拜登提名鲍威尔连任美联储主席，鲍威尔下个任期或面临五个挑战 | EBC 金融

 

 

2021年11月22日美国华盛顿，美国总统拜登在白宫宣布提名鲍威尔连任美联储主席。

 

EBC援引路透社华盛顿11月22日报道，美国总统拜登周一提名美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席鲍威尔连任，任期为四年，这位前投资银行家将肩负起继续进行1970年代以来最重要货币政策改革，并完成引领经济走出疫情危机的任务。

 

鲍威尔连任美联储主席的决定，让投资者感到放心，他们表示，在美联储准备展开升息并放缓债券购买步伐之际，这为投资者提供了些许可预测性。

 

鲍威尔和拜登

 

白宫表示，美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)将担任副主席，她也是主席职位的另一个热门人选。

 

此次获提名的两位既是货币政策资深人士，也是近期美联储政策改革的合作者。

 

“我们已经从一个停摆的经济体变成了一个引领全球经济增长的经济体，”拜登在白宫与被提名者一道发表讲话时说。

 

拜登指出，鲍威尔“稳定的领导能力”安抚了恐慌的市场，而且他相信货币政策能支持充分就业，“我相信鲍威尔是帮助我们度过难关的合适人选。”

 

他表示，美国仍在应对大流行的影响，包括通胀，但美国已经取得了“巨大的进展”，包括自他宣誓就职以来增加了近600万个就业岗位，薪资也上涨－这些积极的迹象是对美联储所采取行动的证明。

 

现年68岁的鲍威尔和59岁的布雷纳德都需要得到参议院的确认，才能出任美联储领导人。

 

“这两位是资深人士和成熟的公务员，他们在货币政策方面没什么分歧，”彼得森国际经济研究所(Peterson Institute for International Economics)所长Adam Posen表示。鲍威尔是被前总统特朗普提拔的温和派共和党人，布雷纳德曾在前几届民主党政府中任职，两人的组合，“使对美国面临的通胀风险进行的更加现实的评估可能具有无党派偏向的可信度。”

 

对通胀风险的重新评估可能意味着，如果事实证明通胀比预期更持久，那么加息可能会早于预期。

两位被提名人都提到了通胀带来的危险。

 

“我们知道，高通胀给家庭造成打击，特别是那些无力支付价格大幅上涨的食品、住房和交通等必需品的家庭，”鲍威尔称，“我们将使用我们的工具来支持经济——打造一个强劲的劳动力市场，并防止高通胀变得根深蒂固。”

 

布雷纳德补充称，她也致力于将美国工薪阶层放在议程的中心位置。她表示，“这意味着，在人们关注他们的工作，以及薪水能涨多少之际，降低通胀。”

 

消息公布后，美国股市创下历史新高。美国公债收益率也有所上升，美元走强。

 

 

鲍威尔的第二任期将于2月初开始，未来几个月将是决定后人将如何评判他的下一任期的关键，即他是将就业提升为美联储政策中心，还是放任通胀飙升并使其重新成为一个长期问题。

 

以下是他在未来四年里可能面临的一些最大挑战。

 

正确的政策方向

 

美联储政策制定者本月开始逐步减少资产购买。但一些官员现在正在公开辩论是否应该加快缩减的步伐，可能会在12月14日和15日的政策会议上讨论这个话题。

 

根据2020年8月采行的新框架，美联储官员表示，他们计划等到经济实现充分就业、通胀率达到2%且有可能略微超过这一水平时再加息。

 

但鲍威尔可能会在取决于通胀这一承诺上遇到麻烦。虽然许多美联储决策者认为目前通胀率超过2%是暂时的，但一些人说，美联储明年可能需要比预期更早加息，以扼制物价上涨。这可能会导致在所有想工作的人都实现就业之前，央行的行动就减缓经济增长。

 

截至10月，美国就业人口仍比疫情前减少约400万。

 

“我们知道，高通胀给家庭造成打击，特别是那些无力支付价格大幅上涨的食品、住房和交通等必需品的家庭，”鲍威尔在周一拜登宣布提名后的记者会上表示，“我们将使用我们的工具来支持经济，打造一个强劲的劳动力市场，并防止高通胀变得根深蒂固。”

 

美联储的监管职责

 

分析人士说，如果美联储的新框架让它在更长时间内保持宽松的货币政策以实现更强劲的就业市场，那么联储可能需要收紧金融监管以避免可能引发危机的风险行为。

 

曾担任美联储首席经济学家、目前是彼得森国际经济研究所高级研究员的David Wilcox说：“在我看来，金融监管是议程上的第二要务，尤其是要在极低利率环境下继续遏制金融风险。”

 

Wilcox说，美联储领导人还将需要更广泛地关注金融稳定。

 

2020年3月，在疫情导致停摆之后，金融市场几乎崩溃，美国公债和货币市场交易方式存在的系统性弱点暴露无遗。

 

越来越受欢迎的“稳定币”是一种基本不受监管的加密货币，可以与美元挂钩。包括鲍威尔在内的一些美联储官员认为需要对这种资产类别加强监管。

 

是否走向数字化

 

鲍威尔可能面临的一个主要问题是，美联储是否应该发行自己的数字货币。到目前为止，鲍威尔未置可否。拜登提名晋升为副主席的美联储理事布雷纳德曾表示，她很难想象不这样做。美联储计划很快发表一份关于该主题的讨论文件。

 

支持者表示，精心设计的数字货币可以降低交易成本，并增加弱势群体进入银行系统的机会。其他人则担心，如果美国家庭和企业无需惯常的支票账户，而是直接与美联储打交道，银行可能会靠边站。

 

中国和其他国家已经开始发行自己的数字货币，亚马逊等民间企业也在这样做。如果这种代币被广泛采用，可能会割裂支付系统，威胁到美联储控制利率的能力，并危及美元的全球主导地位。

 

气候风险

 

鲍威尔还将面临来自进步派的压力，要求他了解并解决失控的野火、超强飓风以及气候变化的其他破坏性作用对经济和金融市场的影响。

 

两位进步派的民主党参议员，罗德岛州的Sheldon Whitehouse和俄勒冈州的Jeff Merkley，上周发表了一份联合声明，说他们反对鲍威尔的再次任命，因他们认为他在应对气候变化方面做得不够。

 

但美联储的职责并不包括直接应对气候变化，就像其他一些央行一样。

 

美联储去年成立了两个内部小组，一个专注于个别银行的气候相关风险，另一个专注于全系统的威胁。它还成为最后一个加入绿色金融系统网络的主要央行，该网络为央行应对气候变化提出建议。

 

两者都可以成为鲍威尔在气候方面有更多作为的工具，尽管在没有新立法的情况下，可能很难与其他央行一样采取更积极的立场。

 

种族和性别差距

 

对种族和性别不平等可能拖累经济增长的问题，美联储官员也变得更加直言不讳。

 

美国共和党参议员Pat Toomey称这是“任务蠕变”。然而许多政治左派人士说，这还不够深入，并指责美联储的债券购买计划通过提振股价来为富人的口袋提供资金。

 

前美联储经济学家、现为MacroPolicy Perspectives总裁的Julia Coronado表示，在他的第二个任期内，鲍威尔可以帮助微调美联储的工具来可能缩小其中的一些差距，包括采用旨在促进对小企业贷款的计划和鼓励银行与努力偿还贷款的消费者合作的监管调整等手段。

 

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