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到底什么是套息交易?

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套息交易在外汇交易中算是进阶级别的技术,不能算是外汇基础知识的初步范畴。在之前我们也提到过套息交易,其定义是指以低利率借入或卖出某一金融工具,随后利用该金融工具购买具有更高利率的金融工具,在你为你借入或卖出的金融工具支付低利率的同时,你正获得你所购买的金融工具的更高利率收益。


到底什么是套息交易?


因此,你的获利来自于两种金融工具之间的利差。首先这里需要帮助大家巩固的是,在交易一个货币对的时候,其实是买入一个货币的同时卖出另一个货币。比如澳元兑日元(AUD/JPY),做多就等于买入澳元的同时卖出日元。那么投资者会获得买入货币的利息,也就是澳元的利息,需要为卖出货币支付利息,也就是日元的利息。


而在外汇市场中,由于杠杆的特性,会将套息交易的盈亏放大,收益放大的同时潜在的风险也会放大。因为进行的是保证金交易,所以可持有的头寸规模也会被放大,才会达到以上的效果,在现货交易是很难实现套息交易的。


而套息交易的核心是基于持有的头寸,所以在日内交易快速平仓的话,是不会获得或支付利息的。所以在选择货币对的时候,需要选择一个利率高的货币,如澳元和纽元,需要选择一个利率低的货币,如日元。在目前这个全球宽松大基调下,套息交易的空间越来越小,尤其是澳联储和纽联储都在阶段性的降息,而不是加息,所以在选择高利率货币的时候,选择性并没有之前那么多。


而随着国际经济环境的变化,以及政治因素导致的货币政策变动,使得日元系列套息交易不再受宠。根据市场总结,市场避险情绪低时,套息交易的效果会比较好,市场避险情绪高时,套息交易的效果一般。很多的国外机构都有将套息交易作为他们其中之一的业务,在国内并没有那么主流,因为整体的难度系数还是比较高的,不是很建议初学者去尝试。

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