外汇百科：交易量最大的8种货币

　

对于任何交易者、投资者或投资组合经理的工具箱来说都是主要补充。让我们看看每个交易者或投资者都应该知道的8种货币及其发行国的央行。

 

　　1、美元(USD)

　　中央银行：美联储(Fed)

　　万能的美元

　　按照联邦储备条例于1913年成立的美联储(Fed)是美国的中央银行机构。该系统本身由一名主席和理事会领导，主要专注于分支机构——联邦公开市场委员会(FOMC)上。联邦公开市场委员会监督公开市场操作以及货币政策或利率。

　　目前的委员会由12位现任联邦储备银行行长和7位联邦储备委员会成员组成，纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank of New York)一直在委员会任职。即使有12个有投票权的成员，非成员国(包括额外的联邦储备银行行长)也被邀请在委员会每六周开会时分享他们对当前经济形势的看法。

　　美元有时被称为“绿背”，是世界上最大经济体——美国的本国货币。与任何货币一样，美元受到经济基本面(包括国内生产总值)、以及制造业和就业报告的支持。然而，美元也受到中央银行、以及任何利率政策公告的广泛影响。美元是针对其他主要货币(尤其是欧元、日元和英镑)进行交易的基准。

　　2、欧元(EUR)

　　中央银行：欧洲央行

　　美元的死对头

　　总部位于德国法兰克福的欧洲央行是欧元区17个成员国的中央银行。与美国联邦公开市场委员会相似，欧洲央行有一个负责制定货币政策决策的主要机构，即由5位成员组成、由1名主席领导的执行委员会。其余政策负责人的选定基于这样的考虑：其余席位中，有4个留给体系中4个最大的经济体——德国、法国、意大利和西班牙，目的是确保在出现管理变动时，最大的经济体总能有代表出席。委员会每年召开大约10次会议。

　　除了对货币政策有管辖权之外，欧洲央行还拥有发行货币的权利。与美联储类似，政策制定者有时会在银行或系统失效时采取干预举措。欧洲央行在一个重要领域与美联储不同：欧洲央行的主要目标是价格稳定，而不是实现就业最大化和维持长期利率稳定，其次才是对一般经济政策作出承诺。因此，决策者在制定关键利率决策时，将把重点转向消费通胀。

　　尽管欧元货币体系有些复杂，但欧元并不复杂。相对于其他主要货币(例如英镑或澳元)兑美元，欧元兑美元波动较小。欧元美元的日均波动幅度为30-40个点，波动幅度较大时为60个点。另一个需要考虑的是时间。由于外汇市场全天24小时开放，外汇交易者必须从战略上制定外汇交易时间表。在伦敦和美国交易时段(美国东部标准时间凌晨2点到上午11点)，可以进行欧元货币对交易。

 

　　3、日元(JPY)

　　中央银行：日本央行

　　技术层面上复杂，基本面上简单

　　日本央行成立于1882年，是当时世界第二大经济体日本的央行，负责货币政策、货币发行、货币市场运作和数据/经济分析。主要的货币政策委员会倾向于为经济稳定而努力，不断与执政的政府交换意见，同时努力实现自己的独立性和透明度。央行每年会召开12-14次会议，由一个9人政策成员团队领导，其中包括2位倍任命的副行长。

　　日元倾向于被用于套利交易。日元提供低利率，被用于兑高收益货币的交易，特别纽元、澳元和英镑。因此，日元往往波动性较大，促使外汇交易者长期从技术层面上看待日元。日均波动30-40个点，最高可达150个点。想要尝试针对日元进行交易，可将注意力集中在伦敦和美国交易时段的重叠期间(美国东部标准时间上午6点到11点)。

　　4、英镑(GBP)

　　中央银行:英格兰银行

　　女王的货币

　　作为英国的主要管理机构，英格兰银行与美联储遥相呼应。以与美联储同样的方式，英国央行成立了一个由行长领导的委员会，委员会由9名成员组成，包括4名外部参与者(由财政大臣任命)、首席经济学家、市场操作负责人、委员会首席经济学家和2名副行长。

　　货币政策委员会每个月都会召开一次会议，决定利率和更广泛的货币政策，主要目标是经济中价格的总体稳定。因此，货币政策委员会将消费价格通胀率基准设定在2%。如果这一基准被突破，行长有责任通过信件书面通知财政大臣，2007年，英国消费者价格指数急剧上升到3.1%，当时央行行长就采取了相关举措。对于市场来说，此信的发布往往是先兆，因其提高了货币政策收缩的可能性。

　　相对于欧元，英镑波动性较大，日均波动范围更广，可以达到100-150个点，但20个点也并不罕见。值得关注的货币对的波动倾向于赋予英镑波动的特点，交易者关注的是英镑/日元和英镑/瑞郎这样的货币对。因此，在伦敦和美国交易时段，英镑波动性可能最大，在亚洲时段(美国东部标准时间下午5点至凌晨1点)，英镑波动性最低。

　　5、瑞郎(CHF)

　　中央银行:瑞士国家银行

　　银行家的货币

　　与其他主要央行不同，瑞士央行是公私合营的管理机构。这种信念源于这样一个事实，即瑞士国家银行在技术上是一个受特殊监管的公司。因此，瑞士央行50%以上为瑞士国有。这种安排着重于瑞士央行理事会所规定的经济和金融稳定政策。与大多数央行的理事会相比，瑞士央行的理事会规模较小，3个主要银行负责人每季度召开会议，制定货币政策决策。

　　理事会确定利率的范围(正负25个基点)。

　　欧元和瑞郎之间的关系很有意思。与欧元相似，瑞郎在任何单独交易时段上都不会出现重大波动。因此，瑞郎日均波动幅度为35个点。瑞郎在伦敦交易时段(美国东部标准时间凌晨2点-上午 8点)通常交易量最大。

 

　　6、加元

　　中央银行:加拿大银行

　　卢尼

　　加拿大央行根据加拿大央行1934年法案创建，职责是“专注于低水平稳定的通胀目标、安全稳定的货币、金融的稳定以及政府资金和公共债务的有效管理”。加拿大央行独立行事，与瑞士央行有相似之处，因其有时被视为一家财政部直接持股的公司。尽管政府的利益关系密切，但在考虑政府顾虑的同时，央行行长还有与现任政府保持一定距离，推动价格长期稳定的职责。加拿大央行通胀目标为2-3%，在价格出现任何偏差时，央行都倾向于保持鹰派立场，而非鸽派。

　　加元与主要货币保持联系，日均波动幅度为30-40个。很多货币价格和大宗商品走势一致，而加元的一个独特之处就是其与原油的关系。加拿大是大宗商品的主要出口国，因此大量交易者和投资者利用加元对冲当前大宗商品头寸，或进行纯粹的投机，跟踪石油市场的信号。

　　7、澳元/纽元(AUD/NZD)

　　中央银行:澳洲联储/新西兰联储

　　一直是套利者的最爱

　　澳洲联储提供的利率在全球主要市场中处于较高水平，其长期计划始终以价格稳定和经济增长为基础。央行理事会由以行长为首的6位成员组成，另外还有1名副行长和1名财政部长。他们共同努力将通胀控制在2-3%之间，每年召开9次会议。同样，新西兰联储也在努力推动通胀目标，希望以此作为价格的基础。

　　这两种货币都是套利交易者关注的焦点，因为澳元和纽元在大多数平台上提供的收益率为7种主要货币中最高。因此，如果发生去杠杆化效应，那么这些货币对就会出现波动。另外，与其他主要货币一样，澳元和纽元日均波动幅度为30-40个点。这两种货币都与大宗商品关系密切，最明显的是白银和黄金。

　　8、南非兰特(ZAR)

　　新兴的机会

　　南非储备银行以前模仿英国央行，是南非的货币监管机构，其要职责与其他央行类似，南非储备银行在某些情况下也被称为债权人、清算银行和主要黄金托管机构。最重要的是，央行负责“实现和维持价格稳定”，包括当出现意外情况时对外汇市场的干预。

　　有意思的是，南非储备银行仍是一个完全私营的机构，有600多名股东，这些股东的持股比例均低于总股本的1%。这是为了确保南非利益高于任何个人利益。为了维持这一政策，行长和14名成员组成的董事会负责央行的运作，并致力于达成货币目标。董事会每年召开6次会议。

　　南非兰特日均波动幅度最高可达1000个点，波动性相对较高。但不要被大幅波动所迷惑，因为如果换算成美元的点数，其波动幅度与英镑相当，这使南非兰特美元成为不错的货币对(特别是当考虑到套利潜力时)。交易者还考虑南非兰特与黄金和铂金的关系。南非在这两种金属的出口上在全球处于领先地位，因此两者之间存在着与加元相对于原油类似的联系，这是很自然的。因此，在经济数据不足的情况下，考虑大宗商品市场创造的机会。

　　结论

　　随着金融市场在全球的持续发展和增长，外汇和货币将在日常交易中扮演越来越重要的角色。外汇市场的名义交易量日均超过5万亿美元。因此，无论是为了实物贸易的货币兑换，还是简单的投资组合多元化，外汇继续为零售和机构投资者提供更多机会。