原油价格遭遇大幅抛售，买入还需时间周期调整

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摘要：美国原油期货（WTI）上周五每桶暴跌逾10美元，至68.15美元，因市场担心重新实施广泛的旅行限制导致燃料需求下滑，加剧了对石油市场未来几个月可能出现供应过剩的担忧。周一早些时候石油市场重新开放时，价格反弹超过3 美元，随着流动性得到有效的补充，预计价格将有所回升。

变种病毒引发市场强劲的抛售

市场担心原油因omicron变种病毒可能导致需求再次疲软和美国即将从其战略储备中释放数百万桶原油，周五美国原油期货（WTI）遭遇了自2020年4月以来的最大单日跌幅。虽然市场已经得出结论，周五的暴跌是由于市场流动性疲软导致的反应过度，但焦点再次集中在OPEC+的回应上。由于新变种病毒的突入袭来，OPEC+将于周四开会调整明年1月及未来的产量水平。

与此同时，同样重要的是，在感恩节假期后的交易日，由于流动性低的原因给市场的交易量传递出来的信息非常糟糕；由于风险厌恶情绪的突然升高推动了大多数资产类别的重大头寸调整，长期持有看涨信念的交易被被迫放弃。

随着波动性飙升，期权市场也开始启动对冲空头看跌期权的措施，以任何可动用的价格执行卖单，从而增加了额外的压力。周五，30天的历史波动率从低于25%跃升至44%，今天又小幅走高。这表明周五还有一些未完成的交易头寸需要卖出，但也表明市场正在努力安定下来，为周四OPEC+的决定又增加了一层不确定性。

截至周一纽约时段，市场交易走高；虽然已经脱离了隔夜高点，但对冲抛售的减少让买盘重新审视。一些交易员认为，周五的抛售潮很可能是过度反应，尤其是考虑到欧佩克+可能会在本周四开会时，试图稳定当前的价格以支持前景。该组织可能会决定推迟1月份的增产计划，或者在必要时暂时减产到市场会恢复平衡的时期。

布伦特原油上周五整体下跌11.6%。价格暴跌至72.70美元（200天移动均线）时才被阻止。而在暴跌之后价格上涨的一个关键原因是，需求从（创纪录价格的）天然气转向更便宜的油基燃料，如柴油、取暖油和丙烷。随着原油的下跌以及天然气和电力价格的持续走强，持续且不断上升的转换活动前景将仍然是额外需求的主要来源。而这一切，在2020年的经济衰退期间是不存在的。

世界知名大宗商品交易商高盛表示，除了原油当前的报价之外，他们还预计，随着石油巨头将资本支出转向可再生能源。对新供应的投资放缓，未来几年油价可能会回升至100美元。当前的石油和天然气产量凸显了一个潜在的日益严重的困境，政府官员和投资人希望以比实际改变更快的速度转向可再生能源。因此，在需求最终开始放缓之前时，就会造成供应短缺的风险。

原油价格技术图形

首先还是要来对比一下上一次的周线调整和这次的周线调整。上一次的周线调整过程比较正常，在日线级别上走出了一个下行通道。相比之下这次的周线调整就显示凌乱很多。

上次，原油结束周线调整的标志是日线级别RSI的超卖，超卖之后原油走出新一轮的上行，涨幅达到240余点；而经过了周五晚间的下跌，原油目前日线级别的RSI也已经超卖，这是一个非常重要的信号。周线调整结束的标志往往就是日线的超卖，所以我们认为，原油的周线调整已经结束，原油很快就会迎来新一轮的上行。

在技术图形上，在上一次的下跌之后间隔了两个月的时间才促使日线级别的RSI超卖，而这次原油的大幅向下调整才进行了整整一个月的时间，周五晚间原油价格的大幅下跌直接把一个月的行情完全走完，目前基本都是在走修正行情。

4小时技术图形

4小时技术图形在前期震荡运行期间，原油的走势极不规律，但是对于调整的最后一个低点，我们认为还是参考上次调整的形态。上次原油在61.7见底，除了日线级别RSI超卖之后，4小时级别的MACD快慢线金叉，RSI出现了底背离，这次由于低点刚刚出现，所以要买入还需时间周期的调整。日线级别RSI的超卖是一个很明显的见底信号，但也需要短线形态的配合才能有更好的上涨空间。

周一开盘之后，原油价格跳空高开，会不会回补缺口是一个值得观察的信号，但是绝对不能做空。原油目前在4小时级别上还是在维持低位震荡运行，如果能像上次一样出现明显的底部形态，那将非常适合买入买入做多。原油从日线上来看，已做好了上涨的准备，但现在还需要在4小时级别的能量加持才能有更好的上涨空间。

具体操作上，油价周五触及两个月低点之后，并在突破关键斐波那契支撑位 76.39 美元和 73.61 美元（61.81美元/85.39美元的38.2%和50%回撤位）后产生强烈的看跌信号。100日均线（74.24 美元）和11月22日的前低点（74.75 美元）已经恢复到稳固的阻力水平，理想情况下可以保持逢低买入策略。