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简聊市场的关联性

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本期我们来聊聊市场关联性,它主要指的是货币与其他金融产品之间的关系,这也是外汇基础知识中的一个重要知识点。


简聊市场的关联性


首先说一下美元和黄金,这两者的契合度并不高。当美国经济不好的时候,市场的避险情绪就会激增,那么黄金作为主要的避险产品,就会出现价格上涨;反之,当美国经济欣欣向荣的时候,那么市场的避险需求就不大,那么黄金的避险特性就没有什么用处,就会出现价格下跌。


简单的说,美元升值,黄金价格下降;反之美元贬值,黄金价格上升。两者之间存在比较典型的反向关系。下面举个例子,美元兑瑞郎 (USD/CHF)和黄金的走势。瑞士是唯一的金本制国家,瑞士发行的25%货币是靠黄金储备支撑的,所以瑞郎和黄金有正相关性,也就是黄金涨,瑞郎涨。如下图所举的例子,黄金价格上涨,美元兑瑞郎(USD/CHF)价格下跌。


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另一个例子,就是澳元兑美元(AUD/USD)和黄金就是正相关性的,之前的文章中也多次提到过,澳大利亚的黄金出产量是非常庞大的,这也导致了澳元的走势和黄金走势有一定关联性。根据历史数据显示,澳元兑美元(AUD/USD)和黄金的相关性高度达80%。


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美元和原油也是存在一定的关联性,众所周知,加拿大的经济是非常依赖原油出口的,并且主要出口的国家就是美国。那么就如下方的例子中,油价的上涨会使得美元兑加元(USD/CAD)的价格走低;反之也是同理,油价的下跌会使得美元兑加元(USD/CAD)的价格走高。


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当然,除了上面的例子,债券和外汇之间也存在一些关系,首先债券的价格和其收益率是成反比的关系。比如美国国债的收益率就反映了美元的需求大小。如果股市护着其他高风险资产出现一定的市场风险,避险情绪会将资金导向国债等等。


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简单的说,美国国债收益率上升,美元看涨;反之美国国债收益率下降,美元看跌。这里要说一下,国债的交易是比较复杂的,不建议初学者去操作,这个需要一定的基础。其他金融市场与外汇市场的关联性相对比较有限,跟特定的交易产品的关联性会更大一些。

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