期货资金流向说明什么，资金转出时间是多久？

Eisenhower

更新时间：2018-06-25 17:34 | 阅读: 2186次

本文给大家介绍期货资金流向说明什么，资金转出时间是多久。

资金流向（Money Flow）包括资金的流向和资金的流量，是一个标准的技术指标，反映市场当前对某只股票超额的需求或者供给。把某只股票的主动性买盘看成是资金流入，把主动性卖盘看成是资金流出，若二者差额为正，则形成超额需求；如果为负，则形成超额供给。

资金流向的价值在于它不仅反映了当期股票的超额供给与需求，也反映了未来股票的超额供给与需求。也就是说，理论上资金流向指标不仅与股票当期的收益率有关，也和未来的股票收益率存在着相关性。

而在期货市场中，由于做空机制的存在，无法直接采用股票市场中的资金流向公式刻画期货标的合约真实的资金流向规律。比如某一期货标的合约价格下跌，可能是资金流入导致的，也可能是资金流出导致的。本文综合考虑持仓量与成交量以及价格的涨跌等因素，对期货产品的资金流向进行刻画。

隐马尔科夫模型 (Hidden Markov Model) 是一种统计模型，用来描述一个含有隐含未知参数的马尔科夫过程。图 1 是一个三个状态的隐马尔科夫模型状态转移图，其中 x表示隐含状态， y 表示可观察的输出， a 表示状态转换概率， b 表示输出概率。下图表示隐马尔科夫模型状态转移图。

● 考虑资金成交量的技术指标设计，能够有效捕捉商品期货真实资金博弈情况，避免传统技术指标频繁开平仓的缺陷。

● 使用买量卖量分离指标，相对于传统的菜金流量指标能够更好的捕获中国商品期货市场资金流向规律。

● 利用 HMM 模型将交易信号转化为观测状态，将开仓位置看成隐藏状态，通过机器训练将一定收益下的风险减小，做到有效控制风险，回测结果非常理想。

● 无需进行参数优化，有效避免过拟合现象。一些研报中将一些技术指标进行网格参数搜索，使得策略在不同市场环境下的表现非常不一致，利用 HMM 模型对每个品种进行参数估计，有效避免了参数寻优问题。

● 通过优化交易手数对风险进行控制，有效降低了最大回撤率。

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