MexGroup：外汇名人传丨13岁开始研究股票，16年后，成为亿万富翁

 

 

 

如果只做长线交易，我不可能取得这样的成功。我总是见好就收。

——迈克尔·斯坦哈特

 

 

迈克尔·斯坦哈特Michael Steinhardt

 

 

迈克尔·斯坦哈特，世界级短线高手，避险基金教父，投资天才，华尔街历史上经营最成功的基金经理人之一。他在华尔街驰骋了三十年，从寂寂无名的投资人到金融巨头，从股票分析师到“全球避险基金教父”、“世界级短线之王”。如果你于1967年向他的基金投入1万美元，到1995年，你就可以拿到480万美元。

 

 

01天才的开端

 

迈克尔·斯坦哈特出生于一个珠宝商家庭。

1岁时，父母离异。作为补偿，他的父亲没有给他现金，而给了他100股费城迪克西水泥公司的股票，及100 股哥伦比亚天然气股票。

 

13岁时，斯登哈特在布鲁克林着手研究交易报道及跟踪“世界电讯”上所载的那些股票价格。

 

他说过，“我那时对股票一窍不通，我所认识的人中没有一个人了解股市。”他开始频繁地进入美林公司的办公室，“同这些吸着雪茄的老人观看屏幕。我被它迷住了。”不久，他开始买卖股票。

 

16岁那年，他凭借出众的智商考入了宾西法尼亚大学沃顿金融学院。

 

19岁便提前毕业。1960年，他在卡尔文·巴洛克互助基金里找到了一份证券研究的工作，从而开始了他在华尔街传奇的投资生涯。

 

之后斯坦哈特又在《金融世界》杂志做过记者，后来又到利布·罗兹证券公司做首席分析师，在此期间，他推荐的股票海湾西方石油公司股价翻了3倍。

 

 

02    27岁，开启传奇投资之路

 

1967年，斯坦哈特真正发迹，当时他在利布·罗兹证券公司做首席分析员，进而认识了法因和贝科斯兹，三人一拍即合，共同筹资770万成立新公司，首年获利30%，次年获利84%，而同期的标准普尔指数仅仅上升6.5% 和9.3%。

 

如果投资者在1967年购买斯坦哈特的基金，在20年后，便可获得100倍的财富，年平均增长率为27%。

 

1969年，三位合伙人都变成百万富翁，后来，法因和贝科斯兹相继离开开创新的基金，斯坦哈特独自管理套利基金依然战果斐然。他的基金从1967年到1995年28年中年均收益24.5%（扣除20%管理费用和奖金）。换言之，如果你于1967年向他的基金投入1万美元，到1995年，你就可以拿到480万美元（按标普指数来算19万美元）。

 

1993年，他荣登福布斯富豪排行榜前400，身价达3亿多美元。

 

 

03最具实力的“短线杀手”

 

斯坦哈特之所以能赚得盆满钵满，主要来源于他极其擅长的短线投资，他也因此被称为是世界上最具实力的“短线杀手”。他曾表示，对他来讲参与市场只是想获取正确决策的满足感，从投入到成功的时间越短，满足感越强。斯坦哈特极对短线投资充满了热情，短线操作不仅为他带来成就感，同时也给他创造了巨大的投资回报。

 

他对方向性的判断异常的准确，当他得知利率有可能下调时，便毫不犹豫的买入了债券。1981年，斯坦哈特确信美联储将下调利率，中期国债将有大的涨势。于是，他用基金掌握的5000万美元现金为权益金购买了价值2 .5亿美元的五年期美国国债等待利率下调。最终，2.5亿美元的债券投资赚了4000万美元。在这笔买卖中，基金实际用5000万美元的现金就赚了4000万美元。1984年末，他购买了4亿美元的中期政府债券，其中大部分钱仍是利用杠杆借来的，这次他预期利率下调，赚得2500万美元。

 

 “如果只做长线，我不可能取得这样的成功，我总是见好就收”斯坦哈特说。

 

Mex Group整理了斯坦哈特投资的六大原则

1.犯错要尽早。

下了决定立即实施，并不停地校正该决策。

 

2.永远做你喜欢地事来营生。

走这样的路，你的执著才能够确保长期成功的幸福感，而非短暂投机后的空虚。

 

3.保持相对机敏。

要随时研究可能带来财富的一切领域，要比别人更早感知大势的变化。

 

4.即使信息不充分也要尽量做恰当的决定。

许多信息都是无用的，关键是，怎么把握现有的信息，把焦点集中到最重要的问题上。

 

5.永远相信你的直觉。

经验是一种财富，不得不承认，直觉也是经验的累积，关键是如何在直觉和经验间取得平衡。

 

6.不做小投资。

人的时间和精力有限，冒险投资的时候，要确保回报足以补偿支出。

 

04 解甲归田

 

或许是厌倦了市场的买空卖空，或许是其他，不管原因如何，斯坦哈特于1995年离开了华尔街，离开了自己热爱的市场。

 

远离华尔街之后，他的生活可以说是“采菊东篱下，悠然见南山”。他买下了西切斯特北面的土地，在克洛屯水库也有许多物业。那儿周围有条林荫道，透过林荫道可以眺望水库。房子在河岸右边，房前有一个大游泳池。这房子曾经是西奥多·德莱塞的住所，这位20世纪的小说家曾写过《美国悲剧》。斯坦哈特买进了许多动物，干脆开了一家野生动物园。他还和妻子培育了一个山茶花园，花园里还有苹果和梨树，并且还种植着各种浆果。

 

不得不承认，敢于急流勇退，在对冲基金业鼎盛时期时离开自己热爱的市场，毅然决然回归田园，这样的决定让人佩服。曾有人问斯坦哈特的成功秘诀是什么？他回答：勇气比知识更重要, 时机比方向更重要。