2月份增长0.7%之后3月份的估计值为-1.8%。

俄罗斯

自俄乌冲突以来，俄罗斯的通货膨胀一直在急剧加速。3月份，CPI上涨至16.7%（同比），预计4月份将攀升至18.1%。急剧上升的驱动力是西方制裁，这减少了消费品进口和国内产品关键部件的供应。预计未来几个月CPI将继续攀升。

香港

我国周一公布贸易平衡，周二公布通胀数据。鉴于疫情影响导致经济放缓，两者都存在下行可能。

在美国上市的中概股面临来自美国监管机构的新退市风险，这会对香港市场造成压力，尤其是大多数双重上市的股票。

美元兑人民币在两周内从6.4000升至6.7000。央行会不会采取行动，也会是一个关键指标。

印度

上周，印度储备银行突然在市场上突然加息，导致Sensex 指数走低，同时暂时为印度卢比提供了一些支撑。印度周四公布的CPI通胀数据将是本周的主要风险事件。

如果数据高于预期7.30%，则预期印度储备银行将加快更激进的加息周期，加息后其指引相当鹰派。这将使印度股市再次大幅走低，同时可能缓解美元走强对印度卢比的影响。

澳大利亚

澳大利亚可能会与我国发布的一级采购经理人指数的数据（我国是澳大利亚最重要的出口国之一）。如若数据不佳可能导致澳元和当地股市承压，亚洲目前大部分地区采取防范措施。同样，我国采购经理人指数的良好表现也将产生积极影响。

由于澳大利亚和日本将是仅有的两个主要开放国，因此如果周末新闻线很重，市场，尤其是货币市场，可能会面临流动性问题并出现剧烈波动。

大多数注意力将集中在周二的澳洲联储利率决定上。加息0.15%已被市场完全消化，目前市场情况如何，都对澳元兑美元造成沉重压力。如果澳洲联储不加息，澳元兑美元短期内可能会大幅下跌。如果澳洲联储加息并将其指引调整为更加鹰派，澳元兑美元可能会大幅走高。

新西兰

本周新西兰零售数据存在下行风险，食品价格指数存在上行风险。目前，生活成本已成为新西兰的核心问题，随着其他地方的经济开始出现压力迹象，高FPI 将给新西兰央行加速加息带来压力。

过去两周纽元兑美元成交量非常沉重，因为投资者预期会硬着陆以及新西兰联储落后于曲线，并且国际风险情绪恶化。纽元兑美元收于本周低点，本周可能测试0.6200。

日本

日本本周发布了大量二线数据。10年期和30年期日本国债拍卖将受到密切关注，即使只是考虑到日本央行干预日本国债和日元贬值的低覆盖率迹象。

随着美国相比日本利差扩大，关注的焦点仍将是美元兑日元的汇率。如果周五席卷市场的负面情绪蔓延到下周，美元兑日元很可能在未来一周测试135.00。油价上涨也将打压日元。我们预计东京的噪音会增加，但美元兑日元在目前水平上干预的可能性仍然很小。

新加坡

无重要数据。该货币仍然面临压力，还因为金管局每六个月召开一次会议来确定货币政策。下次会议要到10月才能确定货币政策是否再次收紧。

市场方面

原油：

随着欧盟在其俄罗斯石油制裁禁令方面取得进展，原油价格稳步上涨。鉴于 OPEC+ 的产量增长微乎其微，而且尽管钻机数量不断增加，美国的产量仍举步维艰，因此石油市场将继续吃紧。

原油需求前景的最大不确定性仍然是我国的消费需求。预计我国短期内不会很快完全放开，这将使短期原油需求前景并不明朗。

未来石油将继续波动，大部分基本面仍指向价格上涨。

黄金：

就在黄金似乎出现恢复光彩的迹象时，债券市场却说“没那么快”。在当前全球债券收益率飙升的环境中，黄金继续挣扎，这可能会持续一段时间，因为一些央行为了战胜通胀可能愿意让各自的经济陷入衰退。

黄金糟糕的几周交易已经看到1900美元的水平崩盘，现在这应该被证明是关键阻力。如果债券市场抛售加速且美元飙升，金价可能会跌至1835美元，如果不保持，则目标可能是1800美元。

比特币：

在全球债券收益率飙升后比特币跌至37,000美元以下后，投资者对加密市场的信心正在减弱。如果风险偏好没有恢复，比特币可能会大幅下跌至30,000美元的水平。如果华尔街不计入美联储收紧货币政策的价格，35,000美元至40,000 美元之间的震荡交易可能是比特币最终达成共识的区间。

以上是未来一周的重要事件以及我们对市场做出的猜测，仅作分析，不构成投资建议。希望能为投资者带来帮助。

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