Volume Profile系列-揭秘最强大描述市场的工具

什么是Volume Profile

Volume Profile，又叫成交量分布，在专业交易员群体中广受赞誉。VP是一种更先进的描述图表的方式，它描述了在过去特别时间，特别价格所发生的交易情况。通过统计在价格轴上所发生的成交量情况，我们可以更清晰的看到最关键的，多空双方都认可，愿意进行交易的点位。VP并非一个类金叉死叉指标，能准确告诉你哪个点位买进，哪个点位卖出，VP更加接近市场的本质，每个交易者对VP的理解都有所不同，没有固定的套路，学习VP更多的是了解当前市场的大背景，大多数筹码在哪个区域，哪个点位需要重点注意的等等，从而辅佐主观交易者进行交易决策，如果你有志成为一个专业的主观交易者，VP是你一定不能错过的工具。

少即是多，VP是目前我图表中存在的唯一指标，这篇文章中我将向你揭示这个强大的工具，在国际资本市场中，大型资本巨头，商业银行中的交易员同样用VP进行交易决策。如果追溯历史，第一个提出VP的概念的是一位期货交易员名叫Steidlmayer，他出版了第一本系统的介绍这个工具的书籍。

概念解析

下面介绍VP工具中的几个关键概念

Point of Control(POC) - 发生成交量最大的点位，通常是盘整区间的中轴。

Profile High - 统计时间内的最高价

Profile Low - 统计时间内的最低价

Value Area（VA） - 某个波动区间中特定百分比的成交量所分布的区域，通常我们将70%的成交量分布的区域叫做价值区间，这也是引用了正态分中，大多数的数值分布在第一个标准差的范围内的概念。

Value Area High（VAH） - 价值区间（VA）的上沿

Value Area Low（VAL）- 价值区间（VA）的下沿

High Volume Node（HVN）- 次一个级别的高成交量区域，HVN同样是多空双方认可，并进行大量交易的区域，但是它包含的成交量明显要小于VA。

Low Volume Node (LVN) - 图表中低量区域，价格在LVN中快速移动，并没有过多的停留。

下图将上述概念进行汇总，读者自行感受：

传统的成交量统计的是某段固定时间内发生的成交金额，而VP统计的是某个时间段内按价格分布的累计成交量，我们要知道主力机构在决定入场的时候通常是设定一个目标区间，并控制价格在区间内完成吸筹或者派发的行为，因此学习VP可以排除K线涨跌的干扰，只专注于VP的波形进行分析。

NT8中的VP工具有三种用法，可以看日内VP，整体VP以及自定义VP。

上图所示为整体的VP分布，对于中长线交易者起到参考作用。

上图所示为日内VP，为日内交易者提供了重要的参考。

同时如果想要看特定区域的VP分布，通过自定义VP也是可以实现的。

波形分布

每一段行情走完都能产生一个独一无二的VP分布，这其中能讲很多的故事，行情总是在几个相似的模式间不断循环，总结下来可以形成四个不同的波形。

1） D型分布

D型分布是最常见的分布，其VP的形状类似于字母“D”，D型分布告诉我们行情目前暂时处于盘整阶段，多空平衡，大资金在这个阶段缓慢建仓，之后会选择方向出现趋势行情。

2） P型分布

P型分布预示着当前正处于一段强势的上涨行情，VP形状与字母"P”类似，主力资金建仓完成后推动价格强势上涨，之后行情重新回归震荡，形成价值区间，在震荡过程中大量的筹码交换，市场在孕育下一次的趋势行情，P型分布大多出现于上涨趋势或者下降趋势的末期。

3） b型分布

b型分布与P型分布相反，通常出现在下跌行情或者上涨行情末端。

4）L型分布

L型分布与字母“l”类似，这预示着一段非常强的趋势行情，没有出现大量的成交量累计，只有少部分的成交量聚集在不同的价位。

行情总是在这四种图形中不断循环，通过对每日VP波形分布进行划分，归类，可以让你知道目前自己正处于哪个阶段，我的所有的交易策略均基于这种原则！刚开始熟悉VP这个工具时，可以通过对每日的VP分布总结当天行情进行复盘，是高开高走的趋势行情，还是震荡后向下突破，在VP工具上市如何体现的种种情况。

吸筹区域的回踩

这个模式是我最喜欢的类型，在图表中识别它需要遵循3个步骤。

1.首先，我们需要找到一个震荡区间，窄幅的通道，价格在区间内运行，在积累了足够的能量后向上或者向下突破，拉出一个很明显的大阴线或者大阳线，其背后的内在逻辑是，主力资金控制价格在区间内，不断收集筹码，在吸筹结束后推动价格突破区间，开始进入趋势行情，比较。

2.通过VP工具观察该区域内成交量的分布，寻找到成交量最大的点位，并在这个点位划一条线，这就是一个强势的阻力位。（做空）

3.等待价格第一次触碰你标注的阻力位，不需要别的信号进行确认，只需要在第一次触碰该点位时入场做空，还有一点非常重要的是同一个点位我不会重复交易两次。

让我解释下这个模式背后的交易逻辑，有两个原因使得价格在这个区域发生反转，这些原因同样适用于接下来我介绍的别的交易信号。

原因1：强大的买方/卖方在收集了足够的筹码后，当价格再次接近他们的成本价时，他们会再次出现推动价格远离吸筹区间，从而保护他们的成本，下面这张图清晰地说明这个内在逻辑。

原因2：没有人愿意和强大的对手正面抗衡

让我举个例子，首先强大的多头在盘整中收集了足够的筹码，然后推动价格快速上涨，之后多头停止进攻，空方开始反击，推动价格下跌，但是当价格回到之前价格起涨点时，大部分空方都会选择平仓，为什么？因为他们不愿意冒着巨大的风险去面对潜在的多头的力量，而这些空方平仓的订单同样是价格反弹的另一种力量。

正是多空双方的这两种心理，让这个模式非常好用。

趋势行情中的回调

这个模式同样是我的交易信号之一，让我分四个步骤来介绍。

1.识别一段强势的趋势行情，如果目前在一段强劲的上涨当中，只开多仓，如果是在下跌行情中，只开空仓。

2.通过VP工具，对这段趋势行情的成交量分布进行统计。

3.找到成交量累计最大的价位，在下面图中是接近50%的POC区域，画一条线，这就是潜在的支撑区域。

4.当价格第一次触碰到支撑的时候，开多单入场，不需要任何的确认信号。

这个模式的交易逻辑是，当多方在上涨过程中遇到供应，价格会暂时进入盘整，多头不断加仓，吸收掉大量的供应后再次突破向上，因此当价格再次回到这个区域时，之前加仓的多头会再次出现，推动价格反弹。