是谁在向外汇市场提供流动性？

同样，设想一下，假如您在出售苹果，需要寻找顾客；您可以去到集市，因为这是您的顾客所在的地方， 这是人们购买苹果的地方。集市是买家和卖家会面的地方。但是，当您去到集市时，您通常不会看到很多人相互出售苹果；苹果通过货摊出售。

在外汇市场上，这毫无二致。您拥有不同货币的买家和卖家，他们需要一个集合的地方，该地方需要是一个用来真正买卖货币的机构。

但是，在外汇市场上，买家和卖家可以相距数千英里。为找到彼此，必须有一个匹配他们兴趣的机制：这就是经纪商出现的原因。

流动性意味着什么

金融领域的流动性通常能解释可以在多长时间里让交易变现。比如，买卖股票通常是T+1模式，即当天买入得第二天卖出。而外汇则更快，通常是T+0模式，即当天买入就可当天卖出。

尽管低流动性市场的这些情况偶尔也会出现在外汇市场，但通常情况下，外汇市场的交易量之大都能成功让交易非常迅速的完成。毫无疑问，外汇市场拥有最佳流动性，因此低点差才成为可能，市场能够不断吸收大订单。

谁在向外汇市场提供流动性

“流动性提供商”通常指的是做市商，不过，一些其他的市场参与者的高交易量也会增加市场流动性。

这些参与者包括各国央行、主要商业银行、跨国企业、对冲基金、零售外汇经纪商、零售交易者和高净值个人。

不同类型的外汇流动性提供商

外汇流动性提供商是指在外汇市场扮演做市商的机构或个人。而做市商既是外汇市场某一资产级别或汇率的买家，也是卖家。

为了保证价格稳定，流动性提供商会建立货币对仓位，这些仓位要么被其它做市场平掉，要么在之后进行清算。外汇市场的流动性提供商可以分为不同的层级。

外汇交易商如何向零售市场提供流动性

零售交易者的资产和交易规模较小，对他们来说一级银行过于遥远。零售交易者的外汇流动性则来源于在线经纪商、或二级流动性提供商（小型银行、支付公司等）。

很多大型的在线交易商会接入数家一级流动性提供商，以执行大多数订单。这些在线交易商选择的一般是实力雄厚、能够减少对手方风险的提供商。

在线交易商最常见的执行模式是ECN和STP。ECN是电子通讯网络，STP是直通式处理。还有一些经纪商是NDD（无交易员处理平台）模式，那么它们的所有交易都会直接抛到一级或二级流动性提供商那里。

DD模式（交易员处理平台）则相反，交易商会站在客户的对立面进行交易，然后与专业的对手方对冲掉多余的风险。这些经纪商有效的充当了做市商的角色，而它们的盈利模式则是基于一个事实，即大多数零售交易者都是亏损的。