原油交易提醒：全球能源危机！原油或用来发电，库存不足，基金增持多头头寸

周五（9月24日）亚洲时段，美原油徘徊于73.32附近，油价周四上涨，美油上涨1.48%；布伦特原油上涨1.4%，触及逾两个月高位，受燃料需求增长和美国原油库存减少支撑，因墨西哥湾在两次飓风过后生产仍然受阻，供应担忧令基金增持多头头寸。

日内重点关注美国8月季调后新屋销售年化总数、美联储主席鲍威尔、副主席克拉里达、理事鲍曼发表讲话；周六1:00公布美国截至9月24日当周全美钻井总数。

影响油价利多因素

【标普500指数创7月20日来最大涨幅】

美国股市周四连续第二日上涨，因投资者摆脱对亚洲市场的担忧，聚焦美联储对经济前景的乐观展望。

标普500指数创7月20日以来最大涨幅，11个行业板块中有九个上涨，能源和金融板块领涨；美联储周三暗示随着经济复苏站稳脚跟，势将今年开始收缩购债。

Commonwealth Financial Network全球投资策略师Anu Gaggar表示，“鹰派美联储出人意料地受到了股市欢迎，因为股市将此解读为确信经济持续强劲，而且从疫情冲击下的复苏取得‘实质性进展’，虽然我们距离量化宽松和近零利率的结束还很遥远，但趋势似乎正开始发生变化。到目前为止，市场都将坏消息视为好消息，但市场对经济能在没有货币政策支持情况下撑住的迹象作出反应，是令人耳目一新的变化。”

JonesTrading首席市场策略师Michael O’Rourke表示，“鲍威尔可能做出了他迄今为止最明确的表示--如果经济保持在复苏轨道上，11月3日就将宣布减码。”

市场愈发相信即使美联储撤出刺激措施，市场也不会像2013年那样出现“减码恐慌”。投资者押注经济和利润复苏势头的影响将胜过美联储减码，超低利率将继续支持风险较高的资产。

【全球能源危机使得原油用于发电的可能性增加】

周四布伦特原油期货结算价升至近三年最高，因在库存减少的同时，全球能源危机使得原油用于发电的可能性增加。

全球经济持续复苏，但供应却持续吃紧，这使得开年至今的欧洲天然气价已经涨了两倍多，电价也已翻了一番；但同期欧洲能源库存则处于十多年来的最低点；更可怕的是冬天将近，几乎没有时间给欧洲各国补充能源库存了。

管理咨询公司Accenture指出，欧洲能源价格的全线大幅上涨，不仅仅会损伤家庭消费，也会伤害工业消费。用彭博的话说，这意味着欧洲地区的经济复苏可能脱轨。

因为飙升的电价对于BASF这样的能源密集型企业可谓切肤之痛。比如该公司的Ludwigshafen工厂作为世界上最大的综合化工厂，每年耗电量高达60亿千瓦时，相当于约350万桶原油所包含的能量。

石油库存正在迅速收紧，美国库存处于2018年以来的最低水平，产量也在近期的墨西哥湾飓风后下滑，此外欧洲一个重要枢纽的库存仍低于一年中当前时段的平均水平。

部分全球最大的石油交易商和银行预计今年原油价格将进一步攀升，高盛集团表示，在即将到来的冬季，如果北半球比通常更冷的话，那么原油价格可能突破每桶90美元。

【天然气价格飙升提振油价】

最近几个月，全球天然气价格飙升，原因包括需求增加，特别是来自亚洲的需求，天然气库存低，以及来自俄罗斯的天然气供应紧张。

花旗分析师在报告中表示，未来几周和几个月，全球天然气价格可能会继续呈抛物线走势，需求强劲和供应不足导致市场急剧收紧。任何意外的需求激增或供应中断都可能推动价格进一步上涨。花旗表示，天然气价格飙升对其他燃料的连锁反应也比最初想象的更为广泛。改用液化石油气供暖将影响石脑油和汽油，增加煤油的使用将影响航空燃料和柴油价格，而燃料油将在发电中发挥更大的作用，在全球原油产量受限的情况下，欧洲天然气供应紧张将导致石油需求上升。

【油价有望升破80美元/桶】

全球最大的独立石油交易商Vitol Group预计，由于以天然气为代表的能源短缺推动其他燃料的需求，今年冬季全球石油需求将进一步攀升50万桶/天。

Vitol首席执行官Russell Hardy周四在伦敦接受采访时表示，由于天然气价格走高提振石油需求等原因，油价很有可能升破80美元/桶，这可能迫使OPEC+产油国向市场增加更多的供应量。

【联合国会议期间伊朗谈判没有进展】

美国官员表示，恢复伊朗谈判没有硬性期限；联合国会议期间伊朗谈判没有进展；美国不会对伊朗扩大核计划坐视不管。

除了伊朗以外的所有核协议成员国都明确表示，《联合全面行动计划》（JCPOA）会谈需要尽快恢复；问题仍有待解决，但伊核谈判的框架在早些时候的维也纳会谈中已达成一致，目前需要看看伊朗是否仍坚持该框架。

美国准备耐心等待，但如果伊朗不尽快恢复谈判，美国最终将不得不决定核协议是否仍有意义。

Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示,“市场开始关注现实问题——有关全球库存收紧的讨论越来越多，人们担心随着冬季来临将出现供应问题。”他说，随着白宫对伊朗采取更强硬的立场，可能会给油市带来更多的支持。

影响油价利空因素

【美国首次申请失业救济人数意外连续第二周上升】

美国上周首次申请失业救济人数意外增加，其中加州申请人数大增，显示这个周度数据起伏不定的迹象，而劳动力市场则继续全面复苏。

劳工部周四公布的数据显示，在截至9月18日的一周，首次申请失业救济人数升至35.1万人，彭博调查经济学家预估中值为减少至32万。截至9月11日当周，持续申领失业救济人数增加至280万。

申请失业救济人数上升反映了这个周度数据的波动性。在经济复苏期间，该数据大体是下降的。

展望未来，在刺激支出回落的情况下，预计第三季度经济增长将放缓。各行业的雇主透露，联邦补充失业金的结束尚未导致求职申请的增加。?加州的首次申领失业救济人数增加了24221人，弗吉尼亚州增加了12879人。

【美国9月服务业和制造业活动增速跌至一年最低水平】

受供应链、劳动力市场以及德尔塔毒株的影响，美国9月服务业和制造业活动指标创下一年来最低水平。IHS Markit表示，综合采购经理人指数从一个月前的55.4下降到54.5。读数高于50表明经济增长，该指标自5月份触及纪录高位68.7以来便逐月下降。

IHS Markit首席商业经济学家Chris Williamson在一份声明中说：“放缓是由服务业需求降温导致的，部分与德尔塔毒株扩散有关。虽然制造商看到需求颇具韧性，但工厂在供应链和人手方面面临越来越多问题。”

制造商的积压订单数量飙升至2007年以来的最高水平。生产线仍然受到材料短缺，运输挑战以及招工难等问题的困扰。但工厂成功将更高成本转嫁了出去。报告显示，IHS Markit衡量工厂产出价格的指标升至新高。

总体来看，受到库存减少影响，冬季燃料需求的增加，以及对亚洲市场的担忧情绪放缓助力油价上涨，此外，全球能源危机使得原油用于发电的可能性增加，墨西哥湾在两次飓风过后生产仍然受阻，或将推动油价继续上涨，油价短期多头倾向明显。