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经济机器是怎样运行的?这是篇将经济解读得最透彻的文章!

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在很多人看来,经济和政策都“很大”、离我们都“很远”,但其实一切大环境,都无可避免地要受到经济和政策的影响。

所以,如果你能理解经济运行的基本机制,这对你来说非常重要,能帮助你更好地积累财富、获得自由。

虽然文章较长有5000余字,但却是将晦涩难懂的经济原理讲得简单易懂而又透彻,有朋友戏称看完有种直接从小白变成经济学硕士的感觉。

因此,希望你一定要耐心读完,读完你会发现这无论是对交易还是对生活,都非常有用。

今天分享的这篇文章,是关于著名硅谷投资人雷·达里奥的一段视频——《经济机器是怎样运行》。

经济机器是怎样运行的?这是篇将经济解读得最透彻的文章!

雷 · 达里奥

雷·达里奥,他是桥水资金的创始人,桥水资金是目前全世界最大的对冲基金之一,管理资金规模超过1600亿美元,而雷·达里奥的个人资产高达184亿美元。

  • 2015年年底:桥水基金超越了索罗斯的量子基金,成为了为投资者赚钱最多的基金。
  • 2008年:雷·达里奥成功预测了这次金融危机,带领桥水基金安然度过了这场浩劫。
  • 2018年:在市场一片萧条的情况下,桥水基金居然实现了14.6%的巨大涨幅。

雷·达里奥是怎么做到的? 答案可能就在这个视频里。

达里奥曾直言:

经济就像一部简单的机器那样运行,但很多人不懂的这点,或是对经济的运行方式持有不同观点,于是导致很多不必要的经济损失。

01

关于经济是怎样运行的

每个人都值得看一遍

达里奥的这个简单但是实用的经济分析模式,虽然不符合常规传统经济学,但已经帮助他预测和躲避了全球经济危机,30多年来对他一直很有用!

我建议每个人都要完整地看一遍,每个人都要看,一定要看完,并且一定要把每一段都看懂。

只要你看懂了这段视频,你就能理解到底什么叫做经济。看完这段视频只需要花费你30分钟,但是它也许会影响你的一辈子。

经济机器是怎样运行的 (时长30分钟) Ray Dalio_高清_腾讯视频

点击看视频:经济机器是怎样运行的

看完视频之后,可能你会有一些不太明白的地方,没关系,这很正常。

我挑出了视频中几个非常重要的概念,为你做一些解释和说明,试图给你讲明白它们到底是怎么回事。

我挑出了视频中几个非常重要的概念,为你做一些解释和说明,试图给你讲明白它们到底是怎么回事。

02

货币+信用=支出总额

雷·达里奥在视频中说,货币+信用 = 支出总额。

货币可以当作支出相信比较好理解,可是为什么信用也可以当作支出呢?

  • 货币:是你今天已经拥有的财富;
  • 信用:是别人相信你未来可以拥有的财富。

所以信用和货币一样,其实都是财富。 今天的财富——货币,加上未来的财富——信用,就是你的支出总额。

为什么信用是未来的财富?

我举个最简单的例子:

你今天去吃饭,刷了信用卡,在刷卡时,你吃饭的这笔钱其实并不存在。你需要等到月底发工资,才能把这笔钱还上。

你现在没有这笔钱,但你刷信用卡就先把饭吃了,你看,你就拿未来的财富买了今天的东西。

其实今天你并没有掏这笔钱,餐厅为什么还愿意让你刷卡呢? 是因为银行会先把这笔钱垫付给餐厅。

那银行为什么会把钱垫付给餐厅呢? 是因为银行相信到了月底你会把这笔钱还上的。

银行对你的相信,就是你的信用。 所以信用是未来的财富。

现在能理解为什么货币+信用 = 支出总额了吧?

03

金融资产

视频中说,人们可以用货币和信用来交换商品、服务、和金融资产。

  • 什么是商品?

“边际时间成本”越低的东西,就越是商品。

  • 什么是边际时间成本?

边际时间成本,是指每多生产或者每多卖一件商品,所带来的总时间成本的增加。

  • 那什么是服务?

“边际时间成本”越高的东西,就越是服务。

比如,理发就是服务。假如你给一位客人理发,所需要花费的平均时间是1小时。你每多给一位客人理发,都需要多花费1小时。

理发的“边际时间成本”很高,因此,理发是服务。

经济机器是怎样运行的?这是篇将经济解读得最透彻的文章!


  • 那什么是金融资产?

金融资产,其实就是你买了一种未来别人要给你钱的权利。

比如,你买了一支债券。在未来,别人需要将你买债券的钱,连本带利地还给你(当然,这个利息也可能为负)。
比如,你买了一支股票。在未来,别人需要将你买股票的本金和收益(也可能是亏损),一起还给你。

所以,金融资产,其实就是一个未来可能获得财富的机会。

金融资产是有风险的,因为在未来它有可能会亏损。

它跟商品和服务不同,你买的金融资产,只有在未来才能获得,而你今天买的是一个有风险的增值权利。

04

中央政府和中央银行

不管是个人、企业、银行,还是政府,他们都需要发生交易,都需要用货币和信用,来交换商品、服务和金融资产。

在这中间,政府是最大的买方和卖方,而政府有两个组成部分:中央政府和中央银行。

  • 中央政府:有两种很重要的行为,一种是收税,一种是花钱。
  • 中央银行:可以通过调整利率和发行货币,来控制经济中的货币和信贷的数量。

我们刚才说,货币和信用都可以用来买东西。

中央银行通过发行货币来控制市场上货币的总量;通过调整利率来控制市场上信用的总量。

中央银行通过控制经济中的货币和信贷的数量,从而影响整个经济市场。

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05

信贷

信贷是整个视频中最为重要的概念,因为它推动了各种各样的经济周期。

那为什么信贷这么重要呢?

因为借款人一旦获得了信贷,就相当于获得了更多的信用,他就可以用信用——也就是未来的钱去买东西了。

一旦你能用未来的钱来参与今天的购买,你的消费总额就提高了。

比如,你本来只有2块钱,现在你用信用又借到了1块钱,那么你本来只能用2块钱来消费,而现在你可以用2+1=3块钱来消费了,你的支出总额就提高了。

而支出是经济的驱动力,因为你的支出就是别人的收入。

06

你的支出就是别人的收入

为什么说你的支出就是别人的收入?

  • 当你的支出从2块钱变成3块钱的时候:那么就一定有一个人本来能赚2块,而现在能赚3块了,他的收入也就从2块钱变成了3块钱。
  • 他的收入一旦从2块钱变成3块钱,那么他可以支出的钱也同时从2块钱变成3块钱。
  • 同样的道理,那就又有另外一个人本来能赚2块,而现在能赚3块了,那这个人的支出也同时从2块钱变成3块钱……

以此类推,这样环环相扣,就因为最初一个人1块钱的信贷,导致最终在整个经济中,每个人赚的钱都多了1块,同时每个人的支出也多了1块。

这听上去非常神奇,就因为一个人借了1块钱,而最终每个人赚的钱都多了1块。

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在计算国内生产总值GDP的时候,需要考量4个比较重要的参数,一个是消费,一个是投资,一个是政府购买,还有一个是净出口。

消费、投资和政府购买,这都属于支出。支出总额来自于每一笔交易。

我举个最简单的例子:

假如过去大家都以2块钱进行交易,4个人之间发生了3次交易,那么过去的支出总额就是2*3=6块钱。假设没有净出口额,这个时候的GDP就是6块钱。

现在有一个人借了1块钱,所有人的支出都因此变成了3块钱,那么现在的支出总额就是3*3=9块钱。GDP就变成了9块钱。

就因为1块钱的借贷,GDP就从6变成了9,1块钱的借贷撬动了GDP乘数级地增长。

所以,通过借贷可以放大信用,就可以刺激整个国家的经济发展。 理解了这一点,你才能理解后面周期的概念。

07

周期

什么叫周期?

刚才我们说到,人们可以用货币和信用来交换商品、服务、和金融资产。

货币,是今天的财富;信用,是明天的财富。

所以换句话说,就是人们可以用今天的财富和未来的财富去消费。

借贷,让我们用未来的财富提前消费,让我们今天的消费大于我们今天创造的财富。

那总有一天,你就必须通过生产出商品或者服务,跟别人交易创造出财富,来把提前消费掉的还清。

长远来看,你的消费一定要等值于你所创造的财富。不然你买的东西是从哪来的呢?

经济机器是怎样运行的?这是篇将经济解读得最透彻的文章!

在刚才的例子中,因为1块钱的借贷,GDP就从6块钱变成了9块钱。

  • 借贷的时候:GDP就会进入一个正向循环,开始乘数级地增长,这个时候经济就会迅速上升。
  • 还贷的时候:你今天的消费就要小于你今天创造的财富,这个时候你就会变得非常紧张,开始入不敷出了,怎么办?你就会减少消费,不怎么买东西了。
  • 但是你要注意,你的支出就是别人的收入,你一旦不怎么买东西,别人的收入就变少了,别人收入变少了,那他也不敢买东西了,他不敢买东西…

于是就进入一个恶性循环,经济开始快速下跌。

直到所有的负债都还清了,大家才又重新建立起信心开始借贷,经济就会又开始增长,进入到一个新的周期。

所有曾经的负债,都要通过未来的创造弥补回来,明白了这一点,你就会明白经济周期的必然性。

08

去杠杆化

明白了借贷和周期,你就会明白,经济的发展和衰退,不是取决于人们多么善于创新和勤奋工作,而是主要看信贷的总量。

而信贷的总量,在一定程度上,是可以受到中央银行控制的。

  • 中央政府:有两个职能,一个是收税,一个是花钱。税收是收入,政府有了收入就会把它支出,也就是产生了购买,产生购买就能刺激整个经济的发展。
  • 中央银行:可以通过调整利率来调整信贷的规模,可以通过发行货币来控制货币的总量。

一旦经济到了衰退期,大家开始不借钱了,怎么办呢?

中央银行就会开始降低利率,借钱的成本降低了,有一些人就会又开始借钱,有人开始借钱,就会刺激经济,经济衰退的速度就会放缓一点。

可是,当经济衰退到一定程度,利率都降为零了,人们还是不敢借钱。这时候大家都不发生借贷,可以用来消费的信用就没有了,这个杠杆就消失了。

这也就意味着,中央银行利用利率来调整经济的能力已经消失,这就叫做去杠杆化。

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发生了去杠杆化,经济开始迅速衰退,那怎么办呢?

问题的核心在于债务负担过重,因此必须减轻债务。

这个时候只有四种办法:削减支出、减少债务、财富再分配和发行货币。

  • 削减支出:指个人、企业、政府削减支出。
  • 这很容易理解,没钱了你就少买东西。但是,这当然不是一件好事,为什么?因为你一旦削减支出,别人的收入就少了,经济就会进入恶性循环。
  • 减少债务:通过债务违约和重组来减少债务。
  • 借款人还不起债务,贷款人就说,算了算了,你还给我一半吧,至少我还能收回一部分,债务就减少了。这个时候,大家还债的心理压力就大大降低。
  • 财富再分配:指把富人的财富分配给穷人。
  • 没有了借贷,穷人不敢借钱,而富人借不出去钱,怎么办?那就向富人收更多的税,来分配给穷人,这样穷人就能够还清债务,从而使经济进入到一个新的周期。
  • 发行货币:指央行印出更多的货币。
  • 印出更多的钱,然后大家拿这些钱去还债,这样也可以清掉债务。

削减支出、减少债务、财富再分配和发行货币,本质上都是在减少债务,从而使经济重新进入到正向循环。

09

3个建议

在视频的最后,雷·达里奥给我们提了3个建议:

1、不要让债务的增长速度超过收入

2、不要让收入的增长速度超过生产率

3、尽一切努力提高生产率

具体是什么意思呢?

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首先,不要让债务的增长速度超过收入,因为债务负担最终会把你压垮。

你的收入来自于你创造的财富。你创造的财富越多,你获得的收入也越多。

如果你的收入远远大于债务,这对你没有什么影响。但是只关注收入和债务的绝对值是不行的,你还要密切关注一个非常重要的数据:收入和债务的增长速度

如果你的债务比你的收入增长速度要快,那你就要非常警惕了。因为总有一天,你的债务会超过你的收入。

这个时候你没有那么多收入可以还掉债务,怎么办?你可能就得被迫出售资产。
那如果你没有资产呢?那你就会失去信用,被列入信用黑名单,在未来的信用社会里,寸步难行。

所以,记住,不要让债务的增长速度超过收入。

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其次,不要让收入的增长速度超过生产率 ,因为这最终会使你失去竞争力。

收入增长得快一点,难道不是好事吗?为什么不能让收入的增长速度超过生产率呢?生产率的提高意味着什么?

我举个例子:

我一个人一年能养10只羊,随着饲养技术和效率的提高,比如用更好的饲料,更工业化的方法等等,我终于在第二年可以养20只羊了。

这也就意味着,我的生产率提高了一倍。生产率提高一倍,那么理论上来说,我的收入也应该提高一倍,对不对?

但是,如果我的收入提高了不止一倍,假如提高了5倍。这意味着,我处于一个泡沫里面,那些多出来的收入,其实是不属于我的。

我的生产率根本无法支撑我获得这么多收入。终有一天,这个泡沫会破裂。

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那应该怎么办呢?降低你的收入吗?你肯定舍不得对吧?

那你就一定要提高你的生产率。

这也是雷·达里奥给我们的第三个建议,尽一切努力提高生产率,因为生产率在长期起着最关键的作用。

你要让自己真的能一年生产50只羊,这个时候,你才配拥有这笔收入。不然,这笔收入早晚都要还给社会。

拥有财富最根本的办法是什么?其实就是提高生产率。

记住,不要让收入的增长速度超过生产率,并且尽一切努力提高生产率。

10

最后

其实,这段视频把经济、金融、商业中几个特别难理解的概念,用一整套逻辑串联起来,把经济运行的基本机制讲得非常透彻。

我的这篇注解,不是为了把这几个概念给你重讲一遍,视频里其实已经讲得很清楚了,只是视频受到时长限制,有些概念可能讲得比较简短,所以我把它拿出来帮你梳理一遍。

搞清楚这些基础的概念,然后你再回去看视频,也许就能完全看明白了。

对每一个人来说,理解经济运行的基本机制都非常重要。你只有理解了这套机制,才能快速做出最正确的经济决策。

经济决策不仅仅包括投资、买房,也包括日常的每一笔小开支。当你理解了经济运行的机制,就能够更快、更多地积累自己的财富。

祝你在积累财富的道路上,早日获得你想要的自由。

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