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外汇保证金怎么回事?外汇保证金怎么交易?
董可人
外汇保证金怎么回事?外汇保证金怎么交易?
2019-06-20 07:46:29
已有1条回答

一、外汇保证金怎么回事?

外汇保证金是外汇期货交易中,客户向经纪人支付的或经纪人向清算所交付的作为交易担保的款项。外汇期货交易一般不进行实际交割,而是由买卖双方在期货合约到期日前卖出或买进相反的合约予以冲销,只须支付价格涨落差即可。由于清算所为交易双方提供担保,保证期货合同到期得到清算所的清偿,因而,如果交易一方因价格出现不利的变动而不愿或不能以相反的合约冲销原合约,清算所就会因此蒙受价格波动带来的损失。

为保障清算所的正当权益,外汇期货交易实行保证金制,凡进行期货交易的客户,都必须通过经纪人向清算所交纳一定数额的保证金。保证金的数额依据交易货币的汇价变动率及其每日交易盈亏概率分布确定。汇价变动率越大,规定交存的保证金数额也越大。保证金一般可协商认定,不同经纪人向客户收取的保证金数额也不尽相同,并且没有最高限额规定。但整个期货市场有一个最低限额,即由清算所会员经纪人向清算所交存的保证金数额。

清算所会员经纪人在同清算所签约时一般要表明其向客房收取的保证金数额不低于上述最低限额。

二、外汇保证金怎么交易?

一般来说,外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。按照交易模式的不同,我们又可以把外汇交易分成外汇实盘交易和外汇虚盘交易。

目前我国银行所提供的就是外汇实盘交易。外汇实盘交易,即实盘外汇买卖业务,指的是将所持有的外币现钞或存放在开通了此业务的银行的外币存款,根据该银行提供的报价,通过银行的交易系统兑换成另外一种外币的业务,是一种封闭型外汇交易。

外汇虚盘交易,又称外汇保证金交易,指的是可以在交纳保证金之后可以从银行融资获得一定的杠杆倍数来从事外汇交易,交易者可以通过杠杆作用,使得自己的盈利或者亏损放大。但因政策原因,中国目前还尚未建立起完善规范的相关体系。

外汇实盘交易与外汇虚盘交易这两者具体的区别是什么:

外汇保证金交易的特点 :

关于时间

首先以股票为例,我们都知道股票市场是一个封闭的市场,有固定的开盘时间收盘时间,除双休日外,每天的交易时间为4小时,上午9:30到11:30,下午13点到15点。此外,还有固定的交易场所,以及固定的清算中心,同一时刻同一股票的成交价格都是一样的。

汇市场则完全不一样,如果说股票市场是一个封闭的市场,那外汇市场就是一个开放的市场。

首先,按外汇市场的外部形态进行分类,我们可以将外汇市场分为无形外汇市场和有形外汇市场。无形市场,也称为抽象的外汇市场,是指没有固定、具体场所的外汇市场;有形外汇市场,也称为具体的外汇市场,是指有具体的固定场所的外汇市场。

有形外汇交易市场中的交易在整个外汇市场中所占的比例很小,多数交易还是在场外,即无形的交易市场,交易者通常借助于现代化的通讯工具来进行交易。

为什么我们说,外汇市场是一个开放的市场。因为外汇市场是一个24小时不停止的市场(主要的波动和交易时间为周一到周五),它区别于其他交易市场最明显的一点就是时间上的连续性和空间上的无约束性。外汇市场没有一个统一的规则,没有专门的清算机构,没有固定的开盘和收盘时间,而所谓的开盘价收盘价也仅仅是大家约定俗称地以纽约市场为准,交易者在收盘以后仍可以继续交易,只要交易者能找到自己的交易对手。所以外汇交易完全是两个交易对手之间的事情,大家仅仅是遵循一个惯例而已,并不受任何条例、制度的约束。

关于价格

有时交易者会产生疑问,现在的价格是哪个市场的价格?因为一些专业人士在分析市场行情时,经常会提到“亚洲交易时段……,欧洲交易时段……”,这指的就是在某个时段价格的情况,而不是说这个价格就是来自于某个交易所的价格。亚洲交易时段,很可能有许多来自于欧洲和美洲的交易者也在进行交易,他们的成交价格也会反映到报价系统中。换句话说,大家平时所看到的价格不是什么交易所的报价,而是某个交易商的报价。这个报价者会经常发生变化,可能现在是花旗银行的,下一个也许就是中国银行的,或是某个外汇交易商的。这些报价仅仅代表了报价方的意愿,反映了当前市场的汇率水平,而不是一个标准。交易者实际以什么价格成交,要看他所选择的交易对手愿意给出什么样的价格。如果交易者不满意,可以选择别的对手,正如我们可以在四大国有银行和其它商业银行之间做出选择一样。

关于市场参与者

同样地,股票市场中,股票交易所对参与交易者有严格的身份限定,要求入场交易者必须在交易所拥有席位。一般投资者只能透过代理机构进行交易,并向这些机构支付一定的佣金。

而在外汇市场,只要交易者愿意,就可以进行交易。交易者无需向任何人或机构支付佣金,就可以成为外汇市场的直接参与者。不过,个人交易者并不是主要的市场参与者,且没有和交易对手讨价还价的余地。外汇市场的主要参与者是各国的中央银行、商业银行、外汇经纪商、大型基金以及大型的跨国公司,他们的成交价格会对市场产生影响。一般的个人投资者都是和银行或外汇经纪商进行交易,对国际市场的价格不会产生什么影响,这一点和股市有较大区别。

股票市场中,大家以集合竞价的方式,通过统一的撮合系统进行交易。所以,个人交易者的价格完全可以对瞬间的市场价格产生影响。在外汇市场则不然,因为这个市场没有撮合成交系统,一般的投资者没有主动报价的资格,只能被动地接受或拒绝成交。

关于风险

关于外汇交易的风险,其实各类投资的风险的其实都是均等的,不管何种投资交易者都需要谨慎。尽管有时候外汇市场的波动率不大,但经过杠杆放大之后,投资者的风险会与其收益一起被放大。此外,虽然外汇市场规模比股市大很多,并且不会存在像股票市场一样的机构操盘控制股价,但这也不意味着外汇市场的风险更小。因为全球性的特征,影响外汇市场波动的原因相比起来更加复杂,如预期的作用,利率的作用,预期通货膨胀率的作用,货币资产之间的相关关系,货币资产和黄金之间的相关关系,货币资产和原油及大宗商品之间的相关关系以及各国央行政策的干预等等。

外汇保证金交易之成本

不论是何种交易,风险与收益一直都是交易者最关心的话题,而与这两者相挂钩的就是交易成本。

那么外汇交易成本如何产生?

外汇交易成本是外汇交易者在整个交易过程中产生的整体费用。除固定费用外,还有一些交易者会希望购买新闻服务,技术面分析服务等所产生的费用。每个交易者下每一笔订单时,都需要向执行交易订单的外汇经纪商支付一定数额的手续费,这些费用通常会因为不同的外汇经纪商而异。

目前,外汇交易中的成本主要来自于以下几个因素:

点差

在外汇交易成本中,最主要的就是点差。点差,指的是多空单之间的差价,即买入价与卖出价之间的差价,这是目前国内大部分交易商所收取的主要交易费用。点差有裸点差和交易商自己的加点,裸点差就是交易商从LP那边获得的点差,而交易商自己的加点则是他们自己收取的费用。在返佣的网站,因为存在返佣,所以有一个净点差,或者说是实际成本。

一般来说,点差可以分为固定点差和浮动点差,固定点差不会跟随交易量的变化而变化,所以称之为固定点差。

对于没有返佣的投资者来说:点差费用=点差

对于有返佣的投资来说:点差费用=点差-返佣

“滑点”

滑点的存在会在无形之中不断增加客户的交易成本。它的形成有可能是网络延迟,有可能是行情波动剧烈,也有可能是不正规的经纪商故意做手脚,任何一个平台都会存在这个问题。大多数经纪商的滑点不会超过1点,但即使是这样,投资者也会蒙受较大的资金损失。

“手续费”

手续费,也就是佣金,佣金是投资者在委托买卖外汇成交后按成交金额一定比例支付的费用,是交易商为客户提供通道服务的费用。

这里就涉及到我们前面提及的ECN模式,这种模式可以给投资者提供绝佳的交易执行及有利的点差,ECN上的费用分两部分,一个就是佣金,这个比例一般很低。另一个部分就是所说的点差。通常来说,ECN账户的点差与银行初始点差(裸点差)保持一致,所以交易商通常会收取交易的佣金。

佣金的收取往往和交易量相关。

“隔夜利息”

当交易隔夜持有头寸时,应考虑其他费用。这种成本主要集中于外汇市场,被称为隔夜利息。交易的货币都附带有隔夜利率,且货币的两种利率之间的差数会产生隔夜持有头寸的成本。这些利率不由经纪商决定,而是由银行同业水平决定。

“杠杆”

杠杆是外汇保证金交易的一大特点,是交易者为了增加初始投资回报而使用的一种工具,而杠杆使用方便也是外汇保证金交易受投资者欢迎的原因之一。不过,将点差和手续费因素纳入考虑范围时,交易者必须小心谨慎地使用杠杆作用,因为它会抬高每笔交易的成本,甚至达到无法管理的地步。

“VPS”

VPS不是每个人都需要的,但是如果需要的话,交易者就需要支付这部分的费用,通常来说一些进行EA交易的客户会使用VPS。

VPS(Virtual Private Server 虚拟专用服务器)技术是将一部服务器分割成多个虚拟专享服务器的优质服务。每个VPS都可分配独立公网IP地址、独立操作系统、独立超大空间、独立内存、独立CPU资源、独立执行程序和独立系统配置等。用户除了可以分配多个虚拟主机及无限企业邮箱外,更具有独立服务器功能,可自行安装程序,单独重启服务器。

很多交易商会为一些高级别的账户提供免费的VPS。


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