[KVB分析]：美元恒强下的'吃饭行情'，机会尽显！

前言-吃饭行情来了，你准备好了吗？

前几天同很多内部交易员聊天，聊到当下的行情。KVB昆仑国际环球资本业务的交易经理郑晓嵘聊市场行情的时候，他用了很经典的词来形容当下的这波2016年年终之前的行情，为'吃饭行情'。他认为这种行情下，很多投资者获利的概率极高。那么，什么是'吃饭行情'，有什么特点？交易者如何轻松把握每年不多的绝佳机会？

什么是'吃饭行情'？

就像我们日常吃饭一样，既可以汲取营养，又是很容易实现，获取门槛极低，发生概率极高的事件。

'吃饭行情'的特点是什么：

1.时间上，一般一年的时间内都会有至少一波记忆犹新的吃饭行情

2.发生的大背景，在调整充分后，大多数市场不确定性基本扫清后。

3.市场之前一直处于调整和充分博弈阶段

4.发力时间可以持续4周到6周以上

5.单边行情有时候超出市场预期

6.惠及所有或者很多的市场产品，一同发力

7.让众多投资者很清楚很容易判断大势，并且正确的做出选择，轻松提高交易回报

你该如何把握'吃饭行情'？

1.利用趋势交易方法，大胆跟进

2.尽量坚持单边方向

3.甚至可以考虑稳健加仓

为什么说当前的这波行情很符合我们说的吃饭行情？

1.大环境下，美国总统大选尘埃落定，美联储年底加息预期值极高，其他地区的政治经济消息面相对平静。

2.众多产品已经蠢蠢欲动，单边行情走势已经离开震荡区域，逐个发力。

所以，年底这波大行情，需要你的迅速参与，但是要仔细应对。

上周重要数据和事件回顾

上周的行情就是围绕着美元独霸的走势展开的！市场的中心仍然离不开强势美元的话题。本周我们中国老百姓关心的的人民币也值得关注。而隔岸市场的美国股市风生水起，我们中国的老百姓该如何应对？

本周的市场回顾和展望所包括的产品有：美元，人民币，日元，欧元，全球股市，黄金，等，让我们来看。本周主要的市场行情全都是围绕着美元独霸的走势展开。我们今天要聊到的人民币，日元和其他非美货币，美国股市，亚洲货币，和黄金等产品，都离不开这一波美元走强带来的影响。

本周主要观点：

"美元恒强地位持续

"人民币破7就在眼前

"日元持续走弱只是开始

"黄金持续空头压力仍然巨大

"美国股市火爆持续

"资金撤出新兴经济体初露峥嵘。亚洲货币贬值压力激增

北京时间周四凌晨，美联储公布了11月会议纪要。大多数官员认为劳动力市场闲置减少，尽快加息的条件已经满足。虽然11月会议上最好不要行动，以等待更多数据显示经济正朝目标前进。有官员希望能维持利率在现有水平更久时间，直到看到通胀和就业上的更多进展。一些官员具体指出，12月加息合适。但是会议中也有不同意见。甚至有官员认为美联储应该在11月会议上就加息25个基点。从这份11月会议声明看，有两位有表决权的委员要求加息，投了反对票。

其实，11月会议以来，宏观形势发生了非常大的变化。共和党候选人特朗普意外当选总统。一系列经济数据表现向好，外加投资者预测特朗普上台后会推出财政刺激政策，美联储12月加息预期激增，目前达到了接近100%的概率。

特朗普当选后，让人们对财政政策、贸易、监管等领域的前景展望，发生了巨大变化。特朗普推行的减税和财政刺激，会推升通胀走高，可能会让加息变得更为现实。本次会议纪要与美联储主席耶伦之前出席听证会的立场一致。认为经济取得进一步进展，总统大选不改加息进程，加息或相对快地到来。

大家可能忘了，去年12月，美联储上调联邦基金利率25个基点，官员们表示今年2016年将继续加息，甚至预计会有4次加息。然而年初金融市场出现大幅震荡、海外经济形势不确定、美国劳动力市场数据起伏不定、加上一些重要的风险事件，包括英国退欧、美国总统大选等因素，令美联储今年加息进程非常艰难。但这次的会议纪要显示，美联储倾向于在12月会议上加息，强化了市场和分析师们对于加息时点的预期。

上周涨跌表现一览表（截至11月25日，周五，北京时间下午）

上周的最大赢家是美元和全球股市。而最大的输家则是日元和黄金。

本周重点关注交易机会提示

（注：图中引用价格截止于北京时间上周五晚间）

美元货币指数

除了之前文章提到的美元的基本面的变化以外，本周四凌晨公布的美国10月份耐用品订单初值环比涨涨1.0%，大幅好于预期。美国11月密歇根大学消费者信心指数为93.8，为今年5月以来最高终值，高于预期的91.6。特别是周四凌晨的耐用品订单数据的利好，催生了本周四凌晨开始的美元的再一次强势上涨。同时看到了黄金在1200点再一次溃败。非美货币集体跳水。

所以交易上，我们来看这张美元货币指数的日线图带来的信息，很明确：美元已经强势从100的价格跳涨。脱离了自2016年以来的上升通道走势，而加速上行。上面102.8和105.2的目标位置是可以实现的。虽然12月份如果加息，这个位置会有震荡的可能，但是继续震荡缓慢上行是主格调。

美元货币指数（日线图）

人民币

接下里我们聊聊人民币。离岸人民币跌破6.95。离岸人民币兑美元刷新收盘纪录低点至6.9540元。夜盘在岸人民币兑美元接连跌破6.90、6.91两个关口，创自2008年6月以来新的八年半新低。看来只要美元指数保持近期的强势，人民币难以逆转颓势。人民币的贬值压力我们始终提醒过投资者，贬值空间还有，政府会控制的不是空间，而是时间。

让我们来看看交易上，如这张美元兑离岸人民币的周线图所示，美元兑人民币保持着自2014年1月的拐点以来的上升通道，即人民币从2014年开始的兑美元的贬值通道在持续。技术上，上个月突破的6.70和6.85的关口，意味着后市极有可能依托这些价格震荡上行。如果之后6.85也突破，人民币贬值会加速。如果6.93周线收盘可以坚决站住，那么破7就在眼前，7.08的价格为第一目标位置。

美元兑离岸人民币（周线图）

美元兑日元

第三个，再让我们看看日元。美日在107的价位上的时候，我们清楚的指出，短期去到110的价格有非常高概率，并且这只是个开始。而没出2个星期的今天，美日已经来到了113以上，并且是以迅雷不及掩耳之势迅速夺取前期下跌通道的每一个高点阻力位置。本周非美货币的跌幅比较，日元贬值最为明显。

我们如果仔细翻看这张美元兑日元的周线图，发现2014年9月开始的这波大幅度上涨行情，也是从100以上开始，一鼓作气上涨20%，在2014年年底之前最高涨至121的价格，极其凶猛和恐怖来形容也不为过。

而，这次的年底收官行情的大背景，是2016年上半年持续大幅度下跌，再经历了长达4个月的止跌企稳和调整消化，美日暴涨行情是否历史会重演？目前看，从103的位置上来，在不到3个星期的时间里，美日已经涨幅超过1000点，幅度接近10%。年底这波行情是否同样凶猛和恐怖，甚至超过？从现在看，已经极其明显。你最好做好准备！

美元兑日元（周线图）

美国股市-道琼斯工业指数DJI30

接着，再让我们看看美国股市。本周美国三大股指标普500指数、道指、纳斯达克均创下收盘纪录新高。道指历史上首次突破19000点，标普500指数突破2200点重要关口。纳指冲破4850点，也创下历史纪录。此前，特朗普意外当选美国总统，令科技股出现几日连挫态势。不过经历一段时间回调后，纳指再度大涨。

交易上，我们来看这张道琼斯工业指数的日线图。这对其他股指也极具参考意义。这张道琼斯工业指数图上很清楚的表明了，前期的平台整理的重要阻力18650，下一个技术关口19550正在召唤多头去攻克。基于大盘屡创新高的狂热情绪，这个目标绝非痴人说梦。

道琼斯工业指数DJI30-（日线图）

黄金

最后说一下黄金。还在两周多之前，黄金还在1250左右的的价格的时候，我们就清楚得告诉大家黄金空头明显，向下的第一目标是1200附近，这样有50元的价差。没想到，黄金在不到2周的时间里，从1250开始的继续快速下行，一举坚决打破了1197的支撑位置，来到1185的价格。但是，其实下方的阻力位置在1165。也就是说，短线上，黄金还有下跌空间，暂时还未站住脚跟。

如这张黄金的日线图中所示，1165和1110的位置会对黄金的起到支撑。而值得关注的是，真正的和黄金多头的最后底线，在1110附近，或者说1100的整数关口。黄金多头如果会一泻千里，丢盔弃甲而去，则要等到1110的整数价格，在日线收盘上失手，那么黄金会去到漫长的下跌趋势中。

而向上，黄金要努力反弹，需要突破1197和1250的阻力，而等进一步，黄金想要反回到牛市趋势中，需要先看到日线收盘站在1310点以上的价格。目前就美元恒强的大环境下，黄金的反弹是举步艰难的。

黄金兑美元（日线图）

新兴经济体危机四伏？

我们看到了资金撤出新兴经济体初露峥嵘，亚洲货币贬值压力激增。随着大笔资金流出亚洲新兴市场，在强势美元的背景下，新兴市场其他货币跌势也相当惨烈，马币、印度卢比、菲律宾比索，土耳其里拉，接连出现不小幅度贬值。有相关数据显示，亚洲新兴市场资金流出总计达110亿美元。其中，印度，泰国，债市和股市流出资金不小。这不禁令人担忧，当年的东南亚金融危机是否会重演。与当年同样类似的是，美股最近也迎来了一次大牛市。美股最近全面上涨，三大股指一度齐创收盘新高。

但是，稍稍有些安慰的是，有市场专业人士分析指出，在经历了早前危机后，新兴经济体政府目前手中可使用的宏观政策工具多了；亚洲地区经济体大多采取了有更大缓冲余地的浮动汇率制度；没有巨额经常项目逆差，外汇储备更较之以前充足，银行体系更为稳健。因此，我们要审慎的观察接下来对这些国家的影响，这非常有意思也非常值得关注。这是否会带来更多的投资或投机的机会？我们会持续关注。

2016-11-29