什么是并购基金并购基金是如何运作的

渣打银行

更新时间：2019-11-07 10:51 | 阅读: 462次

私募股权基金进入中国的时间大概只有十几年的时间，但是它的发展十分迅速，现在已经要渐入到了并购基金的模式了，那么下面给大家讲解的就是这个并购基金和并购基金的运作模式。

并购基金简介

并购基金是私募股权基金的一种，用于并购企业，获得标的企业的控制权。常见的运作方式是并购企业后，通过重组、改善、提升等方式，实现企业上市或者出售股权，从而获得丰厚的收益。

并购基金一般采用非公开方式募集，销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行。

并购基金的运作模式

1.传统并购基金

是指通过控股或较大比例参股标的企业，以管理提升、整合、重组等方式，提升标的企业价值，最后通过退出来实现投资收益。传统并购基金在并购基金运作手法上，与国际资本市场风格较为类似，着眼于产业长期投资。具有代表性的案例包括鼎晖投资联合高盛并购双汇集团；弘毅投资整合中国玻璃上市等。

2.“PE+上市公司”并购基金

是PE（私募股权投资机构）与上市公司（或关联人）共同组建基金管理人，发起并购基金，并购方向围绕该上市公司战略发展产业链。基金设立时，具有明确投资方向和退出渠道，投资周期相对较短。上市公司与PE机构合作，双方形成优势互补，共同发挥资本运作整合能力。具有代表性的案例包括天堂硅谷+大康牧业；鼎力盛合+华英农业等。

3.嵌入式并购基金

嵌入式并购基金将其资金或资产嵌入上市公司的并购项目运作中，通过上市公司主业和利润的改善，实现所持有的上市公司股票和资产增值出售。嵌入式并购基金围绕上市公司运作，但不会成为上市公司控股股东，而是以其专业能力和所控制标的资产，帮助上市公司实现产业转型或升级。具有代表性的案例包括嘉林药业借壳天山纺织；赛伯乐入股美利纸业等。

上面介绍了并购基金以及并购基金的运作模式，相信大家对并购基金也有了一定的了解了，喜欢我们内容的朋友欢迎继续关注Followme交易社区。

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