外汇风险对冲工具有哪些？策略有哪些？

人淡如菊

更新时间：2018-10-31 14:23 | 阅读: 4624次

进行外汇交易是有外汇风险的，但是可以实施不同的外汇对冲策略来对外汇仓位进行推测。那么外汇风险对冲工具有哪些？策略有哪些？followme小编告诉你外汇风险对冲具体有哪些策略

一、外汇风险对冲工具

外汇交易市场上，有两种主要的对冲工具被广泛使用：外汇远期合约、外汇期权。
外汇远期合约是一份确定的合同，双方约定在未来的某一天按照合同上订立的汇率和兑换金额执行两种货币的交割。汇率由合同保证固定，这是外汇远期合约实现风险对冲的关键。所以，企业可以事先知道出口收入的外汇能够到期兑换成多少本币，或者进口支出的本币能够到期兑换成多少外币。同时，由于汇率的固定，企业也会放弃由于未来汇率的双向波动而产生的汇兑盈余的可能性。外汇远期合约结构简单易于理解，是进出口贸易企业惯用的一种外汇对冲工具。

与远期合约不同，外汇期权并没有保证持有人在未来某一天能确定以某个汇率进行两种货币的兑换。事实上，期权赋予了持有人一种权利，即当未来的外汇走势有利于持有人时，他可以选择不执行期权合约，而当形势不利的时候，他依然可以执行期权以获得止损。所以，外汇期权在形式上更加灵活，因为它能在保护持有人不受市况逆转伤害的同时，保留持有人获利的可能性。相应的，这种灵活性对应了更高的对冲成本。

二、通过外汇掉期来管理对冲日期的不确定性

很多时候企业不能确定执行远期合约的具体日期，而交易银行或者外汇经纪商必须在订立远期合约的时候确定交割日期。这个时候，企业可以使用外汇掉期来推迟原合约中的交割日期。
回到我们之前使用的ABC公司的例子，在之前的数据表中，该公司有一份价值540万美元的外汇远期合约。我们现在进一步假设，其中有100万美元的外汇远期合约为3个月到期交割。然而，ABC公司在交割日尚未收到美元款项，因此不能清算这张远期合约，此时他们使用外汇掉期将交割日推后。下图显示了外汇掉期是如何运作的。

外汇风险对冲的策略主要就是有选择外汇对冲工具；设定外汇对冲比例；制定外汇对冲策略这些步骤。 followme小编介绍到这里

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