股指期货贴水和升水是什么意思

Branko Milanovic

更新时间：2018-05-24 11:13 | 阅读: 3050次

经常有投资者问，股指期货贴水和升水是什么意思，本文给大家详细介绍一下。

股指期货贴水，就是股指期货的价格比现货沪深300的价格要低，通常出现这样的情况，往往都是大家对现货市场的后市谨慎不乐观不看好。反之，为升水。

股指期货贴水即是指数上行的拌脚石吗?

一：综合理论以发达国家的实践结果来看,股指期货的升贴水本身并不代表股指的未来走势。

二：股指的走势更多取决于基本面因素,宏观经济因素。

三：股指的走还取决于市场的供求关系.当新股发行越来越多的时候,供大于求时,资金量稍有跟不上，股指就会下行。

四：转看发达国家的金融市场，股指期货贴水即是很正常的现象，同时也不会阻碍股指的上行。
贴水的情况下一套保就是先亏掉贴水啊，IF、IC、IH都是一个月交割一次的，交割价格是现货指数最后交易日最后2小时的加权均价，这意味着大部分情况下交割日中贴水会快速收敛。如果当日最后的半小时突然跳水或者大涨，期货是会以升水或贴水交割的，只是这种情况很少。当你持有一个现货组合多头头寸和一个期指空头时，交割日一到要么现货跌，要么期货涨，或者两者的组合，大多数情况下交割日那天贴水的亏损就要兑现。像IF之前贴水4%，只要开空IF套保到交割日就直接要亏4%，套保的代价就非常大。

贴水是期货价格低于现货，期货和现货标的是一样的东西，通过交割的方式可以打通两个市场，这样就存在套利空间，升贴水幅度超过组合持有成本就可以进去套了，买便宜的卖贵的，像贴水的话就是买期货卖现货，现货是股票组合，沪深300成分股怎么卖啊，阿尔法套也费劲啊，融券根本不现实啊，升水就相对好操作一些了，当然最近做空股指有政治风险，升水我看也没人敢进来做吧……所以贴水即使贴大一点是比升水状态稳定的。此外，最近有很多停牌的股票，太多了，足够因为这些停牌的股票影响股指和指数价差，那么贴水可能说明了一部分人认为这些成分股复牌后会下跌吧。

关于股指期货贴水和升水是什么意思，今天就给大家分享到这。

免责申明：本文内容（包括但不限于文字，图片等内容）来自社区用户发布，本文观点不代表本站立场和观点；如有虚假信息或不慎侵犯了您的权益，请联系告知，核实情况后我们将尽快更正或删除处理！