当增仓遇上减量：为你揭开量价仓的神秘关系

古语有云“兵马未动，粮草先行”，可见粮草在战争中的作用。若把投资作战场，那么成交量就是交易的粮草！而事实上，量价分析就是技术理论当中最为核心的部分。


在股票市场中早有“量价先行”的说法，衰退、萧条、复苏、繁荣四个阶段对应的“价升量增”、“量跌量缩”等口诀想必每一位股民都能倒背如流。但是，在期货市场，无论是商品期货，还是股指期货，甚至是外汇期货，它们除了成交量和成交价外，还多了一个重要元素，那就是持仓量！
这样问题就来了，当量价变为量价仓后，那么它们之间的关系还能够按照此前股市中的四阶段演绎吗？
答案当然是否定的！因为此前的量价四阶段对应的是量价的四个组合；而现在量价仓三个元素将会构成八大组合，这样一来，将会在原有四个阶段的基础上进一步的细分并向纵深挺进，从而把价格的未来推演进行到底！
换句话说，成交量和持仓量可以清楚地显示瞬间的价格变化情况，我们可以藉由对这两个指标的分析找出市场上真正的主力部队究竟处于多头阵营还是空方阵营，而主力部队所处的阵营就是未来一段时间价格的主要趋势方向！
成交量：量价先行
本来是想直接从持仓量写起的，但考虑到不是所有的汇友都是从股民晋级而来，而且期货市场的成交量跟股票市场的成交量还是有一点点的区别。为此，还是先简略介绍一下成交量指标以及“量价先行”的四大口诀。
成交量指标的含义
与股票市场中成交量是指股票买卖双方达成交易的数量不同，期货市场的成交量是指在某一段时间内，期货合约成交的总数量，单位为“手”。
用公式来显示则是：成交量＝买进合约数量＋卖出合约数量。
其中的买进合约和卖出合约不管是开仓还是平仓统统都算在其内。
成交量是一种供需的表现，当供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大；反之，供过于求，市场冷清无人，买气稀少，成交量势必萎缩。而将人潮加以数值化，便是成交量。
量价先行的四大口诀
所谓的量价先行，是指量是价的先行指标，也叫做量在价先。它的意思是，在价格上涨或者下跌之前，成交量会先动起来！只有形成一定交易量的价格才有说服力。
1、量增价升：理想而稳健的上升趋势。
强劲的价格上升趋势应该显示收盘价上涨时，成交量放大，收盘价下跌时，成交量减少。即使是在多头气势最旺盛的时期，价格也不可能持续上涨，交易者可以藉着观察这类周期性且不可避免的卖压来检查多头走势的强度。
2、量增价跌：理想而稳健的价格下跌趋势。
理想的空头市场应该是价格下跌时成交量放大，价格上涨时成交量减少。
但这一点并非完全绝对。许多时候我们能看到成交量并不是很大的情况下价格却在持续下跌，那时因为价格向下滑落有着自身的重量，不需要太大的卖压就能让价格下跌的缘故。


3、价升量缩：虚假繁荣现象。
呈背离现象，意味着价格偏高，跟进意愿不强，此时要对日后成交量变化加以观察。若继续上涨且量增，则量缩属于惜售现象；反之，则应减仓，以免高位套牢。一句话，只要在连续上涨后出现量减价升的现象，都是一个非常值得注意的信号，交易员绝对不可以忽略这个信号，否则有可能难逃灭顶的灾难。
4、价跌量缩：可能止跌回稳。
价跌量缩，又称价跌量减，主要是指在成交量减少的同时价格也同步下跌的一种量价配合现象。若在跌势初期，表示跌势不改；若在长期下跌后，则表示行情可能将止跌回稳。
持仓量指标的含义
持仓量是指投资者现在手中所持有的币品市值（金额）占投资总金额的比例。 期货市场中，持仓量指的是买入（或卖出）的头寸在未了结平仓前的总和，也叫订货量。要和成交量区分的是持仓量是指单边的量，而不是买进和卖出合约数量的总和。
用公式来显示则是：持仓量＝未平仓的买进合约数量＝未平仓的卖出合约数量。
期货交易是零和游戏，每100元的获利，就有对等的100元的损失。当然，期货交易所和经纪公司会拿走其中的一小部分。但对于每一手未平仓的合约，市场中必然存在着另一手与之相对的部位。交易收盘时，所有未平仓的多头合约数量一定等于未平仓的空头合约数量。
在期货交易中，有赚钱的就必定有亏钱的，如果交易者正确判断了市场的走势而赚了钱，那么支付其获利头寸的钱是哪里来的呢？没错，是亏损的头寸砍仓来的。
这虽然听起来让大家觉得不舒服，但这却是期货市场最真实的面目！分析持仓量的目的在于了解那些持有盈利头寸的人在谋划什么，而持有亏损头寸的人又正在干什么。作为一名期货市场的交易员，必须要清楚地弄懂持仓量的变化能带给我们什么样的信息。
为了能够加深大家对于持仓量的理解，我举个例子：如果把市场比喻成一列火车，那么持仓量就是驱动火车动起来的燃料！当燃料用尽了，火车就没有了继续行驶的动力。如果市场趋势的燃料用尽了，趋势就会停下来或是反转。当持仓量在逐渐减少，就代表市场的燃料正在减少，那原先的价格趋势必然无法维持长久。稳健强劲的价格走势要想延续，需要看到持仓量稳步地在增加，即便不能增加，起码也不能减少。交易员如果能明白持仓量就是市场燃料的代名词的话，则他的交易知识便至少胜过其他90%以上的交易员。
量价仓的八种关系组合
一般而言，成交量与持仓量之间不同变化的结合，组合出多种富于变化的图形形态，进而推动价格逐步变化。确切的说，那就是成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，而期货价格的变化也会反过来引起成交量和持仓量的变化，从而形成一个闭环效应。因此，分析并弄明白量价仓三者的变化关系，是每一个期货交易员的必修课之一！
1、成交量增加，持仓量增加，价格上扬：该组合表示多头正在积极入场，近期内价格还可能继续上涨。
这种情况在期货走势中最常见，多发生在多头单边行情开始时期，价位趋势处于动荡之中。一开始多空双方对后市的严重分歧，形成市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的方向。在多空拉锯的区间里，价格波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。而这个时候成交量的扩张正是由于短线资金的积极进出，而持仓量的扩张则显示了多头能量的积蓄。其后随着多头力量积蓄到一定程度，行情便向上喷薄而出！如果积蓄的时间越长，成交量和持仓量的堆积越多，越有可能出现多逼空的井喷行情！
2、成交量增加、持仓量增加，价格下跌：该组合表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌；有时候如抛售过度可能使价格短暂反弹上升，但其后仍将继续杀跌。
这种情况跟第一种情况刚好相反，多发生在空头单边行情开始时期，价位趋势处于动荡之中。一开始多空双方对后市的严重分歧，形成市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的方向。在多空拉锯的区间里，价格波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。而这个时候成交量的扩张正是由于短线资金的积极进出，而持仓量的扩张则显示了空头能量的积蓄。在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强弱的变化，同时结合前期行情的走势，判断行情的变化方向。
其后随着空头力量积蓄到一定程度，行情便如瀑布般飞流直下三千尺！


3、成交量减少，持仓量减少，价格上扬：该组合表示空头大量平仓，价格短期内向上，但不久仍将可能回落。
这种情况多发生在一波行情逐步结束时，成交量和持仓量的同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市失去信心，资金正逐步退场。这个时候价格的上场是由多空双方或空头平仓引发，并没有新主力入场，而且成交量和持仓量都比较小，行情容易受外界因素影响，价位波动随意性很强，会给投资者造成不必要的损失。
4、成交量减少，持仓量减少，价格下跌：该组合表明做多的急于卖货平仓，短期内价格仍将继续下降。
但值得注意的是，如果这种情况如果出现在一波急剧拉升的多头行情之后，很有可能是行情逆转的信号；但如果是出现在持续下跌行情之后，那么就很有可能会为新资金介入提供有利的条件，成为变盘的前兆。
5、成交量增加，持仓量减少，价格上升：该组合说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。
此情况一般发生在一段行情中继的过程中，并且伴有多杀多、空杀空的现象。由于行情向有利于多头的方向发展，从而使空头纷纷出逃，持仓逐步减少。但价位的快速运动为短线炒作提供了良机，因而短线资金积极介入，成交并未减少反而增加。持仓量是在减少的，说明多空双方无意恋战该合约，双方资金都在撤离该合约，后市该合约的波动性会降低，交易机会就会减少。
6、成交量增加，持仓量减少，价格下跌：该组合表明空头正利用多头的割肉平仓导致价格下跌的机会进行平仓获利，价格可能转为回升。
由于行情向有利于空头的方向发展，从而使多头急于平仓而且是追着价格卖出平仓，一般认为是多头止损所为。资金流出导致的价格下跌行情缺乏延续性，因此下跌空间有限，反弹行情将随时展开。
7、成交量减小，持仓量增加，价格上扬：该组合往往说明买涨势力强大，持续加仓买多中，后期趋势大概率看涨。
这种情况往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。成交的减少，是由于价格波动区间的逐步平衡，使短线资金无利可图，但持仓量的增加，则意味着多空双方看法分歧加大，资金对抗逐步升级。由于分歧结果并未明朗，因而多空互不让步，纷纷加仓，没有一方首先打破僵局，成交逐步减少，等待最后的突破。最后多头率先打破僵局走出凌厉的主升浪行情，这种行情往往伴随逼空行情的出现，高度注意！
8、成交量减小，持仓量增加，价格下跌：该组合往往说明空头实力强大，持续开空仓中，后期价格趋势大概率下跌。
这个跟第7种情况正好相反，在多空双方经过拉锯之后是空头率先打破僵局走出暴跌情。此情况后续的走势十分凶猛，很少有假突破发生，一旦爆发，至少应有中级行情出现，因而投资者应作好资金管理工作。
总结
综上所述，分析价格未来的运行趋势是可以从价格走势、成交量、持仓量三者的关系来衡量。在一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。
当然，需要着重指出的是，虽然成交量和持仓量指标对于技术派的交易者来讲是比较重要的指标，但是没有任何一种指标是万能的！而且指标的运用也不是机械的，必须配合其它指标共同分析完成。大家要弄明白的是：交易不是科学，而是概率学！既然是概率学，就没有100%的绝对存在！而我们要做的，就是顺着大概率投资，久而久之，那你就离成功不远了。
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