很多人对交易中「风险回报比」都存在这样的误区

风险回报比是交易中的一个基本概念，但它经常被误解。在本文中，我们将和各位探讨这一关键概念，并揭示一些常见的误区。

在交易的早期，人们可能会对交易的风险回报比率有点着迷，这应该是不少交易者的切身体会。

这个论证相当有意思，大致是这样的：

我只有大约30%的交易实现盈利。然而，因为我的目标风险回报比是1：5，所以10次中有7次是亏损的，但仍能盈利。

换句话说，如果我每笔交易有100美元的风险，平均每10笔交易：

我将损失100美元x7笔交易=700美元

但我可以赚500美元×3笔交易=1500美元

总利润=800美元

简直小菜一碟，是吧？

虽然上面的例子在技术上似乎行得通，当然也有使用系统的交易员实现了这一点，但到目前为止，这可能是具有欺骗性的事实，让人们认为他们应该只针对高回报的交易采取行动。

正如我们将探究的那样，现实是更加微妙的。

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什么是风险回报比?

简单地说，风险回报比就是你准备损失的资金与你打算赚取的资金之间的比例。

通常情况下，它是你的进场价格和止损点与你的进场价格和目标利润之间的差额的比率。

举个例子：

假设你打算以100美元的价格购买(做多)一个特定的品种。

你决定将交易的止损点设为90美元。

你想把你的目标利润(止盈点)设定在130美元。

为了简单起见，假设你买了10个单位=10 × 100美元=1000美元。

如果交易达到你的止损点，你将损失100美元[(100- 90)x 10单位]。这是你的风险。

如果交易达到你的目标利润，你将获得300美元[(130-100)x10单位]。这是你的潜在盈利。

所以你交易的预期风险回报比是100美元：300美元，即1：3。

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关于风险与回报比率存在很多误区

事实上，其中许多被认为是正确的交易理念，却因为错误的理解而无法正确使用。

误解1：你应该只进行风险回报比较小的交易(比如1：2或1：3)

这应该是交易者中比较流行的观点之一。

这个理论可以追溯到文章开头的例子。实际上，如果你的目标是更高的风险回报比，那么你只需要少数盈利就能稳定获利。

虽然这是事实，但这只是故事的一半。

有许多交易者以每笔交易获得较小的回报为目标(例如，风险回报比为1：0.5)。然而，他们仍然赚钱，因为他们有更高的胜率。

想想看，这应该是符合常识和逻辑的。即使是随机进场系统，从统计学上讲，如果你的目标利润更接近你的进场价格而不是止损，你当然就会有更高的概率盈利。

想象你正在练习投篮。假设你在罚球线远的地方投10个球，随后在三分线的地方投10个球。可以确定的是，罚球线上的投篮会比三分线上的投篮命中率更高。

事实上，风险回报比率只是等式的一部分。你需要的另一个要素是胜率。这些都可以让你确定交易系统的预期利润。

下面的图表显示了系统(历史)胜率和所需的“阈值”风险回报比之间的关系。

阈值水平是你需要达到的最低水平，这样你才能有一个正向的预期。

你可以从图表中看到，只要能够被高胜率所抵消，就有可能拥有一个低风险回报比的盈利系统。反之亦然。

作为交易者，你真正的目标是当结合这两个因素时，对你的系统有一个积极的预期。不断地达到那个位置，就能以自身独特的优势成为一名合格的交易者。

误解2：风险回报比越高，你在心理上就越占优势？

另一个重要的考虑不只是相对于胜率的风险回报比率，还要考虑你的系统是否符合你的心理。

例如，针对每笔交易获得更高盈利的系统通常胜率较低。如果你的胜率较低，那么从统计学上讲，你更有可能产生连续的亏损交易。

下图显示了在给定的胜率下，预期的连续失败的潜在规模。在每个例子中，给定系统的胜率，它会给出一个指示，表明在100笔交易中可能出现的连续亏损交易的数量(有50%或更多的可能性)。

如表格所示，如果你的胜率是30%，那么你将有超过50%的概率机会连续10次交易失败。

你认为你将如何回应?

在精神上，你能应付这些，并接受它作为你的系统的一部分，仍然坚持你的交易规则和计划吗?或者，你认为这会导致你质疑一切，并可能犯更多的错误吗?

有些人对此感到舒服，但其他人更喜欢更高的胜率系统。重点是，你需要了解并有意识地适应你自己的交易个性。

误解3：你应该在达到止盈目标后全部平仓

我有时看到的另一个交易规则是，一旦达到目标利润/回报，就平仓。

虽然这确实是一种方法，并且可能适用于某些类型的系统(如区间交易)，但理性而言，这种方式并不合理。

最主要的原因是，这样做会自动限制你的上行空间。

许多人会意识到交易的一个基本原则总是使用止损。这样做的原因是为了限制你的下跌风险(通常是账户的2%)，以确保你可以在另一天交易。这样你就能继续玩下去了。

在我看来，反过来也适用于你的盈利，即你永远不应该限制你的盈利。

这是为什么。

根据经验，最赚钱的交易是当抓住一个趋势并驾驭它的时候。有时会持续很长时间。没有什么比退出趋势交易更糟糕的了，眼睁睁地看着它继续赚到原来利润的2倍、3倍、5倍甚至10倍!

突然之间，1：2甚至1：3的风险回报比可能就不那么重要了。

首选方法，也是许多交易员的首选方法，是在某些预先确定的止盈点“退出”交易。

这是两全其美的方式。你从桌面上取走一些钱以锁定利润，但你也继续持有部分头寸，以便从一个大趋势中获利。

有很多方法可以做到这一点。常见的方法包括当你遇到一个预先确定的风险回报(例如1：1)时退出一半的交易，持有剩余的仓位(设定一个跟进止损)。也可以这么做：在某一点上选择平仓三分之一，在另一点上再次选择三分之一，然后让其余的仓位继续运行。

这可以通过许多方式实现，您需要对系统进行回测，以找到最适合您的方法。然而，关键是，你应该尝试找到一种方式，参与那些行情中的主升浪。

结论

综上所述，风险回报比是交易中的一个重要概念。但是，要确保你正确地使用它，并不存在完美的观点。

对于每个交易者而言，适合自己，并且经过市场验证的，才是最重要的。

您还需要制定合适的差价合约风险管理策略。即使您的交易系统很优秀，但如果您未能实施适当的风险管理，您的策略就会一无是处。您的风险管理还可能包括限制交易手数量，仅在特定时间或日期进行交易，或者确定何时何地设置止损。

您还需要选择一个可靠和有信誉的外汇经纪商作为合作伙伴。当您在知名的经纪商平台下进行交易时，您将获得大量支持，包括专业和专家建议，可以最大程度地降低风险。

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