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期货移仓技巧有哪些

更新时间：2019-04-10 15:11 | 阅读: 714次

移仓是指当前持仓合约的相同持仓方向和相同持仓量，对所要移至的合约进行开仓，从而实现仓位的转移，那么期货移仓技巧有哪些呢？让小编来给你介绍下吧~

技巧一、

期货的移仓换期就是把手中临近交割月的原有合约平仓，同时在买卖最活跃的月份，建立新的合约。换月一般都是保持同样数量合约，以及保持同样买卖方向。由于个人是不能参与期货的交割，所以临近交割日的时候，个人客户如果需要保持仓位，就要进行移仓换期。移仓换期的方法关键是价差。

展期是对即将到期合约平仓的同时，对新合约进行同方向的开仓，展期的主要风险体现在一次或多次展期时新旧合约的价差上。如果投资者在旧合约的交割日当天进行展期，则价差风险完全暴露；而如果是选择在交割日之前进行展期，则价差风险可能得到规避，其中的关键在于如何把握价差的波动特性。

价差波动越稳定，择时展期对套保效率的影响就越小，价差波动越大，择时展期就有可能改善套保收益。

而且当套保资金规模较大时，提前展期或分批展期可以在一定程度上减少冲击成本。

技巧二、

很多投资者根据人民币价值预期来判断远期升水的情况，譬如人民币贬值预期越大，远期的升水就越高，这种的理解其实是错误的。做市商不会去判断人民币的走势，而是根据银行间拆借的利息情况来决定远期报价。所以银行间拆借利息越高，其远期升水就越高，换月移仓成本就越高。

既然我们知道其中的原因，就很容易回答上面两个问题。

1、什么时候换月的升水成本最小？当银行间拆借利息足够低的时候是换月的最佳时机。如果央行窗口指导暂停四大行向离岸银行提供的跨境融资，那就很有可能增加离岸人民币在银行间拆借的利息。

2、升水成本最低可以是多少？这时需要参考银行间拆借利息的变化，当拆借利息最低时，也就是升水成本处于低处。

理解了银行间隔夜利息与港交所离岸人民币期货合约远期报价的关系后，除了可以应用在换月移仓的交易执行中，也可以考虑跨月套利的交易策略。譬如当拆借利息处于高(低)位的时候，投资者就可以考虑买进(卖出)近月合约，卖出(买进)远月合约。

注：银行间拆借利息有着不同时间的拆借利息，如隔夜利息、3个月拆借利息、6个月拆借利息等。在具体选择哪种银行间拆借利息时，请匹配换月移仓的合约时间差。比如3月合约移仓到6月合约，就请选择银行间3个月的拆借利息指数。

技巧三：

在商品期货规定的转仓日之前，先拉出近远月期货间的正价差(交易指令：买进远月、沽空近月)。接下来当基金经理执行转仓交易时，面对已经存在的正价差，仍然得硬着头皮执行转仓(交易指令：买进远月、沽空近月)。这时已经建立头寸的“投机者”就顺势把手中的仓位转给商品基金(交易指令：沽空远月、买进近月)，这样的交易动作刚好成为基金经理的对手盘，而且又与自己已建立的仓位相反，顺利清仓。而近远月期货间被做出的正价差，让商品基金必须“买高卖低”(亏损方)，投机者就顺手“买低卖高”(获利方)。

以上就是关于期货移仓技巧的介绍，如果你还有疑问可以到Followme交易社区上留言哦~

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