在外汇基础知识中,掌握汇率的变化很重要,今天给大家分享汇率的8大影响因素。
国际收支。汇率变化中最重要的影响因素,如果一个国家国际收支为顺差,外汇收入大于外汇支出,外汇储备增加,该国对于外汇的供给大于对于外汇的需求,同时外国对于该国货币需求增加,则该国外汇汇率下降,国内货币对外升值;如果一个国家国际收支为逆差,则反之。
通货膨胀。物价是一国商品价值的货币表现,通货膨胀也就意味着该国货币代表的价值量在下降。在国内外商品市场相互紧密相连的情况下,通货膨胀和国内物价上涨,会引起出口商品的减少和进口商品的增加,从而对外汇市场的供求关系产生影响,导致该国汇率的变动。同时,一国货币对内价值的下降必定影响其对外价值,削弱该国货币在国际市场上的信用地位,从而导致汇率下跌。按照一价定律和购买力平价理论,当一国的通货膨胀率高于另一国时,该国货币实际代表的价值相对另一国减少,则该国货币汇率就会下跌;反之,则会上升。
利率水平。利率不仅是反映一国经济金融状况的基本指标,同时体现一国筹资成本和投资利润。当一国的利率高于其他国家尤其是国际利率水平时,往往会引起大规模短期资本的流入,使外汇市场的供求关系暂时出现外汇汇率下降而本币汇率上涨的压力。从长期来看,一国较高的利率会使外国投资者的筹资成本升高,影响了外资的流入,从而使外汇市场的供求关系相对出现外汇供小于求而本币供大于求的压力。
经济增长率。一国经济实力的变化是决定汇率长期发展趋势的根本因素之一。实际经济增长率与汇率的变动有着更为复杂的关系。主要有两种情形,若一国的出口保持不变,经济增长加速,国内需求水平提高,将增加该国的进口从而导致经常项目逆差该国货币贬值。但是经济增长率的提高可以加强外汇市场对其货币的信心因而汇率也有上升的可能。
外汇干预。由于汇率的重要性日益增强,任何一个国家都不愿本国货币汇率发生大幅波动。除了在汇率制度选择和完善上做出努力之外,各国都寻求在汇率政策上做进一步安排,随时干预汇率,使之维持在本国期望的目标范围之内。而这种干预一定程度上就与由基本因素决定的汇率水平存在差异。
财政政策。一国的财政收支状况对国际收支有很大影响。财政赤字扩大,将增加总需求,常常导致国际收支逆差及通货膨胀加剧,结果本币购买力下降,外汇需求增加,进而推动汇率上涨。当然,如果财政赤字扩大时,在货币政策方面辅之以严格控制货币量、提高利率的举措,反而会吸引外资流入,使本币升值,外汇汇率下跌。
投资者的心理预期。投资者的心理预期在国际金融市场上表现得尤为突出。外汇汇率是外汇供求双方对货币主观心理评价的集中体现,评价高,信心强,则货币升值。这一理论在解释无数短线或极短线的汇率波动上起到了至关重要的作用。
政治与突发因素。由于资本首先具有追求安全的特性,因此,政治及突发性因素对外汇市场的影响是直接和迅速的,包括政局的稳定性,政策的连续性,政府的外交政策以及战争、经济制裁和自然灾害等。另外,西方国家大选也会对外汇市场产生影响。政治与突发事件因其突发性及临时性,使市场难以预测,故容易对市场构成冲击波,一旦市场对消息作出反应并将其消化后,原有消息的影响力就大为削弱。
了解汇率的8大影响因素,加固外汇基础知识,能帮助我们在外汇市场更好的管理自己的财富。
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