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什么是期现套利？

Maud

更新时间：2018-10-19 13:52 | 阅读: 1414次

我们在投资市场上，甚至是新闻上，经常听到某某资本套利多少多少钱，席卷多少多少东西。那在证券市场上，什么是期限套利？期现套利效应又是什么？

什么是期限套利？

期现套利就是指股指期货与股指现货产品之间的套利，这种套利机会通常在股指期货与现货指数之间出现价格失衡时产生。
基于在股指期货最后交易日时股指期货结算价格将收敛于现货指数，因此这种套利风险较低，属于真正意义上的套利交易。

期现套利效应是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。
理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即“基差”（基差＝现货价格－期货价格）应该等于该商品的持有成本。
一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。其中，期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。
期现套利通常在股指期货与现货指数之间出现价格失衡时产生。
正常情况下，期现套利交易将确保股指期货的价格处于合理状态。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种

确定期现套利交易机会可以分两步进行：首先是确定套利机会是否存在，通过股指期货定价理论来确定股指期货合理价格区间，当偏离于股指期货合理价格区间外即出现套利机会；其次是利用价差比指标来衡量股指期货价格与现货指数的偏离程度，进而确定套利空间大小。

股指期货的交易者按交易行为的不同可分为三种，分别是投机者、套利者、套期保值者。

套利交易者是指利用股指期货市场和股票现货市场（期现套利）、不同的股指期货市场（跨市套利）、不同股指期货合约（跨品种套利）或者同种商品不同交割月份（跨期套利）之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。

根据理论价格和期货价格的不同，期现套利包含反向套利和正向套利两种方式：

正向套利是指当期货价格高于理论价格时，投资者可以在股指期货市场上做空股指期货并同时买入股票组合的套利行为；
反向套利与之相反。两者都可以使期现价格保持联动均衡，将期现价差维持在合理水平。期现套利效应可以降低股票现货市场的波动性。
以上就是小编关于期现套利效应的全部介绍了，希望小编关于期现套利效应的介绍能够为有需要的朋友解惑。

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