反思止损是否有效：抛开级别谈止损都是耍流氓！

交易中总是面临两难的选择，用不用止损也是其中之一。喜欢用止损的朋友肯定都有过频繁止损的经历，事后看相当一部分还是无效的止损；而不喜欢用止损的朋友虽然告别了频繁止损，但随之而来的则是爆仓的经历。在交易没入门之前，从结果来看选择止损抑或不止损其实区别不大——形象点比喻就是慢慢凌迟而死还是直接断头而死的区别，而相同的则都是痛苦的体验。

言归正传，还是继续英镑看图说话。

黄线代表日线的节奏，白线代表4h的节奏。

英镑周线一笔目前已经走出了三波日线主升浪，现在正处于第五浪的延伸之中，不知道后期会不会像欧元一样一飞冲天，我感觉是会。从基本面分析，美指应该在11月份大选结果确定之前都会熊下去，如果特朗普没连任成功，可能还会熊的时间更长一些，毕竟新政府要有一个磨合过渡期。不过我们小散完全可以抛开基本面，跟着技术面的节奏一步步来。

接下来看4h图，将上图局部放大并增画蓝线1h级别。

（此图有一点说明：4h图中的白线若是和1h中线对应起来应把周期设置为15）

这个图应该一目了然了，按照高低点也就是道氏理论设置止损，那么按黄线操作有黄线的止损点（日线看第一张图），按白线操作有白线的止损点，按蓝线操作有蓝线的止损点，级别越大波动越大对应的止损范围也越大，所以抛开级别谈止损是没有意义的。

级别确定之后我们再进场的时候就要避免这个级别的无效止损。比如你想做黄线日线1-3这波（对应的是4h级别组成的线段），当4h白线3-1第一波触碰到中线开始3-2回调（图中未标出）之后，开始尝试入场做多，这个时候止损必须设在3-1起点以下也就是1.2072以下，任何高于这个点的止损都是无效止损，因为在没破1.2072之前，3-2回调的性质没有改变；同样3-4（图中未标出）回调的时候入场做多止损也必须在3-3起点以下，同样的道理3-3起点不破，3-4回调性质没有改变。刚刚这个例子是站在道氏理论视角下的止损设置，如果是站在缠论的视角3-2、3-3、3-4构成中枢震荡，是允许3-4跌破3-3低点的，因为跌破低点也只是构成扩张震荡而已，只要不跌破3-1起点，扩张震荡也在可以接受的范围之内。相比之下缠论对于行情的包容度更高，不轻言止损。

最后总结一下就是：抛开级别谈止损都是耍流氓。其实这个结论对止盈也适用，因为止损止盈都属于交易中的离场环节。更贴近本质的说法是：抛开级别谈趋势都是耍流氓！或者更广阔点把“趋势”二字换成“行情”。行情可以分为趋势和盘整两种，但做交易的目标基本上都是为了抓住趋势行情尤其是大级别的（比如最近正如火如荼的黄金行情——想到了自己过年附近止损掉的多头单子……），所以还是用趋势两个字更符合我们心中的目标。

后记：此文最初于7月25日发表于韬客个人专栏。

发布于 2020-08-01 20:00

正如抛開級別談趨勢是沒意義的一樣！抛開級別談止損也是沒有意義的。原標題是“反思止损的有效性：抛开级别谈止损都是耍流氓！”，略作修改后用詞更準確！