股指期货贴水指什么股指期货贴水套利策略

乔安娜

更新时间：2018-08-21 16:58 | 阅读: 1900次

股指期货贴水是什么意思呢？在期货市场上，当期货价格低于现货价格的时候成为期货贴水。股指期货是一种特别产品，如果遇上股指期货贴水的情况，就代表投资者估计回来股指会下跌。

股指期货贴水套利：

股指期货的第一个功能就是套期保值功能。震荡中股指期货的套期保值功能发挥得淋漓尽致。在千股停牌的情况下，投资者无法卖出股票，但可通过卖出股指期货对股票进行套期保值，以规避市场下跌的风险。也就是说当股票市场无法提供流动性时，股指期货市场提供了流动性，帮助投资者止损。股指期货市场的“风险管理”功能得到了充分体现。

股指期货贴水与升水的区别：

当股指期货价格高于现货指数价格时，股指期货处于升水，基差为正；反之，股指期货处于贴水，基差为负。因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。在期指市场经常会出现升贴水，在不同的时期具有不同的含义。如果是在上涨的时候出现期指贴水，说明期指的上涨速度没有现货市场上涨速度大，或者可以说期货市场的上涨受到了空头力量的阻力。

期货贴水咋操作？

期货显著贴水，自然可考虑进行股指期现反向套利，做多股指期货同时做空股票指数，但在实际操作中，多期指空股指困难重重，融券做空实属不易，这制约了期现反套的具体实现，面对绝佳的反套机会，也只能望洋兴叹、有心无力。
我们建议，可利用50ETF期权合成空头策略，变道实现股指期现反套操作，且该策略逻辑简单、操作性较强。

股指期货盈利规则：

1、趋势：做股指期货投资首要掌握的规则就是顺势做单，大势所趋之下行情轻易不可逆，因此学会顺势才是盈利的第一步。
2、点位：炒股指做单的点位选择是很关键的，由于股指期货投资采用多空双向交易，因此投资者的点位选择必须参考技术关键点。
3、仓位：仓位的大小直接关系到风险的大小，合理控制仓位也是投资者长期投资的保障。
4、风控：风控最主要的方法就是止损和止盈，止损是为了保证风险不被放大，止盈是为了保护已有的盈利。
5、频率：做单不可频繁，频繁的做单只会打乱自己的投资计划，也平添了更多的风险。
6、心态：保持平常心，平淡看待输或赢，毕竟盈利机会无时不在。
7、行动力：股指期货做单需要果断的行动力，做事不犹豫，时候不后悔。

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