三问

1、普通投资者外汇交易该如何做资金管理？

     只要你不是第一天进入这个市场，你一定听过资金管理的重要性。道法术器，在我看来资金管理是在法的层面，而所谓的技术，不过是术的一种。所以如果你太过追求分析技术，而忽略自己的资金管理，背本趋末想成功一定是很难的。

     外汇市场的高杠杆就注定了高风险，哪怕什么错也没犯，也可能输光你的口袋，更何况人又怎么可能不犯错。注意我说的犯错不是指行情多空判断的错误。所以永远不要拿着吃饭和救命的钱来做这个投资，评估好自己的风险承受能力，国债逆回购、可转债、或者股指基金的定投都是不错的选择，用可以承担风险的资金来做外汇交易。

     外汇交易中的资金管理，可以用两种方式，第一种就是老生常谈的设置止损，这种无须多说。第二种就是将你的资金分成若干份，爆仓作为止损，不必把爆仓太过妖魔化谈爆仓而色变，要看爆仓对你意味着什么。

     其实无论新手还是老手，我都推荐第二种方式来管理自己的资金。首先第一种方式会挑战人性。其次，就像我前文所说的，外汇市场存在着巨大的风险，哪怕你什么错误也没犯，照样输光口袋。这不是危言耸听，如果你经历了15年的瑞郎黑天鹅事件，半小时内下跌几千点，流动性枯竭，止损失效，你就会知道我说的是什么。退一步讲，就算你没有因为止损失效而穿仓，你又如何确保你的经纪商或者他的上级LP不会因为黑天鹅而破产？

2、怎样才能在外汇市场中实现稳定盈利？

     其实大部分新手问这个问题，背后的真实想问的其实是如何实现稳定暴利，只不过可能他自己也觉得这样问比较唐突，才将暴利改为盈利。解读一下这个问题，所谓稳定，有两点含义，第一是低风险，第二是长周期，然后还要加上高收益，一共是三个诉求。

   遗憾的是，高收益、低风险和长周期，这正是外汇交易里的三元悖论，你的任何交易策略最多只能适用其中两个，而必须放弃第三个所以你的策略在制定之时，基本就注定了结果。你可以和我争论，但是如果能同时做到这三点，在复利的作用下，用不了太久就可以买地球了，你也不会屑于在这和我争论。

     当然，在选择了三元悖论中的两元来制定你的策略时，你离自己想要的稳定盈利，还差一步，那就是技术的加持，不然你实现的可能是稳定亏损。

     也不必太过羡慕那些在市场里一夜暴富的人，你听到的故事确实都是真的，他们可能只是在三元中做了不同的取舍。大作手利佛莫尔一生几起几落，最终却饮弹自尽，神坛上的威廉·江恩，晚年也是贫困潦倒。所以，讲好你自己的故事就好。

3、新手如何成长为一名合格的操盘手？

     这个问题放在最后，不是因为它重要，而恰恰是因为它最没有意义。轻仓也好，止损也好，顺势也好，这都是在这个市场里你听到最多的几种忠告，但这都不妨碍你一直亏钱。就像一个男人的沉着、果敢、冷静，是需要岁月的打磨。

     新手开始，你要不断亏损和爆仓，直到对市场产生敬畏之心，然后潜下心来去刻苦学习。我不是让你去读什么如何盈利一万倍或者什么什么宝典之类的，国内很多书的作者可能连一轮大的牛市和熊市都没经历完整，就出来写书了。你要向江恩、罗伯特·雷亚、威廉姆斯这样的前辈去请教。当然你读完了他们可能还是无法扭亏为盈，因为这远远不够。

     你需要通过不断的复盘总结，在术的层面上练好自己的技术，用长时间的交易实战，在法的层面上制定自己的资金管理策略，在刻苦的学习和认真的吸取经验后，在道的层面上深刻的认识金融市场的本质。

     到了这一步，恭喜你可以称自己为一名操盘手了，但这时，你才发现可能和你想象中的操盘手完全不是一回事。你管理着依然在市场里打不出水花的资金量，你依然需要小心翼翼的防范着各种风险，你依然很难做到一夜暴富，这只是一份工作，最多只是你感兴趣且时间又比较自由的工作而已。

     而且更残酷的是，你花费这么多的时间和心血，可能依然失败离场。你如果把这些精力放在其他的事业中，或许也会有不错的成绩。

     所以，作为一个过来人，我的忠告是，别过来。

     我讨论的是像我这样的普通人，不要轻易进入这个市场。如果你是天才，当然会有辉煌的成就。

     但是，又有多少人肯承认自己是一个普通人呢。

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此文已发布在我的中金在线财经号。

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