浅谈交易系统——如何设置止损

在谈论如何设置止损之前，我仍要强调一点：交易系统是一个循环的整体，风险极限值、仓位选择、止损点位、交易策略和持仓等，每一个环节都是环环相扣、互相影响的。

我的交易策略是基于大小周期的切换，寻找大周期上的确定波段，进行小周期上的趋势、波段、右侧交易，以近期黄金的走势为例，如图所示，黄金1H上的上涨趋势行情中，主要的上涨波段是我的交易策略所瞄准的目标，受到“三重滤网系统”的影响，交易过程中会进行机会过滤。

重点说说右侧交易，右侧交易的核心是确定高/低点，在上涨趋势中确定左侧低点后右侧做多，在下跌趋势中确定左侧高点后右侧做空。在上图中共有5次做多的交易，其中前三次均取得盈利，说明低点确认有效；后两次交易止损，一次是由于低点确定有误，一次是行情方向发生变化。交易策略解决两大问题：方向和点位，其中一点出现问题都可能导致交易亏损。

确立了右侧交易的方法之后，如何确立高/低点，这是技术层面的问题，这里暂不展开多说，本文的重点在于如何设置止损，以下的讲解都建立在通过技术分析已经确立了左侧高/低点的前提下。同样参照两个实战案例进行讲解：

实战参考案例一：纽日日线波段空单

纽日日线图是个明显的长期下跌趋势，图上共出现过6次高位建仓做空的机会，通过技术指标，找到并确定了第六次逢高做空的高点。方向和点位都比较明确之后，如何确定止损和仓位呢？再看4H小周期：

入场点位距离左侧确定的高点有80点，目前止损有三种方案：

第一种是止损50点：一旦进场后行情继续向上，扫完止损但价格不创新高后回落并且开始大跌，结果会导致虽然看对了方向但是入场点位不佳，说明止损对入场点位起不到保护作用，因此止损点位是无效的。

第二种是止损80点：一旦行情走出4H级别上的三重顶，价格达到前高点但是不创新高，之后回落并开始大跌，结果跟第一种情况相同。

第三种是止损100点：一旦行情继续上行创下新高，在左侧高点上方20点的止损位被扫掉，如果行情继续向上不回头，说明方向判断错误；如果行情向上止损后回落，则说明左侧的高点判断错误。止损后不管行情怎么运行，都代表方向和点位上的判断错误，这样的止损才是有意义的。

此实战案例的重要指导意义在于，行情最终走出了4H级别上标准的三重顶，前两种情况下都会发生止损，继而错过后面的主跌行情。而第三种情况下，左侧高点上方20点的止损对进场点位起到了应有的保护作用。

以上为止损设置的分析过程和意义，止损点位的设置方法总结为两点：在左侧高/低点的上/下方预留10-20点左右的随机波动空间，止损点数=进场点位距离左侧高/低点的点数+10-20点。

实战参考案例二：欧美4H波段多单

欧美本周在日线前低1.1300位置止跌反弹，确立了左侧低点之后，将止损放在1.1285附近，一旦发生止损，则意味着欧美日线的破位，方向和点位都不再支持做多，没有扛单的必要，止损有效。