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详解外汇市场中的价差

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外汇市场的投资包括在预先设定的汇率下用一种货币兑换另一种货币,因此,一种货币是以另一种货币的价格报价的。外汇价差是外汇经纪人卖出货币的汇率与买入货币的汇率之间的差额。


详解外汇市场中的价差


每日交易量达6.6万亿美元的外汇市场有很多参与者,包括外汇经纪商、散户投资者、对冲基金、中央银行和政府。所有这些交易活动都会影响对货币的需求,其汇率以及外汇价差。


外汇交易是指按汇率买卖货币,希望汇率朝着有利于投资者的方向变动的行为。例如,交易员可以按照当时的汇率(即所谓的即期汇率)用美元购买欧元,然后再卖出欧元以平仓。买入价和卖出价之间的差额就是交易者在交易中的收益或损失。在探索外汇交易的外汇价差之前,首先了解外汇经纪商是如何报价的是很重要的。


货币总是成对报价,例如美元对加元(USD/CAD),前面的货币称为基础货币,后面的货币称为报价货币。


例如,如果花$ 1.2500(加拿大元)购买$ 1(美元),则USD / CAD表达式等于1.2500 / 1或1.2500。美元将是基准货币,加元将是报价货币。换句话说,汇率是用加拿大的汇率来表示的,也就是说1美元兑换1.25加元。


但是,某些货币以美元表示,这意味着美元是报价货币。例如,英镑对美元的汇率为1.2800,即每英镑兑换$ 1.2800(美元)。英镑是基础货币,缩写为GBP / USD。


现在我们知道了货币在市场中的报价方式,下面让我们看一下如何计算它们的价差。外汇报价始终带有买入价和卖出价,类似于你在股票市场中看到的价格。


买卖价差是指经纪商买卖一种货币的价差。因此,如果客户与经纪人发起了一笔卖出交易,就会报出买入价。如果客户想发起一项买入交易,就会给出卖出价。


例如,假设某个美国投资者想做多欧元,而该经纪商交易网站上的买入价为$ 1.1200 / 1.1250。要发起买入交易,投资者将被收取1.1250美元的要价。如果投资者立即将欧元卖回给经纪商,那么投资者将获得每欧元1.1200美元的买入价(假设汇率没有波动)。换句话说,投机性交易仅因汇率与经纪商的买卖差价而使投资者损失$ 0.0050。


下面是一个示例,该示例显示了内置EUR / USD买卖价差的经纪商EUR / USD报价。


详解外汇市场中的价差


点差可以变窄或变宽,具体取决于所涉及的货币。欧元/美元的买入价和卖出价之间的50个点差相当宽且非典型。两种价格之间的价差通常为1到5个点。但是,在给定市场条件的情况下,点差可能会随时变化。


投资者需要监视经纪商的价差,因为任何投机交易都需要弥补或赚取足够的钱来支付价差等交易成本。而且,每个经纪商都可以增加其价差,从而增加每笔交易的利润。更大的买卖差价意味着客户在购买时会付出更多成本。换句话说,每个外汇经纪商可以收取略有不同的价差,这会增加外汇交易的成本。


除经纪商外,其他因素也会扩大或缩小外汇价差。


一天中开始交易的时间是至关重要的。举例来说,对美国交易员来说,欧洲市场在凌晨开市,而对美国和欧洲投资者来说,亚洲股市在深夜开市。如果欧元交易是在亚洲交易时段进行的,其外汇价差可能会比在欧洲交易时段进行的价差要大。


也就是说,如果这不是该货币的正常交易时段,则不会有太多交易者参与该货币的交易,从而导致流动性不足。如果市场不是流动性的,则意味着由于没有足够的市场参与者,因此不容易买卖该货币。结果,外汇经纪商扩大了价差,以弥补无法摆脱头寸的损失风险。


经济和地缘政治事件也可以推动外汇价差扩大。例如,如果美国的失业率远高于预期,那么美元兑大多数货币可能会贬值。在事件发生期间,外汇市场可能会突然变动并且波动很大,因此事件期间的外汇价差可能会非常大。事件驱动的波动时期对于外汇经纪商降低实际汇率可能具有挑战性,这导致他们收取更大的价差以弥补增加的损失风险。

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