美国期货经营机构主要商业模式包括哪些

Hall

更新时间：2018-08-20 09:39 | 阅读: 5328次

美国作为当今世界经济发达的国家之一，美国期货经营市场也具有得天独厚的优势，业务覆盖全球各主要衍生品交易市场。那么美国期货经营机构商主要业模式是什么，包括哪些业务？

美国资本市场概述：

美国的资本市场是目前世界最大的资本市场，同事，也被看作国际经济的“晴雨表”。截至2015年上半年，纽约泛欧证券交易所集团和纳斯达克OMX集团上市的公司总市值已接近30万亿美元，占全球市值最大的前15所证券交易所市值总量的一半以上。

美国期货经营机构特点：

第一，具有创新的动力，是市场的创新主体之一。美国的期货交易所会根据市场需求不断创新，全新的期货品种或者期权工具大多始于美国期货市场。
第二，美国的衍生品经营机构，依托美国市场化经济的优势，它们的业务触角大都涵盖全球各主要衍生品交易市场。美国交易结算通道更丰富，让美期货机构可以服务更多的客户群体。
第三，衍生工具的众多及专业化程度较高。由于美国期货市场的金融工具众多，促使期货衍生品机构的专业化服务的深度加厚。美国的期货市场历史更长，交易技术发展的更成熟，各种期货合约方案也更加专业。
第四，技术系统日新月异。我们所交流的期货衍生品经营机构，在参观其内部客户的交易场所都十分壮观，有些公司的交易空间不亚于中型交易所，这中间主要靠先进的交易技术和运作程序在后面支撑。
第五，风险管理尤其是量化的风险管理手段盛行。尽管美国的次贷危机以及近年来一些金融机构的倒台，揭示了内部风险管理的漏洞。

美国期货经营机构主要商业模式：

第一类：期货佣金商(FCM)
期货佣金商又称为经纪行或者佣金行，是指代表金融、商业机构或一般公众进行期货交易的公司或个人，有的也被称为电话所、经纪人事务所、期货公司等。
第二类：介绍经纪商(IB)
IB也就是代理的意思，其实金融行业里很多机构都存在这类商业模式。比如外汇IB，就是通过介绍客户从中赚取佣金，起到一个拉新的作用。
第三类：商品投资基金(CPO)
更专业的说法应该是商品期货投资基金，它是一些投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。
第四类：商品交易顾问(CTA)
是期货公司为投资者提供的专业的投资顾问服务。

美国期货经营机构对中国的启示：

以上就是美国期货经营机构主要的商业模式，对中国期货业有很好的借鉴作用，当然随着经济发展，中国期货行业也顺应中国金融市场改革开放的发展趋势，国内主要的期货所金融衍生品交易也日渐增多。未来，国内期货市场的定价、资源配置、选择与淘汰等市场基础功能的将会在管理上更多地体现市场各参与方的竞争。

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