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写在2021伊始——Insight & Outlook

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#创作者##三个词总结你的交易2020#

如果说2020年的日历已经来到最后一页,那2020年的魔幻还未结束。对于一个刚刚入手金融市场一年的萌新来说,可以说是充分领略了这个市场的魅力和风险。新冠病毒拉开市场巨震的序幕,美油期货活久见的来到的-37美元,美元大水漫灌把三大股指推上新高,美国大选成为全球最关注的热点,以及脱欧闹剧终于画上了暂时的休止符。

2020的余波仍为消除,涟漪仍对2021的市场走势具有深远的影响。根据鄙人拙见,想在这里和大家分享下对2020年的回顾和2021年金融市场和投资思路的展望。

——2020年金融市场回顾

【汇市】

外汇作为股市的先行者,总是会第一时间释放市场的预期或恐慌。美元指数在3月份达到历史高点103,随后在美联储开启核动力印钞机后,一路下跌,在年底收官时刻跌破了90关口。可以说这一路直接推高了人民币的汇率至6.5。这个情况像极了当年2014年人民币汇率达到6的时候的场景。当时人民币国际化的计划也箭在弦上,国际热钱不断涌入中国,推高股市,形成了当年的A股神话。当然后面的事情也知道,热钱退潮后就知道谁在裸泳。美元其实当今也想重复当年的戏码,加息让热钱回流,但以目前GDP只能支付利息的情况来看,加息等于自觉坟墓,除非完成一场战争。可惜美国心有余而力不足,各大投行也坚定持有新兴市场的核心资产,让美元回笼的难度加大。IMF公布的数据显示,截止2020年3季度,美元的储备量已经降至60.4%。美元的地位正在削弱。

【股市】

从美股来看,美元的疲软直接导致美元计价资产的上涨。可以说,美股上涨是美国政治正确的事,这个以金融以及衍生品层层叠加铸成的国家如果股市崩塌,后续产生的危机无法计量。无论是从新能源车数十倍的上涨,还是三大股指的新高,都代表着股市已经成为天量流动性的最终归宿。另一方面,疫情刺激下,贫富差距逐渐放大,逐利成为资本前往股市的坚定目标。

——2021年投资思路展望

【汇市】

年底美国的刺激计划在层层阻碍下终于要尘埃落定,这个拖延了近3个月的计划即将为金融市场注入新的流动性,美联储也表示2-3年内不会有加息的动作,为保持目标的平均通胀水平。那可以表示,美元指数会在震荡中慢慢下行。各大非美货币也因此受益,商品货币尤为明显。

2020年4月时,美元已进入技术性熊市,目前美元仍没有明显反弹的迹象,突破了新低后,下降通道的趋势更为明显。可以预见,2021年的美元趋势以震荡下行的概率更大。

需要指出的是,由于美元仍然是富人们避险以及各种黑白两道交易的重要通货,虽然地位不及昔日,但各种大宗商品的计价单位仍为美元,各种美元的需求在美国控制住疫情后会不断升温,仍需警惕美元的温和反弹,逢高空仍是主流的操作逻辑。

 

【股市】

整体:年底美国的消费者信心指数已经不及10月份的水平,可见美国这一波的反弹是由补贴创造的。印钱成瘾后,想要戒毒,痛苦无比,如果没有像罗斯福的人站出来。加息的戏码重新上演的可能性降低了,美元霸主的地位随着美股的新高日薄西山。所以美股的思路基本是跟着美联储的思路走,永远不要做美联储的对手盘。

1)芯片半导体:随着新能源汽车和AI驾驶等科技要素的叠加,芯片的需求将继续逐步上涨,美国仍在芯片半导体保持50%的市场占有率,各大龙头芯片股(美国:高通,博通,德州仪器。亚洲:台积电,索尼,三星)仍将保持在上升通道中稳步上涨。逢低补上仍是思路。

2)互联网巨头:无论是美国传统的FAMGA还是大陆的BAT等巨头,吸金能力依然可观。巨头拉拢自己的小弟抱团,形成垄断壁垒,获取超额收益,得到股市资金的抱团,获得更多的资源发展新技术和炙热的利润,呈现螺旋式的上升。得道多助,失道寡助,在资金和技术的抱团下,未来优质的龙头股票将得到更多的支持。

3)A股:需求侧改革的热点下,消费医药已逐步从原来的震荡格局进入了新的上升通道。仍然看好各个消费医药的龙头股票,强者恒强。

 

在新的一年,希望大家身体健康,财源滚滚,买啥啥都赚,净值蹭蹭涨。

 

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这篇分析居然看的进去
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感谢您参加#三个词总结你的交易2020#活动!🌹
写的真不错👍

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