30年平均回报率66％，秒杀巴菲特和索罗斯，这个大佬的投资秘诀大公开

 

 

 

 

 

詹姆斯·西蒙斯是世界级的顶尖投资大师之一。

 

文艺复兴科技公司是他创建的一家基金公司。自1988年以来，公司旗舰产品大奖章产生的年化回报达到66%。

 

该收益不但秒杀索罗斯、达利欧等人，连众人崇拜的“股神”巴菲特都难以望其项背。

 

众所周知，西蒙斯主要依靠数学模型和电脑，用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策。

 

该策略让“大奖章”基金在2008年金融危机中，依然斩获80%收益。

 

01传奇人生

 

1938年，詹姆斯·西蒙斯（James Simons）出生在波士顿。他在数学方面有着天生的敏感和直觉，这个制鞋厂老板的儿子3岁就立志成为数学家。

 

在14岁那年的圣诞节期间，他得到了一份园艺店仓库的工作。但是他总是忘记东西放在了哪里，所以很快就被降职去负责拖地。在假期结束的时候，当他告诉老板他想要到附近的麻省理工学院学习数学专业，他们认为那是他们所听说过的最最滑稽的一件事儿。

 

高中毕业后，他顺利地进入了麻省理工学院，1958年毕业。

 

1962年，他在加州大学伯克利分校获得博士学位。

 

次年，24岁的他出任哈佛大学数学系教授。

 

1976年，西蒙斯摘得数学界的皇冠——全美维布伦（Veblen ）奖，其个人数学事业的成就也就此达到顶峰。之后，西蒙斯转入金融界，于1978年开设了私人投资基金 Limroy，5年后创立文艺复兴科技公司，并推出公司旗舰产品——大奖章 Medallion基金。

 

西蒙斯领导Medallion对冲基金会以电脑运算为主导，运用数学模型在全球各种市场上进行短线交易。1989 年到2009年间,他操盘的大奖章基金平均年回报率高达35 ％，较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点，比“金融大鳄”索罗斯和“股神”巴菲特的操盘表现都高出10余个百分点。即便是在次贷危机爆发的2007年，该基金的回报率仍高达85％。用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策，是这位超级投资者成功的秘诀。 

 

 

02狂飙华尔街的数学怪才

 

在数学领域工作15年，数学研究正处于高峰时，西蒙斯转入金融界，开始创立私人投资Medallion对冲基金。经过多年研究，他发明了一套运用统计方法建立风险投资的数学预测模型。西蒙斯领导Medallion对冲基金会以电脑运算为主导，运用数学模型在全球各种市场上进行短线交易。依靠这种策略，他从一个天才数学家变身成为华尔街亿万富翁，被誉为“地球上最好的基金经纪人”。西蒙斯领导着50亿美元的对冲基金，自1988年创立以来，年均报酬率高达 34％。2004年，西蒙斯光是佣金就赚了5亿美元。

 

西蒙斯是近20年来最成功的基金经理，一开始西蒙斯与华尔街的很多人一样，采用判断型的投资方法。但他发现这样需要花非常多的时间和心思关注宏观基本面，如美联储何时会加息、加息之后会对产生什么影响等，以此来分析判断外汇和商品的价格走势，然后进行相应买卖。

西蒙斯是这样说的：“首先，数学模型降低你的投资风险。其次，数学模型降低你每天所要承受的各种心理压力。”后面一点是很重要的，因为判断型的投资完全依赖大脑根据最新的信息做出最新的判断，所以，如果想要不贻误战机，大脑必须随时随地地保持高度警觉的状态，根据新的信息，投资决策不断地调整。对于判断型的投资方法，西蒙斯说：“有时候你像个英雄，因为你投资赚了钱；有时候你像个狗熊，因为你赔了，不管怎么说，在大部分时候，投资的得失都是由运气决定的。”

 

数学家出身的他敏感的意识到，很多交易品价格的变化应该是有规律可循的。他说：“有一些价格走势不完全是随机的，这就是说有可能通过一定的方式来预测。”

 

 

03偏执而独特的华尔街天才

 

在华尔街，西蒙斯特立独行，以数学理论为本，完全采用科学统计方法操盘。在生活中，他笃信科学方法，近乎偏执。

 

西蒙斯的公司一共有140名员工，其中1/3拥有数理博士学位。他从不雇用华尔街分析师，而是喜欢身边围绕着一群“怪胎”。这群超级“怪胎”的专业领域千奇百怪，包括天体物理学、数学理论、电脑科学。这和华尔街完全沾不上边。然而，他正是依靠这些“怪胎”专家，运用量化策略从庞大的市场中筛选数据，找寻统计上的关系，找到预测商品、货币及股市价格波动的模式。后来华尔街虽然也有其他对冲基金采取了相同的策略，却远远不及西蒙斯那样成功。

 

这群看似“不务正业”的人却利用数学公式和数据模型创造了大奖章基金的奇迹。这群靠数学模型分析金融市场，并用复杂的数学公式和计算机在稍纵即逝的市场机会中挖掘利润的投资家被称为宽客（Quant），他们预测股票是涨还是跌基于一连串令人头晕的数字变量。21世纪初，精于技术的宽客开始成为华尔街的主宰，在华尔街成就了自己的宽客帝国。他们在金融市场上各显神通。

 

 

 

04秒杀巴菲特和索罗斯的投资理念

 

1998年俄罗斯债券危机、2001年科技股泡沫危机以及2007年的次贷危机，金融市场上的“黑天鹅”令不少曾经无限风光的对冲基金经理折戟。但令人惊讶的是，西蒙斯带领的大奖章基金历经数次金融危机始终屹立不倒，令有效市场假说都黯然失色。西蒙斯不败神话的秘诀就在于他的“壁虎式投资法”。

 

所谓“壁虎式投资法”，是指在投资时进行短线方向性预测，依靠交易很多品种、在短期做出大量的交易来获利。

 

Mex Group总结了西蒙斯部分投资理念，以供大家参考：

 

1.像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，一旦蚊子(机会)出现，迅速将其吃掉，然后重新回复平静，等待下一次机会的来临。

2.频繁交易的短线操作思想，短线迅速结清头寸，获取无风险的收益机会。

3.不利用或者极少利用杠杆，财务杠杆放大投资规模是导致长期资本管理公司倒闭的罪魁祸首。

4.只寻找那些可以复制的微小的获利瞬间。绝不以"市场终将恢复正常"作为赌注投入资金。