和谐交易图解

20世纪上半叶是一个伟大的时代。查尔斯•道的《道氏理论》于1932年出版；江恩的《华尔街四十五年》出版于1949年；1946年艾略特（波浪理论鼻祖）撰写了《自然法则--宇宙的奥秘》；格雷厄姆撰写的《证券分析》于1934年出版。

   当今世界的大师多出生于那个年代，欧洲投机家科斯托拉尼生于1906年；教父级投资大师费雪生于1907年；沃伦•巴菲特出生于1930年8月30日；乔治•索罗斯出生于1930年8月12日；彼得•林奇出生于1944年1月19日；鲍尔森出生于1941年。

但是一位低调的天才被遗忘了，他就是哈罗德麦金利•加特利生于1899年，卒于1972年。

哈罗德麦金利•加特利起先只是一个商人，他发现了一个价格模型，可以解决交易的终极问题：什么时候可以抄底买入。后来他将此方法用于股票价格分析，并于1935年写了本震撼投资界的形态分析力作——《股市利润》，并标价1500美元，且限量销售1000册。在当时经济处于战后大萧条时期的美国，1500美元可以购买三辆全新的福特汽车；因为他并不想所有人都知道这个方法，所以设置了很高的准入门槛。

此外，该方法需要很多的计算，知道计算机超级发达的今天，也无法用电脑完全取代人工计算；人类因为惰性使然，都去选择了直观的波浪、布林线、MACD等不需要动脑筋的方法和指标，所以该方法并没有如江恩、艾略特他们那样引起轰动，并一直被埋没在历史的尘埃里，成为少数人致胜的法宝。

《股市利润》有700多页，但其精华在第221页和第222页的两幅插图上，所以后人直接将其模型简称为“Gartley—222”模型。但是，这两幅图如同神秘的藏宝图，加特利并没有给出详细的形态解释，书中的文字并没有我们想象中的那么清楚，直到很多年后，被一个叫拉里•派斯温托的技术派高手破译。

加特利1935年在大作里声明：在过去的30年中，他发现这个模型交易的成功率是70%。拉里•派斯温托经过验证，发现加特利并没有夸大其词，其胜算真的超过了70%。

谐波的历史大体讲完了，其实谐波是斐波那契数列体系的一个分支，是斐波那契数列在五点形态的延伸，因为每一个谐波都由确定的五个点的连线组成。这里面也蕴含着交易心理的博弈，各种教材都有详细解释，本篇就不展开讲解。

要想系统学习谐波技术可以去杰克交易学院报名或者参阅《谐波交易者》等形态类分析书籍，tradingview是最好谐波划线以及分析工具。这里我们来图解一下谐波的各种具体形态，供已经有谐波交易技术基础的朋友们进行比较加深记忆。

  1、AB=CD

AB=CD形态在图表上很容易识别，包括两个等长的价格分支。它有特定的斐波那契法测量结构中的每一个点，消除灵活解释的空间。C点必须回溯到0.618或0.786，BC投影是1.27或1.618。当BC投影和AB=CD补全接近并定义一个小区域时，反转的机会增加。  

第一目标是AD的0.382回撤位，第二目标位是AD的0.618回撤位。一个常用的止损位在D点外结构水平后面。保守交易者在进行交易前，可能寻求额外的确认，例如回调RSI值或者一根特定的K线以指示逆转。TradingView有智能ABCD形态绘图工具能让使用者在图表上直观地识别这个模式。有几种变体，基于CD是AB的扩展，例如1.27 AB=CD或1.618 AB=CD模式。

  2、三推动

三驱动形态最初是由Robert Prechter提出的。它不经常用于交易，因为它很少发现机会且相对其他谐波形态较不常见。它由对称的价格运动组成，与5波结构中的斐波那契有相同的预测。三驱动形态由三个不同的、连续的和对称的驱动器定义为顶部或底部，每个驱动器在1.13、1.27或1.618处完成。价格和时间的平衡至关重要。重要的是不要牵强发现图表上的形态。如果它不是真的存在，最好的决定就是不要交易它。  

在完成第三个驱动时可能会发生反转。保守的交易员们会寻找价格逆转的其他确认信号。目标可以由交易员自行决定，但通常会超过最后一次回调。如果这个形态失败了，这可能意味着在先前占主导地位的方向上有一个强力的延续走势。三驱动形态可以是看涨的，也可以是看跌的。

  3、加特利

加特利形态是交易最多的谐波形态之一，其可以用到许多市场和时间周期。加特利形态来源于5-point回撤结构，最初由H.M. Gartley发现并进一步由Scott Carney详细定义。其每个点有特定的i斐波那契数值，最关键的是D点并不是一个固定的点，而是一个价格可能反转的区间，被称为潜在反转区（PRZ）。B点是XA段的0.618回撤，PRZ是由3个谐波水平位组成：1）XA短多 0.786回撤；2）AB=CD形态；3）BC段的1.27或1.618映射。  

第一目标为AD的0.382回撤，第二目标为AD的0.618回撤。常用的止损位在X点下方。保守的交易者可能寻找其他的确认。这个形态可以看涨也可以看跌。TradingView有一个智能XABCD 形态 绘图工具，可以让用户直观地在图上识别5-point反转形态。

  4、蝙蝠

蝙蝠形态是一个5-point回撤结构，Scott Carney发现于2001年。其每个点都有特定的斐波那契数值，需要注意的是D点并不是一个固定的点，而是一个价格可能反转的区间，被称为潜在反转区（PRZ）。B点是XA段不超过0.618的回撤，最好是0.5或者0.382，PRZ由3个谐波水平位组成：1）XA段的0.886回撤；2）AB=CD的扩展形态，通常是1.27AB=CD；3）最小的BC段的映射是1.618。 

第一目标为AD的0.382回撤，第二目标为AD的0.618回撤。常用的止损位在X点下方。保守的交易者可能寻找其他的确认。这个形态可以看涨也可以看跌。TradingView有一个智能XABCD 形态 绘图工具，可以让用户直观地在图上识别5-point反转形态。

  5、蝴蝶

蝴蝶形态是一种独特的5-point扩展结构，由Bryce Gilmore发现，并由Scott Carney进一步界定。形态内的每个点都有其独特的斐波那契水平位，需要注意的是D点不是一个点，而是一个价格有可能反转的区域，称为潜在反转区（PRZ）。最主要的B点回撤于XA段0.786位置。PRZ由3个收敛谐波水平位：1）XA的1.27扩展，2）AB=CD模式，无论是相等或者1.27扩展，3）BC段的2.0、2.24或者2.618极端投射。 

第一个目标何第二目标分别是AD段的0.382和0.618回撤位。通常的止损位置为D点下一个结构位置之后，或者XA的1.41扩展。保守的交易者会寻找其他确认。这个形态可以看涨也可以看跌。TradingView有一个智能XABCD形态绘图工具，可以让用户直观地识别5-point反转形态。

  6、螃蟹

螃蟹形式是一种变异5-point扩展结构，Scott Carney发现于2000年。其每个点都有特定的斐波那契数值，需要注意的是D点并不是一个固定的点，而是一个价格可能反转的区间，被称为潜在反转区（PRZ）。B点位于XA段的0.382到0.618回撤之间，PRZ由3个谐波水平位组成：1）XA段的1.618扩展；2）AB=CD形态，或者1.27或1.618扩展形态；3）BC段的 2.24, 2.618, 3.14 或者 3.618 映射。 

第一目标为AD的0.382回撤，第二目标为AD的0.618回撤。常用的止损位在D点结构下方或者XA的2.0扩展。保守的交易者可能寻找其他的确认。这个形态可以看涨也可以看跌。TradingView有一个智能XABCD 形态 绘图工具，可以让用户直观地在图上识别5-point反转形态。

  7、赛福

赛福形态是达伦·格莱斯比发现的，尽管它在技术上是一种先进的形态，但它经常与谐波形态联系在一起进行交易。它的结构中每一个点都有特定的斐波那契测量方法。B点在第一段XA波段的0.382 - 0.618回撤位之间，C点在第一段XA波段的投影为1.272 - 1.414,D点在XC的回撤为0.786。第一目标位是CD的0.382回撤位，第二目标位是CD的0.618回撤位。  

止损将设置在超过X点的下一个结构支撑/阻力。保守的交易者可能会在交易前寻找额外的确认，例如一个相应的RSI值或一个蜡烛形态为反转形态。赛福形态可以是看跌的，也可以是看涨的。TradingView有一个智能的赛福形态绘图工具，专门为这个流行的形态创建的。请注意，A点和C点之间的比值线表示C点在XA波段的延伸距离。X点和D点之间的比例线表示D沿着XC波段回撤的距离。

  8、5-0形态

5-0形态是非常典型的5-point反转结构，表示重要趋势的第一个回调，由Scott Carney发现。其为有4段结构的新形态，每个点都有特定的i斐波那契数值，排除了灵活的余地。下面的数值定义了该形态：AB段为XA段的1.13-1.618扩展；BC段为AB段的1.618-2.240扩展；CD段为BC段的0.500回撤，包括颠倒的AB=CD形态。潜在反转区（PRZ）区别于其他谐波形态。  

保守的交易者在入场前可能会寻找其他的确认。这个形态可以看涨也可以看跌。交易者可以随意设定目标，因为反转点可能是新趋势的开始。通常止损位放在D点结构上方或者下一个斐波那契数列外。

  9、鲨鱼

    鲨鱼形态是一种特殊的 5-point反转结构，Scott Carney发现于2011年。除了C点超过A点,D点超过X点。它可以预示强劲的逆势走势。 下面的数值定义了该形态：最具挑战性的是寻找X点必须是一个明确的市场低点，C点必须在XA点的1.130-1.618延伸范围。D点在XC的0.886-1.130位置。D点区别于赛福形态。  

保守的交易者在入场之前寻找更多的确认信息，比如指标值或者特殊K线反转形态或者其他反转形态。鲨鱼形态既可以是看涨的也可以是看跌的。它和其他谐波形态一样有效，这种交易的一种常见的变化是把最后一段完成。

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