股票投资组合怎么做股票组合是根据什么来分类的

更新时间：2019-07-16 15:50 | 阅读: 902次

制定股票投资组合其实是为了分散投资和最大化投资收益，那么股票投资组合怎么做？股票组合是根据什么来分类的？今天小编就来讲解下这个问题，感兴趣的你也来一起了解和认识下吧~

制定股票投资组合的目的，是为了分散投资和最大化投资收益，所以对股票选取进行投资组合的配置直接决定了投资的结果，要进行股票组合制定就要进行股票分类，然后根据自己的投资风格进行相应比例的配置，首先我们按三个类别进行股票的分类。

第一是按公司规模分类：

主要是按流通股本进行划分，一般流通股本大于5亿股的称为大盘股，小于1亿股的为小盘股，其它的称为中盘股。比如中国石油、中信证券等就是大盘股，商业城、亚太实业等就是小盘股。

对股票按公司规模分类是因为不同规模公司的股票流动性不同，而投资收益又往往和流动性存在着一定的相关性，从笔者的实践经验发现，流动性较低的品种承担着较高的风险，但从投资角度来讲，投资收益正是投资风险的补偿，所以长期来看，小盘股的回报率实际上要比大盘股的回报率更高。

所以如果是稳健的投资者应该多选取大盘蓝筹股进行投资，因为虽然投资回报小于小盘股，但同时承胆的风险也低于小盘股；反过来，追求高收益的投资者则尽量不要买这些超级大盘股，因为他们盘子大需要的资金大，往往取得的回报要低于小盘股票。

第二是按公司周期分类：

根据周期可将股票分类为周期类股票和非周期类股票，所谓周期类股票往往发展是阶段性的，受短期政策和经济发展周期影响较大，比如煤炭、有色等行业，而非周期类股则需求比较稳定，受经济波动影响较小，如医药等行业。

周期性性的股票当处于高景气周期时业绩增长很快，股价的上涨幅度也很大，而在公司处于低景气周期时业绩下滑较大，股价的下跌幅度也很大，所以对于周期性股票把握住波段机会，在低价买入在极盛时抛出能取得较好的投资收益，而非周期性股票则适合稳健投资则长期持有。

第三是按公司成长性分类：按成长性将股票分为增长类股票和非增长类股票，增长类股票指那些增长带度超过经济发展速度的股票，成非增长类又叫收益类，是随着经济发展同步增长的股票，经过实践经验发现，增长类的股票一般分红率较低，而非增长类的股票分收率则较高。

所以如果是稳健的投资者一般买入低估值的成熟产业非高增长率股票，这类股票能够带来较高的股息红利分红（比如大型银行股），但股价波动幅度不是很大，而追求高收益的投资者往往应该投资增长类的股票，虽然分红率不高，但在一波行情中，股价往往涨幅远远高于收益类的股票。

经过以上划分，投资者可以区分出不同的股票类型和特点，然后就可以根据自己的投资偏好进行股票组合的配置，而在选择标的进行股票组合配置时，又分为消极型和积极性两种方式。

消极型是指投资者从一开始就确定了自己要投资股票各个种类所占的比例，然后长期保持这样的比例不改变，这样可以节省相应的投资交易成本、研究成本、人力成本等等，缺点是当自己最初制定的投资组合不适合预期时将会大大降低投资收益。

积极型则是根据不同类型股票的收益状况作出预测和判断，主动改变投资组合中大小盘股、周期类、增长类股票的投资比例的方法，例如，投资者预测未来原油价格将会大幅上涨，则相应的调高能源周期性股票的仓位，降低用油的航运类股票仓位，从而达到优化投资组合的目的。

通过选择正确的操作策略，然后制定出适合自己风格的投资组合，在具体市场运行中结合实际情况进行动态调整，就能使自己取得超过市场平均水平的投资回报，同时减小投资风险。

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