一文读懂什么是波动溢出效应

沧海横流

更新时间：2018-10-17 10:33 | 阅读: 2157次

什么是波动溢出效应？波动溢出是怎么产生的？我们在证券市场的资深投资者想必对波动性理论都不陌生吧，波动溢出效应，其实就是波动性理论产生的对其它相关产业的影响现象，这个现象就叫做波动溢出效应。

什么是波动溢出效应？又是怎么来的？

股指期货价格在市场消息的冲击下发生波动，波动会溢出到股票市场，改变股票市场的价格水平，并显著影响其波动性。
以到期日效应为例，到期日效应是指当股指期货合约到期日临近时，为了形成一个对自己合约平仓有利的股指期货结算价格，股票指数及其成份股的价格与成交量均会出现显著增大的现象。
说到波动溢出效应，下面我们以到期日效应来说明。

到期日效应的影响因素很多，综合现有的研究结果，到期日效应受到如下几个因素的影响：期货合约到期日及最后结算价格的确定方法、投资者结构与行为(套利、套保、资产组合保险)、现货市场交易机制(如买空机制)、现货市场深度、是否存在多种衍生品(股指期货、股指期权、个股期权等)

同时以我国沪深 300 股指期货为例，为了减少到期日效应对市场波动性的影响，在合约的设计上有这方面的考量。

如最后结算价设置为最后两小时的算术平均价，最大程度降低了投机者对最后结算价的操纵，从而降低了到期日效应给现货价格带来的波动性影响、结算等。

以上就是小编关于波动溢出效应整理的全部知识了，放到现实中，这就是一种现象的衍生现象。但是我们作为投资者，自然不能忽任何会影响价格走势的东西或者现象，毕竟，市场是敏感的，需要我们谨慎对待。

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