交易员洞察138期-收益率100%到-23.96%，从封神到众人弃

社区交易员GLei，在6月28——8月13日，盈利最高5537美元，收益率超过100%，被誉为明星交易员。截止9月24日，收益率已变为-23.96%，总亏损465美元。他的跟随者目前有56人，但历史跟随有1059人。是以金多则奋勇蚁附，利尽则冷落兽散。

考虑到他的总盈亏点数是-229.30点，而平均/亏损点数比和平均盈利/亏损金额比差距甚微，因此问题可能出现在他对市场的判断准确率下降上。

以开仓时间排序，自8月14日起，共交易了214笔，其中盈利笔数为83笔。结合他的总交易笔数为472笔，盈利笔数为230笔。那么可以发现：

据以前的观察，1000美金GLei下单0.1手，但目前的头寸风险要比以往较大。9月24日净值为3797美元，但目前持仓1.2手。

这里延伸出一个问题：亏钱后应该越大胆，还是越谨慎？

其实，其实亏损后减小交易头寸或增加交易头寸的行为，都有赚钱的例子。问题在于，这种哪一种做法更符合自己的性格。

亏损加仓或利用马丁策略，摊平损失操作后行情回调幅度不大，便可能扳回损失。但是，也可能出现的一种情况是：与趋势做对，很难赚大钱，甚至亏大钱！那个将百年历史的巴林银行搞垮的尼克·李森就是例子。

有时候，带来灾难的不是坏主意，而是好主意。因为好主意容易做过头。比方说，马丁策略在震荡行情中如鱼得水，但单边行情里便是鸡肋。

沃伦·巴菲特认为：

去选择抱守能力圈只跨越1英尺栏杆，重复有效的动作；还是通过快速学习，寻找新鲜感，挑战自己跳跃7英尺栏杆，哪个更好？这个问题延伸出另一个问题：交易是将简单的事情重复做，还是将复杂的事情频繁做？

理查德·丹尼斯说过，“我的交易中， 95%的利润来自于我5%的交易。”而SAC资本史蒂文•科恩的交易数据显示，5%的交易几乎占据了他所有的利润。除此之外，他很愿意在做出错误决定的时候削减头寸。

这时候，不仅要问：捕捉更多的交易机会是否对交易结果有利？

华尔街有句格言，截断亏损，让利润奔跑。虽然我们不清楚一波行情走完需要多长时间，但如果将盈利头寸的持仓时长与亏损头寸的持仓时长区分出来，是不是可以看到交易员在盈利头寸和亏损头寸上表现出来的耐心状况。

交易员洞察」用脑子吃饭的人要了解脑子的局限性。该专栏版权属Followme外汇社区交易平台所有。