交易商315 第十二期：交易不踩坑？那你至少要知道外汇市场的构成

整个外汇市场就像一台精密的机器，交易者、交易商、介绍经纪人、支付公司、流动性提供商等等都是其中的零件，它们相辅相成，不能割裂。

外汇市场的构成相当复杂，但是主体就三个：交易者、做市商和交易商，其它都服务于这三个主体，只要抓住这三个关键，了解外汇市场只需5分钟。

外汇市场的三大主体

交易者，包括个人交易者（在看这篇文章的你）和机构交易者，是外汇保证金市场的基石，没有交易者就没有这个市场，交易者在这个市场上的唯一目的就是低买高卖，获取盈利。

做市商，源源不断提供报价，确保整个市场上不管什么时候都会有报价，是交易者的终极对手方，他们的目的交易者一样，也是希望通过低买高卖来获取利润，但是由于他们做市商的特殊身份，他们还需要维持市场价格的稳定。

交易商，也称作经纪商，负责为交易者提供交易平台，就像国内A股开户需要到证券公司开户一样，但是不同的是，证券公司只会提供通道功能，而交易商除了提供通道功能，还可以自己选择成为交易者的对手方，不把单子抛到市场，交易商的客户群体主要是是介绍经纪人（IB）、个人交易者和机构交易者。

服务交易者的部分

外汇市场上有一些角色的主要服务对象是交易者，例如EA提供者、交易培训机构、直播平台、垂直媒体、VPS研发公司。

EA 提供者，主要是指市场上专门做 EA 的公司。随着 EA 在外汇保证金市场的兴起，选择 EA 交易的投资者逐渐增多，有相当一部分的投资者认为 EA 是未来投资市场的主要交易手段，但目前的问题是，市场的 EA 很多，但真正优质的 EA 却不多。

交易培训机构，尽管媒体和交易商都能提供一些教育职能，但交易培训机构的培训会更加系统，更有针对性。目前的交易培训主要分为线上学院和线下培训班两种。

直播平台和分析师，基本上可以归于一类，与IB不同的是，他们所提供的服务直接与交易相关。一般来说，分析师都是交易商的员工，除了基本工资报酬以外，很多会通过让观众在平台开户来获得报酬，这一点在期货内盘特别多。

垂直媒体，指直接与外汇相关的媒体，一般会在线上报道一些行业内发生的事情，市场的数据、资讯，也会为大家科普外汇知识，爆料行业内幕，努力使得这个行业变得更好、更透明，有时也会举办一些线下的活动。垂直媒体的收入来源主要是广告费用，他们的客户通常是交易商、资管企业、搭建公司、流动性提供商等等，但是最重要的还是用户，用户越多，垂直媒体获取收益和进行更大范围影响的能力越大。

服务交易商的部分

外汇市场有一些角色专门为交易商服务，比如说监管机构、流动性提供商、平台搭建公司、桥接公司、CRM公司、分析软件公司、交易软件公司、支付公司、服务器提供商。

监管机构，主要负责发放牌照和监管交易商。申请牌照，对于交易商来说，是一件很重要的事情，所申请的牌照越好，在开展业务的时候就越有优势和底气，对于交易者来说，牌照也是一件非常重要的东西，因为一个严格的监管对于交易商要求会比较多，同时对于投资者的保障也会比较多。

流动性提供商，对于大部分交易商来说去对接做市商是一件很困难的事情，想要对接做市商的门槛会比较高，去对接每一家难度比较大，这个时候就出现了一个对接做市商、寻找和整合流动性的角色——流动性提供商。从广泛的概念上来说，每一个参与交易环节的都可以称作为市场提供了流动性，但是我们这里所提到的流动性提供商是一些专门去整合流动性的机构，他们会整合做市商的流动性和交易商的流动性，变成一个流动性池。不过很多流动性提供商也会有做市商模式，就是自己接受交易商的订单，从而和交易商形成对手方，所以流动性提供商可能是：大型的交易商、POP服务提供商、流动性整合公司、ECN、做市商银行。

平台搭建公司可以分为两种，一种是专门从事平台搭建的专业公司，一站式帮助交易商解决问题，就是我们通常所说的平台搭建公司，还有一种可能是交易商的白标业务，可以算是搭建的一种，但是绝不是搭建和方案解决公司。

桥接公司，桥接公司的出现主要是因为最早 MT4 本身只是一款软件，专门为做市商设计和开发的，如果交易商想要链接到流动性提供商，就必须开发通过一些协议的桥接软件。桥接公司的客户主要是交易商和自行对接流动性的机构，同时一家桥接公司桥的好坏直接影响到这家交易商的交易环境。通常来说，桥接公司会依据流量来收费。

分析软件公司，是指专门从事金融市场技术分析服务的公司，他们一般会同交易商合作，为交易商的客户提供一些投资分析、交易策略、图表数据等等。

交易软件公司，任何的交易必然要通过交易软件来进行，交易软件对交易商必不可少。交易软件公司中，最著名的可能是迈达克公司，旗下拥有 MT4 和 MT5，当然很多大型的交易商自身也会去开发一些交易软件。

支付公司，由于国内外汇管制，进行外汇保证金交易，可以理解成境外投资，一般来说交易商会选择与国内的支付公司进行合作。

服务器主要可以分为三种：网站服务器、交易服务器和MT4服务器。网站服务器的话，对于交易者来说并不很重要，而MT4服务器和交易服务器则会影响交易的延迟，很多公司会把MT4服务器放在香港，把交易服务器放在NY4纽约、LD4伦敦、TY3东京，这3个数据中心建立了与许多顶级银行和流动性提供商的直接电缆和光纤连接，属于低延迟的交易服务器放置地点，并且有一个专门的外汇低延迟的套间。但是也有很多公司直接把MT4服务器放在NY4纽约、LD4伦敦、TY3东京交易中心，这样话延迟会更低一点。

讲到这里，各位是不是对外汇市场的构成有了大概的认识呢？如果有帮助的话记得给小编点个赞哦~

校对：找茬